【摘要】養(yǎng)兒防老已經(jīng)成為過(guò)去式，自己承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任才是硬道理。但是隨著中國(guó)人口老齡化問(wèn)題的惡化，未來(lái)帝中國(guó)人可能面臨老無(wú)所依的局面。因此，寄希望個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出和推廣有望可以改善目前的養(yǎng)老體系，同時(shí)也給商業(yè)保險(xiǎn)公司帶來(lái)商機(jī)。
　　已達(dá)成共識(shí)
　　所謂個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人所繳納的保險(xiǎn)費(fèi)在一定比例之內(nèi)，可在個(gè)人所得稅前扣除，將來(lái)退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再補(bǔ)繳個(gè)人所得稅，有別于目前個(gè)人收入納稅后才交納保險(xiǎn)金。
　　“目前主要是稅收征管的一些細(xì)節(jié)還在討論。”保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，因?yàn)閭€(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅延制度與目前我國(guó)實(shí)行的分稅制存在一些沖突，是按個(gè)人所有收入進(jìn)行稅延還是某項(xiàng)收入稅延等細(xì)節(jié)還在討論中。最終將由財(cái)政部、稅務(wù)總局、保監(jiān)會(huì)會(huì)同上海市政府共同向國(guó)務(wù)院提交申請(qǐng)。
　　“關(guān)于稅延的態(tài)度，上述各部門(mén)一直都已形成共識(shí)，不存在障礙。”該負(fù)責(zé)人表示。
　　據(jù)媒體報(bào)道，根據(jù)上報(bào)給財(cái)政部的方案，免稅限額為每月1000元，其中700元用于個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)免稅，300元用于企業(yè)年金免稅。
　　上述保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，最終的方案確定后，保監(jiān)會(huì)將批復(fù)相對(duì)應(yīng)的專屬產(chǎn)品，相應(yīng)的產(chǎn)品形態(tài)可能跟普通的年金產(chǎn)品差別不會(huì)太大。但具體哪些保險(xiǎn)公司可以經(jīng)營(yíng)這一業(yè)務(wù)，保監(jiān)會(huì)將出臺(tái)相應(yīng)的準(zhǔn)入條件。除此之外，這一產(chǎn)品有望不只在團(tuán)險(xiǎn)渠道銷售。
　　業(yè)內(nèi)人士算了這樣一筆賬，如果收入分別為5000元、10000元、15000元、20000元，稅前列支1000元購(gòu)買稅延型養(yǎng)老產(chǎn)品后，每月所繳個(gè)稅分別可以減少約18元、102元、208元、250元。也就是說(shuō)，同樣購(gòu)買1000元保險(xiǎn)，收入越高，可省稅額越高。
　　“以月入13000元的收入為例，在沒(méi)有稅收優(yōu)惠前，應(yīng)稅收入扣掉五險(xiǎn)一金大約是1萬(wàn)元左右，實(shí)施了稅收優(yōu)惠后，假設(shè)優(yōu)惠額度是2000元，一方面他的納稅基數(shù)少了2000元，另一方面他可以用這2000元去購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)為自己的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。只不過(guò)退休領(lǐng)取的時(shí)候再繳稅。而到退休的時(shí)候，由于收入相對(duì)降低，納稅的稅費(fèi)就會(huì)相應(yīng)下降，從而合理避稅。”大都會(huì)人壽中國(guó)首席執(zhí)行官貝克俊在陸家嘴(600663,股吧)專題論壇上指出。
　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，如果個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在全國(guó)推廣，將明顯帶動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)增長(zhǎng)。
　　據(jù)中金研究報(bào)告介紹，以美國(guó)為例，在稅制改革法的推動(dòng)下，美國(guó)年金保費(fèi)收入從1975年開(kāi)始以每年20%左右的速度高速增長(zhǎng)，年金占?jí)垭U(xiǎn)總保費(fèi)收入的比重由1975年　的17%大幅攀升至1990年的49%，年金產(chǎn)品提升壽險(xiǎn)總保費(fèi)15年復(fù)合增長(zhǎng)率3.5個(gè)百分點(diǎn)。日本稅改也帶動(dòng)年金產(chǎn)品提升壽險(xiǎn)總保費(fèi)20年復(fù)合增長(zhǎng)率2個(gè)百分點(diǎn)。
　　招商證券(600999,股吧)研究報(bào)告稱，如果按照2011年上海稅前月平均工資4332元，稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的人均購(gòu)買力約為員工年收入的10%，假設(shè)只有20%的就業(yè)人口購(gòu)買，則創(chuàng)造的年保費(fèi)收入就達(dá)130億元。
　　“瘸腿”的養(yǎng)老體系
　　“個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出首先是對(duì)完善社會(huì)養(yǎng)老體系的意義重大。”某參與前期方案討論的保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
　　養(yǎng)老問(wèn)題已成為社會(huì)最為關(guān)注的話題之一。7月1日，全國(guó)老齡委副主任、民政部部長(zhǎng)、全國(guó)老齡辦主任李立國(guó)在“積極應(yīng)對(duì)人口老齡化戰(zhàn)略研討會(huì)”上表示，我國(guó)從1999年邁入人口老齡型社會(huì)以來(lái)，人口老齡化進(jìn)程不斷加快，到去年底，60歲以上老年人口已達(dá)1.85億；2050年前后，將達(dá)到4.8億左右，超過(guò)總?cè)丝诘娜种?，占屆時(shí)世界老齡人口的四分之一，成為人口老齡化程度最高的國(guó)家之一。
　　“中國(guó)養(yǎng)老金的總體積累是不夠的。截止到去年底，基本養(yǎng)老基金的結(jié)余是1.9萬(wàn)億元，企業(yè)年金基金的結(jié)余是3500億元。即便包括全國(guó)社保理事會(huì)的8000億元，可能也只有3萬(wàn)多億元的養(yǎng)老金積累。而同期，美國(guó)養(yǎng)老金積累的數(shù)字是20萬(wàn)億美元，差距非常大。”長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司總裁李春平在陸家嘴專題論壇上指出。
　　不僅量不足，中國(guó)養(yǎng)老金的機(jī)構(gòu)也待改善。目前，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系共有三大支柱：作為第一支柱的社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，以政府為主導(dǎo)，稅前列支；作為第二支柱的企業(yè)年金（即補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)），為企業(yè)及職工自愿建立，僅對(duì)企業(yè)繳納部分進(jìn)行一定比例的稅前列支，個(gè)人繳納部分無(wú)稅收優(yōu)惠；第三支柱為個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要是指商業(yè)保險(xiǎn)中年金產(chǎn)品。
　　貝克俊介紹，在美國(guó)，20多萬(wàn)億美元的養(yǎng)老金總資產(chǎn)中，政府養(yǎng)老金占比12.5%，企業(yè)年金占比64.0%，個(gè)人退休賬戶（商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)）占比23.5%，而到2010年底，中國(guó)2萬(wàn)多億人民幣養(yǎng)老金總資產(chǎn)中，政府基本養(yǎng)老金占比89.5%，企業(yè)年金10.5%，個(gè)人退休賬戶幾乎沒(méi)有。
　　在貝克俊看來(lái)，應(yīng)通過(guò)制度創(chuàng)新和市場(chǎng)化運(yùn)作來(lái)發(fā)展和壯大養(yǎng)老體系的另外兩大支柱來(lái)改變養(yǎng)老體系對(duì)于基礎(chǔ)養(yǎng)老的過(guò)重依賴，發(fā)揮養(yǎng)老體系的整體功能。在制度創(chuàng)新方面，最重要的是制定養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策，這在美國(guó)和澳大利亞都被證明是建立堅(jiān)實(shí)的第二和第三支柱的有效手段。
　　實(shí)際上，社保一枝獨(dú)大的現(xiàn)狀使國(guó)民養(yǎng)老產(chǎn)生很大風(fēng)險(xiǎn)。德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿預(yù)測(cè)，養(yǎng)老金缺口（當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入減去支出）到2020年將達(dá)到GDP的0.2%，到2050年將達(dá)到GDP的5.5%。
　　“掘金”養(yǎng)老概念
　　養(yǎng)老體系第二、三支柱的“瘸腿”為商業(yè)保險(xiǎn)公司提供了商機(jī)。
　　近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在2012陸家嘴專題論壇上介紹，截至2011年底，在企業(yè)年金方面，保險(xiǎn)業(yè)在企業(yè)年金市場(chǎng)受托管理的資產(chǎn)是1377億元，占整個(gè)企業(yè)年金法人受托業(yè)務(wù)的67%。投資管理資產(chǎn)余額是1539億元，占整個(gè)企業(yè)年金投資管理業(yè)務(wù)的46%。而在個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)方面，去年年金保險(xiǎn)保費(fèi)是1711億元。“這說(shuō)明保險(xiǎn)業(yè)在市場(chǎng)上有一定的優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然跟整個(gè)大的養(yǎng)老保障體系建設(shè)要求來(lái)說(shuō)有很大的差距。”
　　事實(shí)上，近幾年，保險(xiǎn)公司早已意識(shí)到養(yǎng)老帶來(lái)的機(jī)會(huì)。“養(yǎng)老必將成為下一輪保險(xiǎn)業(yè)的增長(zhǎng)點(diǎn)。”某壽險(xiǎn)公司高管表示。
　　該壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，首先是養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。“個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)推廣后，將成為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的主流產(chǎn)品，具體產(chǎn)品條款應(yīng)該也會(huì)越來(lái)越多。”
　　友邦（中國(guó)）首席執(zhí)行官蔡強(qiáng)表示：“餅會(huì)很大，所有保險(xiǎn)行業(yè)的公司都很期待，外資公司也愿意積極參與。”
　　除個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)外，招商證券預(yù)計(jì)，企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠也將“搭順風(fēng)車”同時(shí)來(lái)臨。
　　中國(guó)社科院世界社保研究中心研究員齊傳鈞認(rèn)為：“稅收政策短視且優(yōu)惠幅度極為有限是阻礙中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)快速發(fā)展的最大障礙。”
　　據(jù)了解，目前企業(yè)年金計(jì)劃由企業(yè)自愿設(shè)立。企業(yè)繳費(fèi)額在工資5%以內(nèi)的可稅前列支。個(gè)人繳費(fèi)則沒(méi)有稅收優(yōu)惠。此次按照個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)方案，企業(yè)年金個(gè)人繳費(fèi)也將有300元的稅收優(yōu)惠。
　　“不過(guò)，主要還要看下一步對(duì)企業(yè)繳費(fèi)的優(yōu)惠政策有沒(méi)有可能出臺(tái)，因?yàn)槠髽I(yè)年金計(jì)劃的設(shè)立主要還在于企業(yè)的意愿。”齊傳鈞表示。
　　盡管如此，幾家主要受托管理企業(yè)年金的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)早已紛紛開(kāi)始布局。比如，去年以來(lái)，泰康養(yǎng)老開(kāi)始大量設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成為保險(xiǎn)公司“掘金”養(yǎng)老的又一重要途徑。近日，媒體報(bào)道，平安已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃，未來(lái)將在環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角、西南部、海南島等五個(gè)地區(qū)規(guī)劃養(yǎng)生養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目。而6月份，泰康、新華養(yǎng)老社區(qū)均可以正式動(dòng)工，相匹配的養(yǎng)老產(chǎn)品也已經(jīng)上市。
　　無(wú)憂保提示：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成為保險(xiǎn)公司“掘金”養(yǎng)老的又一重要途徑。挖掘商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的潛力，是商業(yè)養(yǎng)老逐步成為中國(guó)養(yǎng)老體系中的主力軍。這樣既有利于解決當(dāng)前中國(guó)人養(yǎng)老所面臨的困境，又可以為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的契機(jī)。