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專家建議完善養(yǎng)老金三支柱體系 以養(yǎng)老+金融助力產業(yè)發(fā)展
2016-11-22 08:00:13
無憂保
【導讀】:國際經驗可鑒， “養(yǎng)老+金融”將成為整個養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展的助力器。隨著我國社會老齡化程度地不斷加深，養(yǎng)老產業(yè)將擁有巨大的發(fā)展空間。如何推動社會化力量成為養(yǎng)老服務的主體，并以此來解決社會養(yǎng)老服務供應缺失、資金總量不足等問題，已成為養(yǎng)老產業(yè)面臨的最大難題。國際
為養(yǎng)老插上金融翅膀 引長線資金投入實體經濟
隨著我國社會老齡化程度地不斷加深，養(yǎng)老產業(yè)將擁有巨大的發(fā)展空間。如何推動社會化力量成為養(yǎng)老服務的主體，并以此來解決社會養(yǎng)老服務供應缺失、資金總量不足等問題，已成為養(yǎng)老產業(yè)面臨的最大難題。國際經驗可鑒，“養(yǎng)老+金融”將成為整個養(yǎng)老產業(yè)發(fā)展的助力器。
在昨日舉行的“中國養(yǎng)老金融50人論壇上海峰會”上，匯聚了來自保險、銀行、基金行業(yè)的三路資本，這恰是目前金融業(yè)涉足國內養(yǎng)老產業(yè)的三個主要分支。與會人士一致認為，隨著國內養(yǎng)老保障體系第二、第三支柱的完善與推進，在大資管的背景下，養(yǎng)老金融的發(fā)展將呈現多元化、多樣化的創(chuàng)新趨勢，而在這一過程中，如何發(fā)揮養(yǎng)老金的長期投資價值及服務好供給側結構性改革至關重要。
完善養(yǎng)老金三支柱體系
如何彌補未來養(yǎng)老金的缺口，確保老有所養(yǎng)、老有所依？與會專家一致認為，完善養(yǎng)老金三支柱體系，尤其是推動第三支柱的建設，使基本養(yǎng)老金（第一支柱）、企事業(yè)單位年金（第二支柱）、個人儲蓄養(yǎng)老（第三支柱）等三個支柱全面平衡發(fā)展是關鍵。
在論壇學術委員會主席、中國人民銀行金融研究所所長姚余棟看來，養(yǎng)老金三支柱體系的優(yōu)勢在于：一是有助于應對老齡化風險，減少養(yǎng)老金缺口；二是理清政府和市場的關系；三是有助于實現再分配性與激勵性的兼容；四是重視投資增值；五是成本相對較小。他認為，其中目前第二、第三支柱的發(fā)展嚴重不足，從國際經驗來看，未來第三支柱應成為養(yǎng)老金三支柱體系中的頂梁柱。
姚余棟對此表示，當前個稅改革是發(fā)展我國養(yǎng)老保障“第三支柱”建設的重要契機。他建議說，比如在個人所得稅制度改革中，設置激勵性政策，豁免第三支柱養(yǎng)老金個人退休賬戶在一級市場和二級市場的資本利得稅，提高個人養(yǎng)老賬戶參與率，撬動第三支柱的發(fā)展。“如果2020年我國GDP達到100萬億元左右，家庭金融資產達到200萬億元左右，按照家庭資產負債表的結構，30%的家庭資產將用于養(yǎng)老，因此養(yǎng)老的資金規(guī)模大概接近60萬億元。其中，第三支柱個人賬戶留存的資金約為40萬億元。”
養(yǎng)老金投資模式呈現多樣化
在美國等發(fā)達市場國家，養(yǎng)老金是各類要素市場的長線資金，不僅支撐了資本市場幾十年的長期穩(wěn)定發(fā)展，同時也支撐了實體經濟的發(fā)展。與會專家表示，也應提倡在作為家庭資產的第三支柱養(yǎng)老資產配置中，可以科學、綜合、審慎配置適量的資金在股市。“只有這種‘長錢’才是我們社會發(fā)展的穩(wěn)定基石，也是資本市場良性發(fā)展的壓艙石。”
結合養(yǎng)老資產管理公司在公開以及非公開市場的投資經驗和實踐， 中國太保 旗下的長江養(yǎng)老保險公司黨委書記、總經理蘇罡在會上強調了養(yǎng)老金在參與實體經濟發(fā)展方面所發(fā)揮的重要價值。“在參與實體經濟投資方面，保險資金、社保基金和企業(yè)年金可以相互借鑒經驗，并通過養(yǎng)老保險公司等與專業(yè)性機構開展廣泛地交流合作。未來養(yǎng)老金在債券、股票、基金等公開市場將形成巨大的投資潛力，同時另類投資也將是養(yǎng)老金投資管理的重點發(fā)展方向。”
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩表示，從目前來看，各類的金融產品都能夠為養(yǎng)老金提供保值增值。“我們倡導共建養(yǎng)老金融的生態(tài)，希望社會上更多的機構都參與政策的制定及后續(xù)的不斷完善，我們也在為制度設計提供支持。”
上海將從三方面支持養(yǎng)老金發(fā)展
值得一提的是，作為全國金融中心的上海，近年來在養(yǎng)老金融服務方面發(fā)揮著金融市場要素齊全、金融創(chuàng)新不斷涌現等優(yōu)勢，通過積極推動養(yǎng)老金融的創(chuàng)新，不斷增強了養(yǎng)老金融服務社會經濟發(fā)展的能力。
上海市金融服務辦公室主任鄭楊在會上透露，未來，上海在支持養(yǎng)老金發(fā)展長期投資價值、服務供給側改革方面，將從以下三個方面推動。
一是積極創(chuàng)新養(yǎng)老特色的金融產品服務。鼓勵發(fā)展各類養(yǎng)老服務業(yè)的保險產品，探索針對老年護理需求的商業(yè)保障計劃，探索老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險、企業(yè)年金等各類保險工具；推動個稅遞延型養(yǎng)老保險率先試點，推動個人稅優(yōu)商業(yè)健康險的平穩(wěn)落地；鼓勵政府采購養(yǎng)老、醫(yī)療等服務。
二是持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老保險的資金運用。探索社保、養(yǎng)老等長期資金投資基礎設施建設項目，加大對城市舊區(qū)改造，城鎮(zhèn)化建設的資金支持；發(fā)揮保險資金長期投資的優(yōu)勢，以投資、新建、參股、并購、托管等方式興辦養(yǎng)老服務機構，通過多種形式為養(yǎng)老服務企業(yè)及項目提供中長期資金支持。
三是不斷開拓養(yǎng)老服務業(yè)融資渠道。不斷拓寬信貸、抵押擔保物的范圍，促進金融機構對養(yǎng)老服務業(yè)信貸的支持力度，支持養(yǎng)老機構通過發(fā)行企業(yè)債券、引入投資基金及開展資產證券化等多元化方式融資，支持養(yǎng)老服務業(yè)的創(chuàng)新融資方式。
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