【摘要】2012年，在汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速創(chuàng)新低、車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革迎變數(shù)、電銷(xiāo)模式遭遇瓶頸、交強(qiáng)險(xiǎn)向外資企業(yè)開(kāi)放等因素共同作用下，車(chē)險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展面臨諸多不確定性。
　　人保財(cái)險(xiǎn)在我國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)資格老、市場(chǎng)基礎(chǔ)廣泛、險(xiǎn)種規(guī)模齊全、經(jīng)驗(yàn)豐富。因此，其財(cái)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)狀況就反映了中國(guó)整個(gè)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)狀況。而種種跡象表明，這位財(cái)險(xiǎn)巨頭已經(jīng)開(kāi)始未雨綢繆，逐步在其他財(cái)險(xiǎn)品種上尋求增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　除了上述因素外，人保集團(tuán)即將在H股上市，也引得人保財(cái)險(xiǎn)備受關(guān)注，畢竟其為集團(tuán)貢獻(xiàn)了7成以上的利潤(rùn)。
　　與越來(lái)越依賴資本市場(chǎng)的壽險(xiǎn)業(yè)相比，以承保為利潤(rùn)主要來(lái)源的財(cái)險(xiǎn)業(yè)2011年明顯取得了不菲的業(yè)績(jī)。作為人保集團(tuán)旗下的主要業(yè)務(wù)板塊，人保財(cái)險(xiǎn)2011年承保利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均創(chuàng)上市以來(lái)最好水平。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)80.27億元，同比增長(zhǎng)51.8%。而這其中約七成都來(lái)自于車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。
　　2011年人保財(cái)險(xiǎn)的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入突破1000億元，成為國(guó)內(nèi)非壽險(xiǎn)企業(yè)首個(gè)年保費(fèi)收入超千億的單一險(xiǎn)種。實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)46.75億元，同比增長(zhǎng)了84.6%。但值得注意的是，車(chē)險(xiǎn)承保利潤(rùn)在總承保利潤(rùn)中的占比由2010年的92.5%降至2011年的58.3%。這或與人保財(cái)險(xiǎn)意識(shí)到依靠車(chē)險(xiǎn)貢獻(xiàn)保費(fèi)與利潤(rùn)并非長(zhǎng)久之計(jì)，從而在加強(qiáng)承保管控、謀求投資收益外，在其他險(xiǎn)種上謀求新增長(zhǎng)有關(guān)。
　　資料顯示，2011年人保企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和工程險(xiǎn)等業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。人保企財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保2011年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，共實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)3.3億元，承保利潤(rùn)率4.2%，較2011年增加了8.4個(gè)百分點(diǎn)。包括工程險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)在內(nèi)的其他險(xiǎn)種共實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)達(dá)18.44億元，承保利潤(rùn)率由2010年的1.2%大幅增至19.2%。
　　2012年年初，人保財(cái)險(xiǎn)的總裁王銀成就曾表示，車(chē)險(xiǎn)在中國(guó)財(cái)險(xiǎn)行業(yè)占比是非常高的，雖然三、五年之內(nèi)這個(gè)格局很難發(fā)生根本性的變化。但從成熟的發(fā)達(dá)市場(chǎng)來(lái)看，未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)上的車(chē)險(xiǎn)將會(huì)由現(xiàn)在的70%，甚至以上的一個(gè)比例，逐步會(huì)下降到50%左右，甚至于50%以下。最終像責(zé)任險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)等會(huì)逐漸發(fā)展起來(lái)，一些新產(chǎn)品，類(lèi)似于生活方式保險(xiǎn)可能都會(huì)出現(xiàn)。
　　“車(chē)險(xiǎn)在整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)中比例降低是個(gè)必然的趨勢(shì)，會(huì)有一個(gè)逐步發(fā)展的過(guò)程。”北京工商大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)系主任、保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾教授也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)小編如此表示。
　　車(chē)險(xiǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)并非無(wú)絕期 險(xiǎn)企轉(zhuǎn)戰(zhàn)續(xù)保市場(chǎng)緩壓力
　　2011年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速創(chuàng)新低、車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革拉開(kāi)帷幕、交強(qiáng)險(xiǎn)市場(chǎng)即將對(duì)外資開(kāi)放、電銷(xiāo)模式遭遇瓶頸等因素作用下，車(chē)險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨一定的變數(shù)和壓力。
　　2008年后的國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃使我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅增加，同時(shí)水漲船高的還有車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)。不過(guò)，隨著一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的淡出，汽車(chē)銷(xiāo)量也開(kāi)始趨于平穩(wěn)。與此同時(shí)，考慮到一些大城市的限購(gòu)政策，汽車(chē)保有量飛速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)也無(wú)法在一直延續(xù)。屆時(shí)，車(chē)險(xiǎn)的高速增長(zhǎng)也將趨穩(wěn)。
　　一些數(shù)據(jù)已經(jīng)預(yù)示著車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)并非挖不完的金礦。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的2011年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量的數(shù)據(jù)顯示，受到國(guó)家宏觀調(diào)控、鼓勵(lì)政策的退出、上年基數(shù)較高和北京等城市實(shí)行限購(gòu)四方面因素的影響，2011年國(guó)內(nèi)新車(chē)產(chǎn)、銷(xiāo)增長(zhǎng)率比上年分別大幅回落31.6和29.9個(gè)百分點(diǎn)，均創(chuàng)13年來(lái)最低紀(jì)錄。
　　在2012年汽車(chē)市場(chǎng)消費(fèi)放緩的背景下，占財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入70%的車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨考驗(yàn)。據(jù)悉，2012年一季度人保財(cái)險(xiǎn)汽車(chē)承保量增長(zhǎng)約一成，由于車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入基數(shù)較大，難以如往常大幅增長(zhǎng)。因此，目前人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入中，約56%來(lái)自于續(xù)保市場(chǎng)，44%來(lái)自于新車(chē)市場(chǎng)。
　　目前，一些財(cái)險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展掩蓋的一系列問(wèn)題也逐漸顯露。引得各家車(chē)險(xiǎn)巨頭忙轉(zhuǎn)戰(zhàn)續(xù)保市場(chǎng)。“如果連現(xiàn)有的客戶都經(jīng)營(yíng)不好，即便爭(zhēng)奪更多的新客戶也難以為繼。”人保財(cái)險(xiǎn)總裁王銀成這樣說(shuō)。而此話背后，是一季度車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯放緩的背景下，續(xù)期業(yè)務(wù)對(duì)保費(fèi)增長(zhǎng)的巨大貢獻(xiàn)。
　　太平洋產(chǎn)險(xiǎn)2011年年報(bào)顯示，在2011年強(qiáng)化續(xù)保管理后，商業(yè)車(chē)險(xiǎn)續(xù)保率同比提升5.5個(gè)百分點(diǎn)。由于其市場(chǎng)份額較大，3-5個(gè)百分點(diǎn)的續(xù)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)甚至相當(dāng)于一些中小財(cái)險(xiǎn)公司全年度的車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入。因此，有了續(xù)保作為穩(wěn)定的保費(fèi)收入，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)拓展壓力將得以減輕。
　　車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)迎來(lái)變革險(xiǎn)企能否淡定
　　如果說(shuō)對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)飽和情況的擔(dān)心只是遠(yuǎn)慮，車(chē)險(xiǎn)業(yè)的新變革也使部分財(cái)險(xiǎn)公司感到了壓力。2012年4月，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革序幕的拉開(kāi)使未來(lái)車(chē)險(xiǎn)行業(yè)面臨不少變數(shù)。
　　保監(jiān)會(huì)4月份發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)機(jī)動(dòng)車(chē)輛商業(yè)保險(xiǎn)條款費(fèi)率管理的通知》，由于對(duì)自主設(shè)計(jì)條款的限制較多，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，費(fèi)率市場(chǎng)化開(kāi)閘不會(huì)引起車(chē)險(xiǎn)價(jià)格亂戰(zhàn)。但讓一些大型財(cái)險(xiǎn)公司擔(dān)心的是，“如果費(fèi)率降低，保費(fèi)充足度不夠，但是理賠的服務(wù)每年在升級(jí)，后續(xù)的盈利是否能夠保障？若實(shí)現(xiàn)保費(fèi)的快速增長(zhǎng)后，要滿足水漲船高的償付能力充足率，融資壓力會(huì)更大。”
　　《通知》規(guī)定，符合“經(jīng)審計(jì)的最近連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度綜合成本率低于100%；經(jīng)審計(jì)的最近連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度償付能力充足率高于150%”等條件的保險(xiǎn)公司可根據(jù)公司自有數(shù)據(jù)擬訂商業(yè)車(chē)險(xiǎn)條款和費(fèi)率。據(jù)此，人保財(cái)險(xiǎn)將因未滿足“連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度償付能力充足率高于150%”的規(guī)定，與自主設(shè)計(jì)條款和費(fèi)率資格失之交臂。
　　市場(chǎng)人士表示，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化意味著之前價(jià)格管制下的高利潤(rùn)率可能會(huì)有所下降，對(duì)上市公司有一定負(fù)面影響。不過(guò)，從整個(gè)行業(yè)看，對(duì)太保和平安較為有利。因?yàn)榉弦欢l件的財(cái)險(xiǎn)公司通過(guò)自主設(shè)條款、適當(dāng)增加保險(xiǎn)責(zé)任來(lái)吸引客戶。一位精算事務(wù)所負(fù)責(zé)人認(rèn)為，費(fèi)率市場(chǎng)化對(duì)于定位于精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的如平安、天平之類(lèi)財(cái)險(xiǎn)公司比較有利。
　　對(duì)此，王緒瑾表示，“從車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品、價(jià)格的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略和險(xiǎn)企改革的角度來(lái)說(shuō)，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化的必要性已經(jīng)顯現(xiàn)。過(guò)去皇帝的女兒不愁嫁，老是搞“壟斷”的話解決不了根本問(wèn)題。由費(fèi)率方面的差異帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，將促使險(xiǎn)企改善車(chē)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況，因此，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化并不一定會(huì)給行業(yè)帶來(lái)太大沖擊，長(zhǎng)期來(lái)看能使車(chē)險(xiǎn)業(yè)趨于良性發(fā)展。”
　　車(chē)險(xiǎn)業(yè)面臨的另一項(xiàng)變革是，2012年2月份監(jiān)管層傳來(lái)了向外資開(kāi)放交強(qiáng)險(xiǎn)市場(chǎng)的聲音。王緒瑾教授告訴小編，外資切分交強(qiáng)險(xiǎn)市場(chǎng)不會(huì)對(duì)我國(guó)險(xiǎn)企很大沖擊，因其在網(wǎng)點(diǎn)鋪設(shè)上相比中資大型險(xiǎn)企有明顯差距，而車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)與網(wǎng)點(diǎn)的布局、多少關(guān)系非常密切。大型險(xiǎn)企在此方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，外資企業(yè)在方案設(shè)計(jì)、后續(xù)服務(wù)、規(guī)范化經(jīng)營(yíng)方面的優(yōu)勢(shì)，也會(huì)使我國(guó)險(xiǎn)企出于競(jìng)爭(zhēng)的壓力而提高服務(wù)質(zhì)量、改善管理。
　　挖掘其他險(xiǎn)種盈利點(diǎn)
　　誠(chéng)然，對(duì)于財(cái)險(xiǎn)巨頭來(lái)說(shuō)，因其廣泛的市場(chǎng)基礎(chǔ)和雄厚的背景，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增速明顯放緩、車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革、向外資開(kāi)放交強(qiáng)險(xiǎn)市場(chǎng)、監(jiān)管層三年內(nèi)將對(duì)車(chē)險(xiǎn)理賠難進(jìn)行綜合治理，以及監(jiān)管指標(biāo)上的日趨嚴(yán)格，不會(huì)動(dòng)搖大型險(xiǎn)企的市場(chǎng)地位，使財(cái)險(xiǎn)業(yè)格局發(fā)生大變革。但這些壓力和未來(lái)的不確定性足以使財(cái)險(xiǎn)巨頭們思索如何在諸多變革中占有市場(chǎng)、獲得優(yōu)勢(shì)，在深耕車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保住市場(chǎng)與席位的同時(shí)，在其他財(cái)險(xiǎn)品種上謀求更大收益。
　　對(duì)于財(cái)險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展趨向和未來(lái)公司發(fā)展，人保財(cái)險(xiǎn)有關(guān)人士曾分析表示，非壽險(xiǎn)業(yè)將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，政府對(duì)發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)在完善社會(huì)保障體系中的作用將更加重視。同時(shí)，人保財(cái)險(xiǎn)也面臨著汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增速放緩和資本市場(chǎng)波動(dòng)加大等不利因素。為此，人保財(cái)險(xiǎn)將采取措施繼續(xù)深化轉(zhuǎn)型，鞏固提高盈利能力，全面增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
　　人保財(cái)險(xiǎn)總裁王銀成認(rèn)為，未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)極，一是責(zé)任保險(xiǎn)，其市場(chǎng)空間較大。第二個(gè)方面就是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，因?yàn)檗r(nóng)村市場(chǎng)隨著內(nèi)需的不斷擴(kuò)大，農(nóng)民對(duì)保險(xiǎn)的需求也會(huì)增大。
　　2011年一季度，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入488.9億元，保費(fèi)收入增速10.8%。其中，車(chē)險(xiǎn)保費(fèi)收入337.44億元，增速達(dá)10.7%；意外健康險(xiǎn)、信用保證險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)分別同比增長(zhǎng)28.8%、23.3%和13.3%，成為其一季度業(yè)務(wù)發(fā)展的亮點(diǎn)。
　　在農(nóng)業(yè)險(xiǎn)市場(chǎng)，人保財(cái)險(xiǎn)2007年至2010年間的市場(chǎng)占有率均在50%以上。2010年，人保財(cái)險(xiǎn)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)保費(fèi)收入70.58億元，保費(fèi)規(guī)模已躍居世界前列。
　　對(duì)于車(chē)險(xiǎn)外的其他險(xiǎn)種利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的挖掘，王緒瑾指出，家財(cái)險(xiǎn)和企財(cái)險(xiǎn)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)還不錯(cuò)。理論上責(zé)任險(xiǎn)復(fù)利比較高，但目前我國(guó)獨(dú)立承保的責(zé)任險(xiǎn)在市場(chǎng)中占比不到3%，責(zé)任險(xiǎn)發(fā)展需依靠社會(huì)法治水平的提高，我國(guó)現(xiàn)在法律制度較為健全，但是相關(guān)依法、執(zhí)法方面還待完善，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)，責(zé)任保險(xiǎn)才能真正發(fā)展起來(lái)。
　　王緒瑾指出，農(nóng)險(xiǎn)近幾年發(fā)展比較快。不過(guò)農(nóng)險(xiǎn)是準(zhǔn)公共品的概念，很難有太高的盈利。由于其發(fā)生巨災(zāi)巨損的可能性比較大，這就要求保險(xiǎn)公司的賠付能力較強(qiáng)才行。因此，未來(lái)還應(yīng)由大型的商業(yè)險(xiǎn)企來(lái)做，更利于市場(chǎng)的穩(wěn)定，其競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)強(qiáng)一些。由于我國(guó)采用的是政府主導(dǎo)型的農(nóng)險(xiǎn)模式，更應(yīng)把對(duì)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的政策扶持以法律或者法規(guī)形式確定下來(lái)，并落實(shí)到位，而農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例討論已具雛形。從險(xiǎn)企的角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)該進(jìn)一步探討農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)模式問(wèn)題。
　　“當(dāng)然承保利潤(rùn)是一方面，投資利潤(rùn)是險(xiǎn)企盈利根本保障。投資盈利的前提條件一個(gè)是取決于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理、保險(xiǎn)資金投資能力，更重要的是一個(gè)比較穩(wěn)健的資本市場(chǎng)。投資收益率自07年以來(lái)降低了很多，根本問(wèn)題是資本市場(chǎng)的低迷。”王緒瑾表示。
　　【無(wú)憂保提示】以人保財(cái)險(xiǎn)為例，盡管承保利潤(rùn)猛增，不過(guò)，受累于2011年資本市場(chǎng)的震蕩下行，人保財(cái)險(xiǎn)投資收益亦出現(xiàn)較大幅度下降。對(duì)此，人保集團(tuán)監(jiān)事會(huì)主席周樹(shù)瑞表示，在正常發(fā)展情況下，只要資本市場(chǎng)不出現(xiàn)特別大的調(diào)整，不出現(xiàn)2008年的那種下跌，人保財(cái)險(xiǎn)的償付能力充足率將不會(huì)低于150%。