【摘要】恒生銀行(0011.HK)出售一般保險業(yè)務(wù)終塵埃落定。7月9日，恒生銀行發(fā)布公告，稱已完成出售其全資附屬公司——恒生財險(香港)有限公司——予昆士蘭保險集團(tuán)。目前，該交易已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，且全部交易已于7月9日完成。
　　上述公告稱，恒生財險已改名為昆士蘭保險(香港)有限公司。附隨上述交易，恒生銀行亦與昆士蘭保險簽訂了一份為期10年的獨(dú)家產(chǎn)品分銷協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，昆士蘭保險將為恒生銀行客戶提供指定的一般保險產(chǎn)品。
　　恒生銀行公關(guān)部負(fù)責(zé)人陳沛瑜告訴本報，該協(xié)議涵蓋針對個人客戶和企業(yè)客戶的一般保險產(chǎn)品，例如旅游險、物業(yè)險、火災(zāi)險、車險和家傭保險等。
　　她續(xù)稱，此項(xiàng)交易意味著恒生銀行將不再從事一般保險產(chǎn)品的設(shè)計工作，但會持續(xù)為客戶提供一般保險產(chǎn)品的銷售工作。通過專注于一般保險業(yè)務(wù)的分銷，并與昆士蘭保險建立較強(qiáng)的追蹤機(jī)制，恒生能夠?qū)Ｗ⒂谔岣呖蛻趔w驗(yàn)。
　　另外，陳沛瑜透露，此項(xiàng)交易作價為2億美元(約15.5億港元)。
　　保險業(yè)務(wù)架構(gòu)
　　翻看恒生2011年財務(wù)報表，該公司一般保險及其他業(yè)務(wù)的收入為3.64億港元，同比上升了6.4%。而根據(jù)恒生銀行方面提供的信息，2011年，恒生財險業(yè)務(wù)已承保保費(fèi)毛額為5.07億港元，稅前利潤為1.18億港元。
　　一位香港銀行業(yè)分析師告訴本報，恒生的保險業(yè)務(wù)做得并不差，其人壽保險業(yè)務(wù)在香港的市場占有率名列前茅，出售一般保險業(yè)務(wù)應(yīng)該是策略調(diào)整的結(jié)果。
　　公開資料顯示，昆士蘭保險是一家澳洲上市公司。收購恒生財險前，昆士蘭在香港的業(yè)務(wù)是在該公司與建銀亞洲合辦的QBE Hongkong & Shanghai Insurance Limited旗下開展。昆士蘭保險的拳頭業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)、汽車及航海保險。該公司在全球一般保險及再保險集團(tuán)的排名中名列前20。
　　陳沛瑜透露，經(jīng)過戰(zhàn)略評估后，恒生銀行認(rèn)為引入獨(dú)家的銀行保險合作伙伴能最好的滿足非壽險客戶的需求。不過，雖然放棄了財險業(yè)務(wù)的設(shè)計工作，但恒生將繼續(xù)專注于壽險業(yè)務(wù)。
　　恒生銀行2011年業(yè)績報告顯示，人壽保險業(yè)務(wù)收入20.18億港元，占恒生2011年理財業(yè)務(wù)收入的36.4%。然而，由于人壽保險資金組合的投資回報減少，來自保險業(yè)務(wù)的收入同比下降了11.6%。
　　面對目前下滑的壽險業(yè)績，陳沛瑜表示，在恒生財務(wù)管理策略中，保險業(yè)務(wù)依舊是非常完整的一部分。而本次交易完成后，大部分原就職于恒生財險的員工將加入昆士蘭保險，而小部分將回流恒生銀行。
　　去年底，匯豐及恒生共同公布了將出售部分保險業(yè)務(wù)后，評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普就將匯控旗下三間亞洲保險子公司納入負(fù)面觀察名單。標(biāo)普稱，由于出售后保險公司獲得的集團(tuán)支持會減少，因此，若相關(guān)保險公司能夠成功出售，評級可能會被下調(diào)兩級。
　　保險業(yè)務(wù)剝離潮？
　　近期，銀行剝離保險業(yè)務(wù)非僅恒生一家。
　　今年3月，匯豐發(fā)布聲明，稱公司已同意把香港、新加坡、阿根廷和墨西哥的一般保險業(yè)務(wù)出售給法國安盛保險集團(tuán)(AXA Group)和昆士蘭保險，這些交易總價值約為9.14億美元。
　　這是匯豐控股剝離非核心業(yè)務(wù)、重點(diǎn)發(fā)展核心銀行業(yè)務(wù)計劃的一部分。該公司曾表示，將出售全球一般保險業(yè)務(wù)以削減成本。
　　鵬睿中國金融咨詢有限公司執(zhí)行董事古朗努(Ronald Gould)認(rèn)為，為滿足資本充足率，許多銀行選擇了出售保險業(yè)務(wù)以減低成本和風(fēng)險。近期將非核心保險資產(chǎn)出售的銀行還包括，泰國Thanachart銀行有意向保誠出售保險業(yè)務(wù)，而美國銀行亦將Balboa Life出售給了Securian Financial。
　　【無憂保提示】瑞東金融市場企業(yè)融資部主管麥若航(John Maguire) 表示，產(chǎn)生上述問題的原因，是由于相比銀行，保險公司擁有完全不同的風(fēng)險預(yù)測機(jī)制。過去幾年，一些保險企業(yè)面對大額索賠，這影響了銀行和監(jiān)管者對險企的風(fēng)險評估。在一些國家如馬來西亞，其央行就要求銀行必須剝離其非銀行業(yè)務(wù)，而保險也正是“非銀行業(yè)務(wù)”的其中一項(xiàng)。