公積金信貸資產(chǎn)證券化提上議程 公積金改革為何難以落地？即使公積金真正需要資產(chǎn)證券化，也應(yīng)該遵循法律程序，而不是以所謂“信貸資產(chǎn)證券化成為穩(wěn)定住房消費(fèi)的手段”來作理由，作為決定的依據(jù)。

　　最近，有媒體報(bào)道，7000億公積金貸款試點(diǎn)資產(chǎn)證券化，并稱，信貸資產(chǎn)證券化正成為穩(wěn)定住房消費(fèi)的手段，繼棚戶區(qū)改造及其貨幣化補(bǔ)償成為信貸資產(chǎn)證券化置換出信貸額度的首要用途，住房公積金信貸資產(chǎn)的證券化，已經(jīng)被監(jiān)管層提上議事日程。消息一出，就引起了社會(huì)關(guān)注。

　　何謂資產(chǎn)證券化？通俗而言指，可將預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過在資本市場(chǎng)上以發(fā)行證券的方式給予出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。一些公積金繳存人士提出質(zhì)疑，公積金是繳存的私人財(cái)產(chǎn)，實(shí)行公積金證券化征得過全體繳存人的同意嗎？是否有法律依據(jù)？公積金主管部門憑什么替廣大繳存人作主？一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)誰來承擔(dān)責(zé)任？

　　對(duì)于住房公積金制度改革，廣大繳存人期待已久，但是改革就是“難產(chǎn)”，改革靴子遲遲不落地，陷入“尷尬”之境，也引起繳存人的不滿。以筆者看，有三個(gè)原因：

　　一是新的公積金管理?xiàng)l例遲遲不出臺(tái)。自2013年起，住建部曾放風(fēng)公積管理?xiàng)l例需要“修訂”，至今已近三年的時(shí)間，只聽樓梯響，不見人下來。據(jù)媒體披露，造成此現(xiàn)象的原因主要是地方政府與主管部門未能達(dá)成一致意見。

　　新公積金管理?xiàng)l例不出臺(tái)，也導(dǎo)致各地方紛紛突破法規(guī)，公積金使用大走樣。比如，公積金除用于繳存人買房之外，還可支付物業(yè)費(fèi)、房租等目項(xiàng)。而一些地方政府，有規(guī)模地直接挪用公積金增值收益用于保障房建設(shè)、買國債、地方性項(xiàng)目投資等，幾乎把公積金當(dāng)成了“小金庫”，乃至產(chǎn)生腐敗。

　　二是不愿意面對(duì)公積金增值歸屬。公積金增值收益究竟歸誰？我國的《物權(quán)法》等經(jīng)濟(jì)法，對(duì)私人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)都已明確界定，所有權(quán)人對(duì)自已的不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)，依法享有占用、使用、收益和處分的權(quán)利。毋庸置疑，公積金是私人財(cái)產(chǎn)，公積金增值收益來源于公積金，公積金以及用公積金產(chǎn)生的一切增值收益都屬于廣大繳存人的財(cái)產(chǎn)。即使有公積金管理?xiàng)l例行政法規(guī)作法律依據(jù)，但當(dāng)與國家法律沖突時(shí)，按法律慣例應(yīng)以《物權(quán)法》等經(jīng)濟(jì)法為準(zhǔn)。

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