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標簽： 企業(yè)年金
300億企業(yè)年金等待入市 機構(gòu)“零收費”火拼管家職位
2017-06-15 08:00:01
無憂保
大約300億規(guī)模的企業(yè)年金，正在等待入市的機會?！ ”緢笕涨皬牟糠制髽I(yè)年金投資管理機構(gòu)了解到，為了規(guī)避今年市場下跌帶來的風險，不少企業(yè)年金投資管理機構(gòu)的投資組合，已經(jīng)基本將股票權(quán)益類資產(chǎn)清倉，轉(zhuǎn)向債券類和貨幣類資產(chǎn)。 “2006年和2007年，企業(yè)年金投資組合中投資于股票的比例比較高，”企業(yè)年金簽約規(guī)模超過百億元的海富通基金相關(guān)人士說，“但是現(xiàn)在的組合中，股票的比例很低?！薄 碜匀肆Y源和社會保障部的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，全國企業(yè)年金的累計結(jié)存為1519億元，原社保機構(gòu)經(jīng)辦企業(yè)年金的社會化運作移交工作完成91.6％，即接近1500億元的企業(yè)年金已經(jīng)移交給專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)運作?！ “凑?004年5月1日起施行的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》（一部三委共同出臺的23號令），企業(yè)年金投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30％。其中投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20％。 這也就意味著，近300億元可以入股市的資金現(xiàn)在正按兵不動，伺機再起。 入市求解 雖然今年市場深跌，但是企業(yè)年金遠遠跑贏了大盤和公募基金?！ 〗刂两衲耆径龋鸸竟芾淼倪\作滿2年的年金組合累計收益大多超過70％。截至9月底，海富通旗下運作時間超過兩年的年金取得77％的累計投資收益，嘉實基金和南方基金旗下管理的超過兩年的年金累計收益也超過70％。 “今年的業(yè)績基本上都是靠債券打出來的?！焙８煌ɑ鸸緳C構(gòu)理財部總經(jīng)理李駿說。李所在的部門負責企業(yè)年金業(yè)務。按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，企業(yè)年金可以有20％-50％的資產(chǎn)用于債券投資?！ ∮捎谑恰氨ＣX”，企業(yè)年金往往追求絕對收益，投資策略上要求采取靈活配置。首批企業(yè)年金社會化移交企業(yè)的淮北礦業(yè)社保中心主任于杰稱，一般情況下要求管理人實現(xiàn)年金“正收益”?！ 【邆淦髽I(yè)年金管理資格的上海某基金公司機構(gòu)客戶部人士稱，市場不好時，企業(yè)年金必然趨利避害，首先減倉和清倉股票資產(chǎn)，加倉安全性更高的債券和貨幣資產(chǎn)?！ 〉髽I(yè)年金入市的氛圍似乎正在越來越濃厚?！ ∽C監(jiān)會主席尚福林日前表示，要努力提高保險資金、社保資金，企業(yè)年金等機構(gòu)資金的入市比例?！ 〗邮鼙緢蟛稍L的多位基金公司人士表示，“這一調(diào)整的可能性很大”。作為長期投資品種，“企業(yè)年金對流動性的要求并不高，20％的貨幣資產(chǎn)要求太高了?！崩铗E說。 于杰也表示，企業(yè)要求年金的安全性和絕對收益，對于具體的投資并不會過多的干涉?！ 「鶕?jù)此前實施的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》第四十八條規(guī)定，根據(jù)金融市場變化和投資運作情況，勞動保障部會同中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會，適時對企業(yè)年金基金投資管理機構(gòu)、投資產(chǎn)品和比例進行調(diào)整?！ I(yè)內(nèi)人士稱，這也就意味著企業(yè)年金入市比例調(diào)整具有明確的法規(guī)政策規(guī)定，“操作起來不會太困難”?！ 伴L期而言，股票是抵御通貨膨脹的投資工具之一”，李駿表示，股票在短期內(nèi)確實比固定收益資產(chǎn)具有更高的風險，但歷史證明，長期以來的事實并非如此，“持有股票和債券的風險很大程度上取決于持有期的長短”?！肮善蓖顿Y標的還會是藍籌股?！崩铗E稱?！ C構(gòu)暗戰(zhàn) 今年股票和公募基金發(fā)行遭遇寒流，加速入市的企業(yè)年金成為包括基金公司在內(nèi)的機構(gòu)暗戰(zhàn)的新對象。 “據(jù)我所知，企業(yè)年金市場競爭十分激烈，尤其是惡性的價格競爭更為激烈，有零收費的現(xiàn)象存在?！背钟衅髽I(yè)年金牌照的某合資基金公司機構(gòu)業(yè)務高層說，“這些機構(gòu)基本上在第二批年金管理機構(gòu)中?！薄 ∪ツ?1月份，24家機構(gòu)成為勞動保障部選定的企業(yè)年金管理人，其中包括作為投資管理人的國泰、工銀瑞信和廣發(fā)三家基金公司?！ 〗衲?月份，人力資源和社會保障部延續(xù)了33家企業(yè)年金“管家”的資格，3個“管家”資格被注銷?！ ∵@33家企業(yè)年金管家，承擔著受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人四種角色。其中，賬戶管理人由銀行獨攬，投資管理人隊伍最為龐大，包括基金公司、保險公司和券商。以基金公司為例，有9家基金公司參與到投資管理人市場份額的爭奪中。南方基金、海富通基金等簽約規(guī)模均超百億，其他也均為公募基金管理規(guī)模居前的基金公司?！ 「鶕?jù)相關(guān)法規(guī)，投資管理人也是管理費收入相對較高的角色，上限為1.2％。因此，這部分競爭也最為激烈?！ 耙话悴粫_到這個上限，”上述人士稱，投資管理人之間的互相壓價行為經(jīng)常出現(xiàn)，“還有客戶會拿著另一家基金公司的報價來施壓?！薄 暗闶召M的行為基本上在基金公司中很少存在。”李駿稱，企業(yè)畢竟看重的還是基金公司的投資管理能力，零收費反而會讓企業(yè)擔心資產(chǎn)管理質(zhì)量。李所在的海富通基金資產(chǎn)管理規(guī)模并不出眾，但今年以來企業(yè)年金規(guī)模穩(wěn)增，三季度末，其中標的企業(yè)年金規(guī)模已超百億?！ ∧壳捌髽I(yè)年金積累超過億元的行業(yè)，基本上集中在電力、石化、石油、礦產(chǎn)、鋼鐵和電信等國有壟斷行業(yè)，中央和地方大、中型國有企業(yè)是主力軍。這一“紅海市場”也正被大批機構(gòu)圍獵?！ ∈治?00億企業(yè)年金大單的鐵道系統(tǒng)日前剛剛完成第一輪年金管理機構(gòu)篩選，6家銀行入選賬戶管理人和托管人資格，13家保險機構(gòu)、證券公司和基金公司成為入圍的幸運兒，但游戲還未結(jié)束?！ 斑@個事情太敏感，現(xiàn)在不好說。”一家握有企業(yè)年金資格的基金公司人士稱?！ 〕司邆湟?guī)模優(yōu)勢的基金公司試圖繼續(xù)攻城略地之外，一些新近成立的中小基金公司也試圖擠進這一市場?！ ∞r(nóng)銀匯理日前的招聘公告，就明確要求，任職資產(chǎn)管理負責人崗位，必須具有兩年以上社保、企業(yè)年金相關(guān)資產(chǎn)管理經(jīng)驗并熟悉相關(guān)工作申報流程。
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