繼分別以20億與12億元投資中信綿陽產(chǎn)業(yè)基金與IDG和諧成長(zhǎng)基金之后，全國(guó)社?；?/a>理事會(huì)（下稱“社?；?/a>”）在國(guó)內(nèi)股權(quán)投資領(lǐng)域再度拋出“大手筆”。

　　知情人士透露，日前社保基金與弘毅資本（HonyCapital）簽訂30億元出資協(xié)議，將投資弘毅資本第二期人民幣基金，該基金總募資規(guī)模高達(dá)100億元。與此同時(shí)，社?；?/a>還出資約3億元投資聯(lián)想集團(tuán)旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)“聯(lián)想投資”。

　　在國(guó)內(nèi)股權(quán)投資風(fēng)起云涌之際，社保的PE投資版圖與進(jìn)度也在悄然提速。不過，PE機(jī)構(gòu)要贏得社?；?/a>的青睞，并非易事。

　　弘毅接單30億

　　10月24日晚，南京紫金山莊。

　　全國(guó)社?；?/a>理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍、聯(lián)想控股董事長(zhǎng)柳傳志及江蘇省領(lǐng)導(dǎo)一同出席弘毅投資2010年會(huì)。

　　一與會(huì)的江浙企業(yè)家透露，年會(huì)還有一項(xiàng)“議程”，則是敲定弘毅資本第二期人民幣基金的部分出資機(jī)構(gòu)。

　　“出資30億元的社保基金，仍是弘毅資本第二期人民幣基金的最大出資人。”他表示。

　　其實(shí)，雙方的“合作”淵源已久。

　　2008年4月，社保基金獲準(zhǔn)投資PE后的首筆投資，便是向鼎暉資本（CDHCapital）與弘毅資本各投資20億元。

　　“從這兩年的投資過程看，社保基金基本不會(huì)參與弘毅資本的投資決策。”上述知情人士表示，通常弘毅資本在實(shí)地考察一家擬被投資企業(yè)，或開會(huì)討論是否投資上述項(xiàng)目時(shí)，社?；饡?huì)委派一位代表在旁聆聽，享有投資決策知情權(quán)，卻基本不會(huì)直接參與投資決策表決。

　　但這并不意味著社保基金將放松對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

　　“這些PE機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備第二期人民幣基金募資時(shí)，便會(huì)感到社?；饘?duì)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)考量的重視。”他表示。

　　記者了解到，在決定向弘毅資本第二期人民幣基金出資30億元前，社?；鹞蓪I(yè)人士歷時(shí)近半年，分別對(duì)弘毅資本投資的江蘇鳳凰新華書業(yè)股份有限公司、漢口銀行、中銀國(guó)際證券公司與中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司等企業(yè)開展盡職調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容主要包括上述企業(yè)近年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度是否符合預(yù)期、弘毅資本后續(xù)投資管理成效及投資企業(yè)獲利退出的進(jìn)展等。

　　社保基金如此“重視”這些企業(yè)，主要是因?yàn)楹笳叨嫉玫缴绫；鸪鲑Y。

　　“聯(lián)想集團(tuán)對(duì)漢口銀行的18億投資，以及約9億元投資中銀國(guó)際證券公司約12%股權(quán)，主要出資機(jī)構(gòu)是聯(lián)想集團(tuán)旗下的弘毅資本首期50億元人民幣基金，其中自然包括社?；鸬?0億元出資。”他透露。

　　所幸的是，上述投資項(xiàng)目均交出一份不錯(cuò)的“成績(jī)”。

　　按中銀國(guó)際證券公司去年凈利潤(rùn)7。7億元計(jì)算，約12%股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為9200萬元，弘毅資本的9億出資額對(duì)應(yīng)的參股市盈率僅為9。8倍，對(duì)應(yīng)當(dāng)前A股證券公司平均30倍市盈率，浮盈已達(dá)2-3倍。而漢口銀行去年資產(chǎn)總額達(dá)635億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)8億元，同比增長(zhǎng)約57%，目前已開展籌備A股上市的工作。

　　與會(huì)的上述江浙企業(yè)家透露，弘毅資本首期人民幣基金的投資回報(bào)率肯定超過100%。

　　“但弘毅資本之所以能得到社?；鹱芳油顿Y，主要是通過兩年的投資磨合，社?；饘?duì)他們投資專業(yè)能力相當(dāng)認(rèn)可。”上述知情人士指出。

　　社保的“出資門檻”

　　盡管社保“出手大方”，但對(duì)于眾多渴望通過社保出資而贏得更多機(jī)構(gòu)投資者青睞的PE而言，想打“社保出資牌”，依然“道阻且長(zhǎng)”。