無(wú)憂保早報(bào)：無(wú)憂保隸屬杭州今元嘉和人力資源有限公司，是業(yè)界權(quán)威的個(gè)體社保自助繳納平臺(tái)，為個(gè)體用戶提供專(zhuān)業(yè)的社保和公積金在線繳納服務(wù)，全面開(kāi)啟中國(guó)個(gè)體社保自由繳時(shí)代。

    五大行高姿態(tài)挺進(jìn)，攜股東渠道優(yōu)勢(shì)，銀行系保險(xiǎn)公司一騎絕塵；地產(chǎn)系險(xiǎn)企一夜間崛起，恒大人壽開(kāi)業(yè)便高喊口號(hào)，碧桂園、香江也在密謀切入；BAT借著先天優(yōu)勢(shì)聚集互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，阿里、騰訊拿完財(cái)險(xiǎn)再謀壽險(xiǎn)；A股上市公司頻頻對(duì)外昭告謀取保險(xiǎn)牌照的“野心”。

    同屬BAT陣營(yíng)，百度近年來(lái)的發(fā)展速度明顯不及阿里與騰訊。但在布局保險(xiǎn)的這股浪潮中，百度卻不想再做“后知后覺(jué)”者。上證報(bào)小編獲悉，11月26日，百度將正式對(duì)外宣布聯(lián)手德國(guó)安聯(lián)組建互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

    然而，好戲還在后頭。無(wú)論是選擇強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的百度，還是此前高調(diào)入場(chǎng)的恒大，都只是掀開(kāi)了保險(xiǎn)業(yè)資本擴(kuò)容與洗牌的序幕。上證報(bào)小編近日拿到的一份核心名單顯示，小米、均瑤、碧桂園、香江等各界巨無(wú)霸，均在密謀著各自的保險(xiǎn)牌照。

    隨著銀行、地產(chǎn)、BAT、上市公司這四路資本的強(qiáng)悍入局，保險(xiǎn)業(yè)“新銳”派系圖譜躍然紙上。站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口，配以強(qiáng)勢(shì)的股東資源和突破傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)方式，能否成就這些后來(lái)者實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)？

    各懷動(dòng)機(jī)

    近年來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)寡頭壟斷的市場(chǎng)格局逐漸被打破，但嗷嗷待哺的中小保險(xiǎn)公司仍不計(jì)其數(shù)。競(jìng)爭(zhēng)之激烈程度，已很難再用簡(jiǎn)單的“白熱化”來(lái)概括。

    盡管如此，卻無(wú)法阻止各路資本的蠢蠢欲動(dòng)。

    五大行率先以高姿態(tài)挺進(jìn)，難以企及的股東渠道優(yōu)勢(shì)，令銀行系保險(xiǎn)公司一騎絕塵；緊接著地產(chǎn)系險(xiǎn)企一夜間崛起，前海、富德生命在二級(jí)市場(chǎng)舉牌吸籌明爭(zhēng)暗斗，恒大人壽開(kāi)業(yè)沒(méi)幾日便高喊口號(hào)“40天大干100億”；BAT借著先天優(yōu)勢(shì)聚集互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，阿里、騰訊拿完財(cái)險(xiǎn)再謀壽險(xiǎn)；A股上市公司也近乎以每隔兩天的密集頻率，對(duì)外昭告謀取保險(xiǎn)牌照的“野心”。

    除已浮出水面的這些資本外，上證報(bào)小編近日從多個(gè)渠道獨(dú)家獲悉，均瑤擬攜手磐石投資、致達(dá)控股發(fā)起籌建壽險(xiǎn)公司；與此同時(shí)，小米也有意聯(lián)合國(guó)內(nèi)多家知名實(shí)業(yè)公司設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司；此外，碧桂園、香江等多家地產(chǎn)商也計(jì)劃涉足保險(xiǎn)市場(chǎng)，好生熱鬧。

    越來(lái)越多的跨界資本爭(zhēng)相覬覦保險(xiǎn)業(yè)的背景是，保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)各類(lèi)社會(huì)資本合理有序地進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，與此同時(shí)，過(guò)去嚴(yán)格的保險(xiǎn)公司單一股東持股比例限制已適度被放寬；驅(qū)動(dòng)因子則是，保險(xiǎn)公司“低成本兼長(zhǎng)期”的資金特質(zhì)，又是唯一能加杠桿投資股票的金融機(jī)構(gòu)；加上日趨明確的催化劑，國(guó)家支持保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策正在落地，整個(gè)行業(yè)增長(zhǎng)存在巨大的想象空間。

    然而，在這些共性之下，各路資本卻是各懷心事。從與這些資本方相關(guān)人士的對(duì)話中，小編梳理出了他們投資保險(xiǎn)公司的真實(shí)動(dòng)機(jī)。

    手掌控股權(quán)的資本方，多存以下兩種動(dòng)機(jī)：一是借著控股保險(xiǎn)牌照延伸公司業(yè)務(wù)鏈，使原有主業(yè)與保險(xiǎn)牌照形成互補(bǔ)、產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多元化和持續(xù)穩(wěn)定性，在這一點(diǎn)上，BAT具備先天優(yōu)勢(shì)；二是看中保險(xiǎn)公司的融資杠桿，將其視為低成本吸金通道，再利用保險(xiǎn)資金去投資或收購(gòu)，在獲取利差益的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)投資反哺實(shí)業(yè)的轉(zhuǎn)身，部分地產(chǎn)商是典型代表。

    至于那些參股卻無(wú)實(shí)質(zhì)控制權(quán)的資本方，之所以甘當(dāng)陪襯，無(wú)外乎抱著“分紅不成還能溢價(jià)倒手”的目的。眼下，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)牌照供求關(guān)系嚴(yán)重失衡，在新牌照審核周期較長(zhǎng)、批復(fù)難度較大的形勢(shì)下，原有保險(xiǎn)公司股權(quán)每每出讓便遭哄搶?zhuān)召?gòu)價(jià)遠(yuǎn)超二級(jí)市場(chǎng)四只保險(xiǎn)股。以最近恒大拿下中新大東方人壽的控股權(quán)為例，13倍PB估值引發(fā)業(yè)界嘩然。

    謀生伎倆

    不得不指出的是，雖然隨著新銳資本的陸續(xù)加入，保險(xiǎn)公司的股東呈現(xiàn)一定的類(lèi)別化，但是目前保險(xiǎn)公司尚未明顯出現(xiàn)產(chǎn)品上的分化，大家都是“大而全、小而全”的經(jīng)營(yíng)方式。

    然而，就算是在業(yè)務(wù)同質(zhì)化的激烈競(jìng)爭(zhēng)下，這些新銳派系的保險(xiǎn)公司照樣能尋覓到謀生伎倆。他們基本上摒棄高投入、產(chǎn)出慢的傳統(tǒng)代理人渠道，主攻銀保及網(wǎng)絡(luò)渠道。僅憑這兩個(gè)新興渠道，便可年入百億保費(fèi)。

    有不少市場(chǎng)中人提出質(zhì)疑：與傳統(tǒng)大中型保險(xiǎn)公司相比，新銳派系的保險(xiǎn)公司面臨著分支機(jī)構(gòu)較少、經(jīng)營(yíng)區(qū)域受限的問(wèn)題，百億收入何以推動(dòng)？

    這樣的質(zhì)疑不無(wú)道理。但由于新興渠道的特殊性，對(duì)保險(xiǎn)公司而言并非主要障礙。一家新興壽險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴小編，“雖然銀保業(yè)務(wù)的開(kāi)展仍然受經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，但只要在一個(gè)富庶省份開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，然后再和一兩家大銀行進(jìn)行合作，保費(fèi)收入就會(huì)相當(dāng)可觀?！?/span>

    以安邦人壽為例，雖然僅靠幾款產(chǎn)品，但卻拿下了郵政、工行、招行等多個(gè)大銀行網(wǎng)點(diǎn)。在兵家必爭(zhēng)之地上海，安邦人壽迅速?gòu)摹澳┪惶蓐?duì)”躍至“頭把交易”；在廣東、北京等其他一線主要城市，安邦人壽的保費(fèi)排名也在一年之間驟變，從“第三梯隊(duì)”一下迅速躍至“第一梯隊(duì)”，赫然躋身當(dāng)?shù)貕垭U(xiǎn)市場(chǎng)前五甚至前三。

    此外，互聯(lián)網(wǎng)渠道在跨區(qū)域銷(xiāo)售上也具備一定的靈活性。除仰仗銀保渠道之外，目前多數(shù)新銳保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入來(lái)源都來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道，且多以投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品為主。

    不過(guò)，根據(jù)保監(jiān)會(huì)7月發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，可以跨區(qū)域銷(xiāo)售的壽險(xiǎn)產(chǎn)品僅限于人身意外傷害保險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)和普通型終身壽險(xiǎn)這三類(lèi)，投資型險(xiǎn)種并不在其列?！暗悄壳凹?xì)則還沒(méi)有出來(lái)，而且互聯(lián)網(wǎng)渠道很難界定銷(xiāo)售區(qū)域，所以保險(xiǎn)公司還是有擦邊球可以打的，短期保費(fèi)收入也不會(huì)受到影響?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士解讀稱(chēng)。

    風(fēng)控之拷

    在傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)人士看來(lái)，這些新銳保險(xiǎn)公司不走尋常路、甚至劍走偏鋒，爭(zhēng)議聲不絕于耳。但也有不同觀點(diǎn)認(rèn)為，這種創(chuàng)新的發(fā)展路徑本身并沒(méi)有過(guò)錯(cuò)，不能一票將其否決。

    “關(guān)鍵在于把握好風(fēng)控，這才是最大考驗(yàn)。”業(yè)內(nèi)資深人士分析稱(chēng)，在新銳保險(xiǎn)公司中，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司還是利潤(rùn)主要來(lái)源于利差的保險(xiǎn)公司，都面臨著有別于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)控考驗(yàn)，并非誰(shuí)都可以玩轉(zhuǎn)。

    他舉例稱(chēng)，尤其是在目前的低利率環(huán)境下，這些盈利模式過(guò)度依賴(lài)于“資產(chǎn)管理型”的新銳壽險(xiǎn)公司，應(yīng)避免出現(xiàn)利差損風(fēng)險(xiǎn)，避免保費(fèi)及利潤(rùn)的大起大落?！斑@些壽險(xiǎn)公司必須時(shí)刻保持警惕，定期在公司內(nèi)部開(kāi)展壓力測(cè)試，評(píng)估公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)，以及評(píng)估在發(fā)生這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)對(duì)公司造成的不利影響。尤其是在滿期給付來(lái)臨前，應(yīng)準(zhǔn)備好充足的現(xiàn)金流。”

    此外，對(duì)于新銳資本熱衷的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，風(fēng)控更是決定其成功的核心要素。隨著場(chǎng)景化模式的深入，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司從產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)模式、信息安全等方方面面，都面臨著來(lái)自風(fēng)控層面的考驗(yàn)。

　　無(wú)憂保通過(guò)中國(guó)人社部認(rèn)證許可，擁有完善的資金監(jiān)管體系，并采用業(yè)界領(lǐng)先的SaaS模式+云計(jì)算加密技術(shù)，保障用戶信息安全。無(wú)憂保關(guān)心每個(gè)個(gè)體對(duì)安定美好生活的追求，基于微信端便捷操作，滿足個(gè)體社保繳納需要。