無(wú)憂(yōu)保住房公積金早報(bào)：無(wú)憂(yōu)保隸屬杭州今元嘉和人力資源有限公司，是業(yè)界權(quán)威的個(gè)體社保自助繳納平臺(tái)，為個(gè)體用戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的社保和公積金在線繳納服務(wù)，全面開(kāi)啟中國(guó)個(gè)體社保自由繳時(shí)代。

　　3.253.575你漲，我也漲！ 央行新措施推出,可導(dǎo)致商業(yè)銀行向最高利率看齊，最終儲(chǔ)戶(hù)受益。

　　浮動(dòng)上限擴(kuò)大 存款利率可能不降反升

　　一年期存款，銀行可提供比新基準(zhǔn)利率3.25％高出10％的存款利率，最高可達(dá)3.575％

　　中國(guó)人民銀行上周宣布，6月8日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。這是3年半來(lái)央行首次降息。

　　然而，這次降息與以往任何一次降息都不同，是一次“非典型”降息，因?yàn)槿嗣胥y行同時(shí)宣布，將存款利率上限增加至1.1倍，同時(shí)擴(kuò)大貸款利率的下浮區(qū)間擴(kuò)大至0.8倍。這也意味著，存款的利息收益可能不僅不會(huì)下降，反而有可能比降息前更高。

　　利率市場(chǎng)化起步

　　澳新銀行分析認(rèn)為，從很大程度上來(lái)說(shuō)，這次降息已經(jīng)被市場(chǎng)廣泛預(yù)期，從近期人民幣市場(chǎng)利率大幅下滑來(lái)看，市場(chǎng)也普遍認(rèn)為中國(guó)的貨幣政策立場(chǎng)將從“中性”轉(zhuǎn)為“寬松”。

　　上周六，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了5月份物價(jià)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指標(biāo)等一系列數(shù)據(jù)。物價(jià)數(shù)據(jù)顯示，CPI同比增長(zhǎng)了3.0%，低于4月份0.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下滑0.3%。而此前市場(chǎng)預(yù)期5月的CPI為3.2%。

　　“與此前相比，這次降息舉動(dòng)顯得十分大膽而新穎，表明中國(guó)貨幣當(dāng)局判斷未來(lái)的通脹壓力開(kāi)始下降，但仍然值得憂(yōu)慮，因此將存款利率的上限提高，以留出治理通脹的空間?！卑男裸y行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師劉利剛分析道。劉利剛認(rèn)為，中國(guó)官方也認(rèn)為未來(lái)的投資回報(bào)率將出現(xiàn)下降，因此將貸款利率放寬下限管理，以保證企業(yè)的投資熱情和正回報(bào)。

　　這也意味著，商業(yè)銀行向利率市場(chǎng)化邁進(jìn)了重要一步。

　　加劇銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

　　星展銀行大中華區(qū)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師梁兆基認(rèn)為，由于銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈，雖然存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25％，從3.5%降低至3.25%，但實(shí)際存款利率可能不降反升。

　　由于銀行可以提供比新基準(zhǔn)利率3.25％高出10％的存款率，這意味銀行最高能提供3.575％的利息，比之前還來(lái)得高?！斑@一舉措明顯是為了保護(hù)多年來(lái)受打壓的存款者。至于在降低貸款利率的下限這方面，只有擁有良好信用的貸款者才能受惠。（2011年，只有11％的貸款在基準(zhǔn)利率下方執(zhí)行。）”

　　因此，商業(yè)銀行在央行宣布降息后很難保持原來(lái)的利差，銀行提供批準(zhǔn)的最高存款利率的可能性很高。

　　梁兆基認(rèn)為，有鑒于此，這個(gè)明智的策略能“一石二鳥(niǎo)”，“首先，此政策能緩和市場(chǎng)硬著陸的顧慮。過(guò)去幾個(gè)星期，全球股市往下走的趨勢(shì)已經(jīng)打擊了市場(chǎng)信心。第二，政府也能借此推進(jìn)利率市場(chǎng)化，進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)的貸款決策更合理化?！?/P>

　　澳新銀行分析，從短期看，銀行的利益可能受到損害，這是因?yàn)榻诘钠髽I(yè)貸款需求不足；與此同時(shí)，銀行還面臨存款的壓力，降息加上放寬存貸款利率管理區(qū)間，銀行的利差將很可能受到壓縮。

　　貸款方壓力減輕

　　澳新銀行認(rèn)為，從另外一個(gè)角度考慮，央行選擇此時(shí)降息，也考慮到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀況，從4月份的各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著明顯的下行壓力，而如果企業(yè)貸款需求和貸款成本不能被有效壓低，中國(guó)將面臨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回落的壓力。

　　本次降息后，預(yù)計(jì)企業(yè)的融資成本將出現(xiàn)降低，從目前的信貸規(guī)模來(lái)看，25個(gè)基點(diǎn)的降息將至少為貸款方減少1450億元的利息支出，這對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，不啻為一個(gè)好消息。

　　上周央行宣布降息，此次降息，意義重大。首先，降息的同時(shí)，央行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.1倍，這意味著存款利率向市場(chǎng)化邁出了重要的一步；其次，對(duì)于存款利率而言，名為降息，但實(shí)際上卻在銀行的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)中演變成一場(chǎng)加息行動(dòng)。

　　政策一出，銀行措手不及。近幾天，市場(chǎng)上的存款利率，也一改過(guò)去的一刀切，呈現(xiàn)出千差萬(wàn)別的紛繁景象。本報(bào)在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，“除了大部分銀行將一年期存款利率調(diào)整回降息前的3.5%以外，已經(jīng)有銀行給出了3.575%上限的存款利率?！爆F(xiàn)在，對(duì)廣大儲(chǔ)戶(hù)而言，存款也需貨比三家了。

　　理財(cái)產(chǎn)品可選中長(zhǎng)期

　　此次降息，帶來(lái)的另外一個(gè)后果，就是原本應(yīng)該于昨日發(fā)行的2012年第五期和第六期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行取消了。不少市民開(kāi)始疑惑，如今應(yīng)該如何投資，才能獲得更好的收益。

　　國(guó)債發(fā)行取消

　　近段時(shí)間以來(lái)，由于國(guó)債的高收益，讓國(guó)債成為一大緊俏的投資品，往往在開(kāi)始發(fā)售的半小時(shí)內(nèi)，就被一搶而空，很多市民都嘆“一債難求”。

　　在降息預(yù)期大增的情況下，原定于昨日發(fā)行的2012年第五期和第六期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）備受關(guān)注，很多市民都想要搶到高收益國(guó)債的末班車(chē)。然而央行的降息將這一愿望打破了。

　　依據(jù)《財(cái)政部 中國(guó)人民銀行關(guān)于2012年第五期和第六期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行工作有關(guān)事宜的通知》（財(cái)庫(kù)【2012】61號(hào)）規(guī)定：“公告公布日至發(fā)行前一日，如遇中國(guó)人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，該期國(guó)債取消發(fā)行”。故2012年第五、六期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）國(guó)債取消發(fā)行。

　　因此，短期內(nèi)想要購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的市民只能暫時(shí)放下這一計(jì)劃， 另外尋找其他投資途徑了。

　　普通存款也可跑贏CPI

　　上周六國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了5月份物價(jià)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指標(biāo)等一系列數(shù)據(jù)。物價(jià)數(shù)據(jù)顯示，CPI同比增長(zhǎng)了3.0%。而如今一年期定期存款的基準(zhǔn)利率為3.25%，足以跑贏CPI。

　　再加上銀行將存款利率上浮，3.5%，甚至3.575%都并不鮮見(jiàn)。以10萬(wàn)元的一年期定期存款為例，如果利率為3.25%，扣除3%的CPI后，一年后實(shí)際收益為250元。如果是3.575%，一年后的實(shí)際收益則有575元。

　　對(duì)于保守的投資者來(lái)說(shuō)，普通存款也能滿(mǎn)足需求。

　　長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品走俏

　　在加息通道下，理財(cái)產(chǎn)品期限越短越好。如今進(jìn)入降息通道，理財(cái)產(chǎn)品的期限則是越長(zhǎng)越好。如今，長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始走俏。

　　據(jù)金融界網(wǎng)站數(shù)據(jù)產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)顯示，5月24-5月30日發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品期限上看，1-3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量首次未超過(guò)50%。而5月31日-6月6日發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，從投資期限的分布來(lái)看，1-3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量為141只，占總發(fā)行量的55.08%。

　　與以往1-3個(gè)月短期理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量能占到發(fā)行總數(shù)的70%左右相比，如今短期理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始逐漸失勢(shì)。

　　而銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益也逐漸開(kāi)始下降，4%左右的收益成為常態(tài)。在銀行降息，以及銀行資金量充足的情況下，理財(cái)產(chǎn)品收益逐漸下降是不爭(zhēng)的事實(shí)。因此投資者可以選擇中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定未來(lái)一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的收益率。

　　降息后存錢(qián)，請(qǐng)注意貨比三家

　　10萬(wàn)元的一年定期，3.575%的最高利率和維持在3.25%的最低利率，利差達(dá)325元

　　習(xí)慣了存款利率全部一樣，不管在哪家銀行存錢(qián)都沒(méi)什么區(qū)別的市民從上周末開(kāi)始，有了一場(chǎng)全新的體驗(yàn)，那就是存款也可以“貨幣三家”了。由于銀行現(xiàn)在能自主選擇把存款利率定在比基準(zhǔn)利率高10％的水平，這也意味著銀行的存款利率不再是一刀切，而是3.25%-3.575%的一個(gè)區(qū)間。

　　股份制銀行提高利率

　　在6月8日新利率執(zhí)行的當(dāng)天，工、農(nóng)、中、建、交五大銀行就不約而同地把一年期及以下的存款利率統(tǒng)統(tǒng)維持在了降息之前的水平上。也就是說(shuō)其3個(gè)月、6個(gè)月、1年期的定期存款利率分別為3.1%、3.3%、3.5%。而一年期以上的存款利率則調(diào)整為人民銀行規(guī)定的新利率。

　　與此相反，股份制銀行在存款利率上則顯得略有些保守，利率水平統(tǒng)一調(diào)整為降息后的基準(zhǔn)利率，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期的定期存款利率分別為2.85%、3.05%、3.25%。

　　然而，僅僅一天之后，原本還略顯保守的股份制銀行也紛紛回過(guò)神來(lái)，向五大行靠攏，將一年期以?xún)?nèi)的利率提高了。

　　最新的存款利率顯示，期限越短，上浮比例越高。例如，上調(diào)后的活期存款利率為0.44%，較基準(zhǔn)利率上浮了10%；三個(gè)月期整存整取的利率為3.1%，較基準(zhǔn)利率2.85%上浮8.77%；半年期整存整取定期存款利率為3.3%，較基準(zhǔn)利率3.05%上浮8.2%；一年期整存整取定期存款利率基準(zhǔn)利率3.25%上浮至3.5%，上浮比例為7.69%。

　　“原本銀行間拉存款的競(jìng)爭(zhēng)就異常激烈，在月末、季末的時(shí)候還會(huì)使出一些非常手段。如果繼續(xù)將利率維持在3.25%的水平，那么肯定會(huì)造成客戶(hù)的流失。所以在觀望了一天之后，基本上所有的銀行都將利率調(diào)回了3.5%，不能輸在起跑線上?！痹谝患夜煞葜沏y行零售業(yè)務(wù)部工作的張昊說(shuō)道。

　　一年期最高達(dá)3.575%

　　在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，除了大部分銀行將一年期存款利率調(diào)整回降息前的3.5%以外，已經(jīng)有銀行給出了3.575%上限的存款利率。

　　重慶農(nóng)村商業(yè)銀行的官方網(wǎng)站上，就掛出了經(jīng)過(guò)銀行調(diào)整后的存款利率表。其3個(gè)月、6個(gè)月、1年期的定期存款利率分別為3.135%、3.355%、3.575%。華夏銀行、深圳發(fā)展銀行的存款利率也與之相同，都是一年期以?xún)?nèi)的定期存款利率上浮了10%，達(dá)到了上限。

　　這也就意味著，同樣存10萬(wàn)元的一年期定期，在給出3.575%的最高利率銀行存款和在維持在3.25%的最低利率存款的銀行，利息將相差325元。

　　有分析認(rèn)為，隨著央行放松存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，商業(yè)銀行凈息差收窄已是大勢(shì)所趨，存款利息上浮對(duì)活期存款占比較高和貸存比較低的銀行影響較小，而對(duì)國(guó)有大型商業(yè)銀行影響更大一些。存款利率上浮，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化終于邁出實(shí)質(zhì)一步，原本競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的商業(yè)銀行“吸儲(chǔ)大戰(zhàn)”將變得更加激烈。

　　市民暫不愿存款搬家

　　盡管銀行間的利率開(kāi)始出現(xiàn)了價(jià)差，但是對(duì)于大多數(shù)普通市民來(lái)說(shuō)，暫時(shí)還不會(huì)將自己的存款搬家。

　　家住渝中區(qū)臨華村的陳女士告訴，之所以不愿意將存款搬家，一個(gè)原因是目前銀行間的利差還沒(méi)有大到足以讓自己搬存款的地步?！澳憧矗乓惶鞎r(shí)間，大多數(shù)銀行都將利率調(diào)整到一樣了，差別不大。如果有存款被搬到利率更高的銀行去，利率低的銀行肯定也會(huì)調(diào)整，不著急?！?/P>

　　家住南岸區(qū)的劉女士也表示，她選擇銀行存款，利率并不是最重要的，“如果想要更好的收益，買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品就是了。我更看重銀行提供的服務(wù)和方便?！?本組文/重慶晨報(bào) 劉笑嫣

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