根據(jù)住建部下發(fā)的通知，目前的公積金異地互貸政策框架核心步驟是繳存地和貸款地之間的信息互通互換，基本的目標(biāo)是只要在繳存地有符合要求的公積金繳納記錄，就可以按照程序在其他城市辦理公積金貸款。住建部將負(fù)責(zé)建設(shè)全國(guó)住房公積金異地貸款業(yè)務(wù)信息交換系統(tǒng)，以滿足未來(lái)異地互貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的大量信息查詢要求。

　　僅從這一點(diǎn)來(lái)看，公積金異地互貸的政策框架確實(shí)有待細(xì)化。假如把全國(guó)所有的公積金中心集中統(tǒng)一管理，并將其視作一家銀行，信息互通互換只是實(shí)現(xiàn)了異地信息查詢，但沒有解決資金的互通互助。很顯然，如果有的地方公積金資金池沉淀不夠，連本地繳存者的貸款需求都滿足不了，如何去滿足異地轉(zhuǎn)入的貸款需求呢？

　　不過(guò)從技術(shù)上講，這個(gè)問題不難解決。即便各地公積金中心不能組成一家全國(guó)性的住房?jī)?chǔ)蓄銀行，實(shí)現(xiàn)資金頭寸的內(nèi)部調(diào)配，它們?nèi)匀豢梢越梃b同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金互通模式來(lái)打通體系內(nèi)的資金流轉(zhuǎn)?，F(xiàn)有的公積金中心其實(shí)就是一種政策性的儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)，我們面臨的問題僅僅是，是否要將其改造成為事實(shí)上的住房?jī)?chǔ)蓄銀行而已。

　　類似的呼聲在學(xué)術(shù)界其實(shí)由來(lái)已久。從體量上看，住建部去年底公布的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)公積金存量繳存總額為7.03萬(wàn)億元，扣除職工提取的3.49萬(wàn)億元之后，繳存余額仍有3.54萬(wàn)億元。如果這是一家全國(guó)性住房?jī)?chǔ)蓄銀行，且3.54萬(wàn)億繳存余額全部用于發(fā)放公積金貸款，粗略匡算其總資產(chǎn)規(guī)模就將達(dá)到6萬(wàn)億元至7萬(wàn)億元，幾乎相當(dāng)于五大行之一的交通銀行。去年上半年籌建完畢的國(guó)開行住宅金融事業(yè)部，在高峰期也不過(guò)是從央行獲得1萬(wàn)億的抵押補(bǔ)充貸款（PSL）而已。

　　如果更進(jìn)一步，允許公積金的資金運(yùn)用范圍從發(fā)放貸款、購(gòu)買國(guó)債和協(xié)議存款拓寬到一般性的商業(yè)銀行資金業(yè)務(wù)上，筆者相信這個(gè)池子里沉淀下的資金使用效率還將進(jìn)一步提高。業(yè)內(nèi)關(guān)心的問題在于，如果公積金中心改造成了政策性的住房?jī)?chǔ)蓄銀行，這個(gè)龐然大物未來(lái)是否會(huì)捅出房地美和房利美曾經(jīng)捅下的婁子？

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