【摘要】我國(guó)的個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)經(jīng)過了長(zhǎng)時(shí)間的醞釀。從2009年天津市濱海金融創(chuàng)新園區(qū)個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)方案的功敗垂成；到海南省2010年方案設(shè)計(jì)的淺嘗輒止；再到上海市2011年以來(lái)的高調(diào)宣傳和周密部署，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)終于在2012年的夏天呼之欲出了。
　　在英、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行稅收優(yōu)惠是比較普遍的做法，其意在于鼓勵(lì)公民主動(dòng)購(gòu)買養(yǎng)老險(xiǎn)，以增強(qiáng)公民自我養(yǎng)老的經(jīng)濟(jì)能力，減輕社會(huì)養(yǎng)老保障的負(fù)擔(dān)。所謂“稅收優(yōu)惠政策”，必然是一個(gè)傾斜的政策。稅收是“取之于民，用之于民”的社會(huì)財(cái)富再分配制度，自然而然地，一旦推出新的稅收優(yōu)惠政策，一些群體的經(jīng)濟(jì)福利就會(huì)因之而提升；而另一些人的經(jīng)濟(jì)福利則有可能不變或者下降。因此，所有的稅收優(yōu)惠政策背后都隱藏著不同利益集團(tuán)之間的博弈，博弈的過程就是利益重新分配的過程。因此，在打開稅收優(yōu)惠政策的盒子之前，分析博弈過程中的幾對(duì)重要的利益關(guān)系，來(lái)窺探博弈的最終結(jié)果，就是頗為激動(dòng)人心的一件事。分析個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)背后的利益關(guān)系，需要從以下幾個(gè)方面著手：
　　關(guān)系之一：財(cái)政收入與保障民生
　　若干年來(lái)，財(cái)政收入連續(xù)遠(yuǎn)超GDP增速，使國(guó)民收入的格局發(fā)生了從量到質(zhì)的變化，政府以稅收和通脹兩大抽水機(jī)將社會(huì)財(cái)富吸納到國(guó)家的大池子里，引起了一系列的社會(huì)經(jīng)濟(jì)問題。“國(guó)富民窮”的抱怨和“藏富于民”的呼聲，終于拉開了財(cái)稅體制改革的大幕。在改革的重重壁壘中，人們發(fā)現(xiàn)了個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是一個(gè)很好的缺口：既然財(cái)政的資金應(yīng)更多地用于保障民生，那么采用更有效的延稅方式推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，顯然比政府增加稅收然后再注入社會(huì)保障資金好得多。
　　總體來(lái)看,傾向于民眾利益的財(cái)稅體制改革，是個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠出臺(tái)的最大推動(dòng)力，這股力量的逐漸增強(qiáng)，終將使個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)夢(mèng)想成真。
　　關(guān)系之二：商業(yè)保險(xiǎn)與企業(yè)年金
　　2004年5月之后我國(guó)企業(yè)年金制度的快速發(fā)展，給壽險(xiǎn)公司帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。機(jī)遇是企業(yè)年金制度的推開使補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的蛋糕迅速做大。然而，這個(gè)蛋糕并不能被保險(xiǎn)業(yè)所獨(dú)享，信托公司、商業(yè)銀行、證券公司和基金公司都可以在受托人、投資人、賬戶管理人的爭(zhēng)奪中和保險(xiǎn)公司同臺(tái)競(jìng)技，一爭(zhēng)高下。人保部管轄的信托制企業(yè)年金是有稅后優(yōu)惠政策的，稅收優(yōu)惠幅度占全國(guó)各省市并不相同，稅前列支幅度占職工工資總額4%左右；而壽險(xiǎn)公司一直銷售的契約型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)卻是沒有稅收優(yōu)惠的。
　　競(jìng)爭(zhēng)之中高下立判，獲得了人保部頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金執(zhí)照的保險(xiǎn)公司還好，畢竟手里握著一把切蛋糕的刀子；而那些沒有執(zhí)照的壽險(xiǎn)公司則只能望著企業(yè)年金的大蛋糕唏噓興嘆，不能做企業(yè)年金業(yè)務(wù)而只能銷售契約型商業(yè)團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的處境之艱難可想而知。
　　個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)將打破目前的企業(yè)年金市場(chǎng)和商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，同時(shí)也將捎帶著改變企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)部分沒有稅收優(yōu)惠的現(xiàn)狀，形成新的推動(dòng)企業(yè)年金發(fā)展的動(dòng)力。個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)而言是一個(gè)重大利好，保險(xiǎn)公司將擁有其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)法跨進(jìn)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的“第二戰(zhàn)場(chǎng)”，也就是說(shuō)，這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上的戰(zhàn)利品是保險(xiǎn)業(yè)所獨(dú)享的，不會(huì)有其他的金融機(jī)構(gòu)來(lái)分一杯羹。同時(shí)，擁有經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金執(zhí)照的保險(xiǎn)公司和其他壽險(xiǎn)公司也將在稅惠方面被拉回到大致差不多的起跑線上，一直以來(lái)，大多數(shù)壽險(xiǎn)公司在團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)上所面對(duì)的令人窒息的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)也將發(fā)生天翻地覆的變化。
　　關(guān)系之三：銀行儲(chǔ)蓄與養(yǎng)老保險(xiǎn)
　　對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)將帶來(lái)一個(gè)更有價(jià)值的養(yǎng)老工具，延稅型的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)我國(guó)應(yīng)對(duì)前所未有的“白發(fā)浪潮”具有重大的意義。根據(jù)聯(lián)合國(guó)秘書處預(yù)測(cè)，中國(guó)60歲以上人群占總?cè)丝诘谋壤?050年將會(huì)達(dá)到31%以上，而65歲及以上的人口將會(huì)達(dá)23%以上，60歲以上老人與工作年齡人口（15~59歲）之比會(huì)達(dá)到58%。中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)變化過程將在其他國(guó)家所經(jīng)歷時(shí)間的一半內(nèi)完成，而且轉(zhuǎn)型過程開始之時(shí)，中國(guó)已經(jīng)步入老齡化社會(huì)，在社會(huì)大眾未富先老的背景下，養(yǎng)老將是每一個(gè)家庭和整個(gè)社會(huì)所面對(duì)的嚴(yán)峻考驗(yàn)。
　　在老百姓投資渠道有限且購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)享受不到稅收優(yōu)惠的情況下，銀行儲(chǔ)蓄是目前我國(guó)家庭應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問題的最主要的手段。然而，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)將帶來(lái)全新的變化，將儲(chǔ)蓄從銀行向銷售個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的壽險(xiǎn)公司搬家將會(huì)是很多家庭的理性選擇。
　　關(guān)系之四：劫富濟(jì)貧與劫貧濟(jì)富
　　與企業(yè)年金一樣，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)也面臨著馬太效應(yīng)?！妒ソ?jīng)》馬太福音的第25章所描繪的情景被稱為“馬太效應(yīng)”——凡有的，還要加給他叫他多余。沒有的，連他所有的也要奪過來(lái)。
　　企業(yè)年金的問題恰在于此，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的問題也是如此。按照目前試點(diǎn)方案，因?yàn)槿狈€(gè)人收入賬戶系統(tǒng)，且政府無(wú)法掌握個(gè)人家庭收入水平的準(zhǔn)確信息，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在試點(diǎn)初期很可能不能由個(gè)人單獨(dú)購(gòu)買，而要采用“個(gè)人投保、企業(yè)安排”的“個(gè)險(xiǎn)團(tuán)做”的方式，即職工要通過所在單位統(tǒng)一安排購(gòu)買。這樣就把未在職的城鄉(xiāng)居民和沒有固定單位的自由職業(yè)者排除在外，而這部分才是社會(huì)上最需要養(yǎng)老保險(xiǎn)的人群，他們更需要具有國(guó)家稅收優(yōu)惠的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)安排養(yǎng)老。
　　當(dāng)然，制度只能是先有開始然后才能逐漸完善，最終使國(guó)家的稅收優(yōu)惠落實(shí)到最需要它的公民身上。而在試點(diǎn)階段，制度設(shè)計(jì)也會(huì)通過將企業(yè)為員工代辦投保事項(xiàng)的保險(xiǎn)公司限定在一家之內(nèi)、每個(gè)投保人在同一時(shí)間只能選擇一個(gè)公司的一種產(chǎn)品，同時(shí)還要限制享受稅惠的額度以及防止惡性退保以套取稅惠等措施來(lái)加以規(guī)范，但每一種限制都會(huì)引起一部分社會(huì)群體經(jīng)濟(jì)福利的提升或者減損。
　　【無(wú)憂保提示】人們希望利用個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)解決未來(lái)的養(yǎng)老問題，但馬太效應(yīng)卻使事情變得有點(diǎn)撲朔迷離。無(wú)論是保險(xiǎn)監(jiān)管者、保險(xiǎn)公司，其他業(yè)態(tài)的金融機(jī)構(gòu)，還是保險(xiǎn)消費(fèi)者，都希望在博弈之局中做出最佳的權(quán)衡，但市場(chǎng)自會(huì)沿著自己的規(guī)律運(yùn)行，最終只能是“上帝的歸上帝，愷撒的歸愷撒”，如此而已。