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專家：建立個(gè)人養(yǎng)老金制度正當(dāng)時(shí)
2016-11-22 08:00:13
無憂保
【導(dǎo)讀】:中國基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長鐘蓉薩日前指出，建立個(gè)人養(yǎng)老金制度正當(dāng)時(shí)。個(gè)人養(yǎng)老金制度有兩個(gè)核心要點(diǎn)：首先是賬戶制，政府為個(gè)人賬戶提供稅收優(yōu)惠激勵(lì)。
中國基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長鐘蓉薩日前指出，建立個(gè)人養(yǎng)老金制度正當(dāng)時(shí)。個(gè)人養(yǎng)老金制度有兩個(gè)核心要點(diǎn)：首先是賬戶制，政府為個(gè)人賬戶提供稅收優(yōu)惠激勵(lì)；其次是可投資各類金融產(chǎn)品，包括基金、銀行存款、保險(xiǎn)等，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，提高參與率，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值。
她是在中國養(yǎng)老金融50人論壇上海峰會(huì)上作出上述表示的。鐘蓉薩稱，養(yǎng)老金作為最重要的長期資金，把“短錢”變“長錢”，能夠發(fā)揮價(jià)值投資優(yōu)勢，改善資本市場投機(jī)性強(qiáng)和波動(dòng)性強(qiáng)的現(xiàn)狀，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新。可以說，養(yǎng)老金既是社會(huì)發(fā)展的穩(wěn)定器，也是資本市場良性發(fā)展的壓倉石。
從美國經(jīng)驗(yàn)看，美國1974年建立第一個(gè)個(gè)人退休賬戶（IRA）、1978年《國內(nèi)稅收法》設(shè)立401K等DC計(jì)劃，30年來美國個(gè)人養(yǎng)老金與公募基金互相促進(jìn)，帶來了資本市場的長期繁榮。
鐘蓉薩介紹，截至2015年末，美國IRAs規(guī)模為7.3萬億美元，占養(yǎng)老金總資產(chǎn)的33%，IRAs和DC個(gè)人養(yǎng)老金合計(jì)規(guī)模為14萬億美元，在養(yǎng)老金總資產(chǎn)中的占比超過六成。而且相關(guān)方面的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，通過專業(yè)的投資安排，能夠使養(yǎng)老金的參與者堅(jiān)持長期投資理念，金融危機(jī)期間美國只有3.7%的人從養(yǎng)老金賬戶提錢，只有3%的人停止了相關(guān)繳費(fèi)。
“縱觀國際經(jīng)驗(yàn)，頂層制度設(shè)計(jì)至關(guān)重要，養(yǎng)老金、資本市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成了一個(gè)良性的循環(huán)。”鐘蓉薩總結(jié)。在這個(gè)循環(huán)里，養(yǎng)老金由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，公募基金等機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展壯大，改善了資本市場結(jié)構(gòu)，完善了定價(jià)機(jī)制，優(yōu)化了資源配置，使金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，提高國民收入水平。在這其中，財(cái)稅政策是重中之重。
具體到我國，鐘蓉薩建議應(yīng)該推動(dòng)建立我國的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度。個(gè)人養(yǎng)老金制度有兩個(gè)核心要點(diǎn)：首先是賬戶制，政府為個(gè)人賬戶提供稅收優(yōu)惠激勵(lì)；其次是可投資各類金融產(chǎn)品，包括基金、銀行存款、保險(xiǎn)等，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，提高參與率，以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值。
個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出涉及財(cái)稅、人社、金融監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等諸多方面。鐘蓉薩指出，制度設(shè)計(jì)不是一蹴而就的，需要各方共同參與、共同努力，共同構(gòu)建養(yǎng)老金融生態(tài)。整個(gè)賬戶流程包括開戶、繳費(fèi)、投資、領(lǐng)取和納稅環(huán)節(jié)，都需要各類金融機(jī)構(gòu)參與，這類信息應(yīng)該由全國統(tǒng)一的信息平臺(tái)管理，這樣也能夠保證稅源不流失。
目前我國公募基金是養(yǎng)老金投資的主力軍。全國社?；?/a>運(yùn)作15年來年均收益率8.82%，2015年投資運(yùn)作收益15.19%，18家境內(nèi)委托管理人中基金公司占了16家，管理全國社保境內(nèi)委托資產(chǎn)約86%。
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