【摘要】中國保監(jiān)會副主席陳文輝在2012陸家嘴論壇上對個人稅延型保險“短時間內會有成果”的表述，使得個人稅延型養(yǎng)老保險又一次成為業(yè)內焦點。出于頂層設計考慮，此次個人稅延型養(yǎng)老保險試點的最大意義在于完善我國養(yǎng)老保險體制，發(fā)揮商業(yè)機構的力量，建立多層次的養(yǎng)老保險體系。
　　日前，中國保監(jiān)會副主席陳文輝在2012陸家嘴論壇上對個人稅延型保險“短時間內會有成果”的表述，使得個人稅延型養(yǎng)老保險又一次成為業(yè)內焦點。醞釀多年的個人稅延型養(yǎng)老險試點落地在即，這不僅為我國壽險行業(yè)帶來新的保費增長點，還可能成為我國壽險業(yè)甚至于整個保險業(yè)發(fā)展的長期動力之一。
　　據悉，目前稅延型養(yǎng)老保險方案已經上報相關部門。中金公司透露，此次上報方案采取萬能和分紅型保險形式，稅收遞延模式采取“稅基遞延”型；繳費限額為每月1000元，其中700元用于個人養(yǎng)老保險，300元用于企業(yè)年金；覆蓋范圍包括企事業(yè)單位和政府機關；操作模式采用企業(yè)代扣代繳；對參與保險競爭主體未作限制。從目前透露的上海試點方案來看，個人稅收優(yōu)惠政策既包括第三支柱的個人商業(yè)保險，又包括第二支柱下的企業(yè)年金。有投資機構預計，個人稅延型保險有望于今年三季度在上海正式試點。
　　出于頂層設計考慮，此次個人稅延型養(yǎng)老保險試點的最大意義在于完善我國養(yǎng)老保險體制，發(fā)揮商業(yè)機構的力量，建立多層次的養(yǎng)老保險體系。首都經濟貿易大學教授庹國柱表示，個人稅延型養(yǎng)老保險的試點是我國加強社會保障制度的重要舉措，對于扭轉目前養(yǎng)老保險體制第一支柱“獨大”的局面，彌補我國養(yǎng)老儲備金的資金缺口等都將具有積極的意義。
　　稅收優(yōu)惠政策將會撬動商業(yè)養(yǎng)老保險市場快速增長，在業(yè)內已經基本達成共識。按照2011年上海市職工稅前月平均工資4332元，根據監(jiān)管部門預算，上海市稅延型養(yǎng)老保險的人均購買力約為職工年收入的10%，上海市就業(yè)人口為1279萬(2010年，第六次人口普查數據)，假設只有20%的人購買，則創(chuàng)造的年保費收入就達130億元，將增加上海市壽險規(guī)模保費約20%。上海的保險規(guī)模水平與其經濟水平基本一致，按照上海保費在全國的占比(6%)，預計全國推廣后創(chuàng)造的總保費收入將達到2200億元。因此，不少券商預計，稅延型養(yǎng)老保險產品的推出將推動保費的新一輪增長。
　　當前，我國65歲以上老年人口占比已超過9%。成熟市場的經驗數據表明，當65歲以上老年人口占比接近10%時，年金市場需求旺盛、年金保費將加速增長。以美國為例，在稅制改革法的推動下，美國年金保費收入從1975年開始以每年20%左右的速度高速增長，年金占壽險總保費收入的比重由1975年的17%大幅攀升至1990年的49%，年金產品提升壽險總保費15年復合增長率3.5個百分點。
　　對于我國保險行業(yè)來說，個人稅延型保險在全國范圍內開展或帶來一連串的連鎖反應，如扭轉壽險保費收入頹勢，促進產品服務創(chuàng)新，推動養(yǎng)老金投資機制變革，帶動相關養(yǎng)老產業(yè)建設等。
　　無憂保提示：雖然在上海市政府上報至財政部的方案中，并未提及“個人稅收遞延型養(yǎng)老保險”的投資運用細節(jié)，但按照業(yè)內人士預測，個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產品在投資運作方面與企業(yè)年金可能相似，由此還將為未來的資本市場帶來更多的長期資金。