【摘要】除個(gè)別公司因故延遲之外，100多家非上市保險(xiǎn)公司的2011年信息披露均已在4月底前后向公眾呈現(xiàn)，盡管披露內(nèi)容未及上市公司年報(bào)那般詳細(xì)，但提供的基本信息已經(jīng)能夠大體反映出行業(yè)目前發(fā)展?fàn)顩r。
　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵指標(biāo)償付能力充足率在2011年依然呈較大波動(dòng)態(tài)勢(shì)，據(jù)對(duì)上述非上市保險(xiǎn)公司年報(bào)進(jìn)行了不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，多家保險(xiǎn)公司在去年通過(guò)增資方式及時(shí)補(bǔ)充資本金，以期達(dá)到償付能力監(jiān)管要求。
　　盡管如此，2011年底整體的償付能力充足率仍較2010年底有明顯下滑。保險(xiǎn)公司多將下滑的原因解釋為該年度業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快從而對(duì)公司資本消耗較大，以及資本市場(chǎng)波動(dòng)影響所致。
　　據(jù)了解，壽險(xiǎn)公司中合眾人壽的償付能力充足率從2010年底的167.03%急降至105.97%，臨近監(jiān)管紅線；嘉禾人壽則從原本并不充足的71.26%又降至-86.21%。近日，該公司高層人士透露，目前公司的所有股權(quán)結(jié)構(gòu)都已凍結(jié)，有關(guān)農(nóng)行參股的報(bào)告已經(jīng)遞到國(guó)務(wù)院，正待審批，希望越快越好。
　　此外，昆侖健康保險(xiǎn)年報(bào)中顯示，去年末償付能力充足率僅為22.40%，主要受公司業(yè)務(wù)發(fā)展較快的影響。報(bào)告同時(shí)補(bǔ)充指出，公司已于2011年12月22日向保監(jiān)會(huì)上報(bào)《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)黾幼?cè)資本的請(qǐng)示》，注資報(bào)告已于2012年初批復(fù)。因此稱，昆侖健康保險(xiǎn)2011年底實(shí)際償付能力充足率為204.74%。
　　值得關(guān)注的是，都邦財(cái)險(xiǎn)的償付能力充足率僅為-37%，這與2010年相比，已經(jīng)是提高了24個(gè)百分點(diǎn)，公司分析認(rèn)為，主要原因是2011年度公司實(shí)現(xiàn)承保盈利和投資收益，增加了實(shí)際資本。
　　承保盈利待提升
　　從各財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入居前5位的商業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種列表中不難看出，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)(含交強(qiáng)險(xiǎn))依然是財(cái)險(xiǎn)公司收入占比最大的業(yè)務(wù)。行業(yè)近幾年在車險(xiǎn)承保盈利方面整體有所改觀，但仍有不少公司尚未走出這一困局。
　　其中，安邦財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)2011年承保虧損達(dá)256.57萬(wàn)元；安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保虧損為1.52億元；渤海財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保虧損則高達(dá)1.97億元，加上該公司在去年投資收益下滑，致使該公司2011年凈虧損達(dá)2.12億元(2010年該公司虧損1.16億元)。
　　就外資財(cái)險(xiǎn)公司而言，要實(shí)現(xiàn)盈利也不容易。比如，正加足馬力進(jìn)軍中國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)的利寶保險(xiǎn)，2011年車險(xiǎn)承保虧損達(dá)9000萬(wàn)元。相比之下，東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)(中國(guó))有限公司因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)為非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，且實(shí)現(xiàn)了承保盈利，在去年未出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損局面。
　　“這可能跟每個(gè)公司的戰(zhàn)略有關(guān)，并不一定要刻意追求單個(gè)產(chǎn)品的盈利，而是可以考慮以實(shí)現(xiàn)公司的財(cái)險(xiǎn)整體業(yè)務(wù)盈利為目標(biāo)。”一家財(cái)險(xiǎn)公司專業(yè)人士說(shuō)，從穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)講，承保收益應(yīng)該是最主要的一部分。而未來(lái)，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整顯然更重要。他認(rèn)為，一個(gè)更為理想的方向應(yīng)該是適當(dāng)發(fā)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)、大力發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因?yàn)楹笳咴诔斜Ｙ|(zhì)量和利潤(rùn)方面更有優(yōu)勢(shì)，且目前正處于發(fā)展階段，有很多領(lǐng)域待挖掘。
　　不過(guò)從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，上述專業(yè)人士認(rèn)為，業(yè)內(nèi)似乎并未形成共識(shí)，至少今年第一季度車險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的混亂局面就能說(shuō)明這一點(diǎn)，不惜賠錢(qián)銷售而搶占市場(chǎng)，但這樣的局面注定難以持續(xù)。
　　中小壽險(xiǎn)受洗禮
　　2011年，全國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速超越了人身險(xiǎn)，反映在年報(bào)中，更多的壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)利潤(rùn)大幅下滑甚至虧損。其中，尤以中小型壽險(xiǎn)公司居多，當(dāng)然，并不僅僅是保費(fèi)收入這一個(gè)影響因素所致。
　　據(jù)悉，合眾人壽2011年凈虧損13.7億元，該公司去年1.56億元的投資虧損和7.72億元的退保顯然對(duì)經(jīng)營(yíng)虧損有著重大影響。另?yè)?jù)已批露數(shù)據(jù)：該公司2011年銀代渠道退保7.13億元，個(gè)險(xiǎn)渠道退保0.59億元。此外，嘉禾人壽、光大永明人壽、長(zhǎng)城人壽等均出現(xiàn)較大虧損，其中一個(gè)重要原因，就是退保金額增加。
　　近日，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士指出，退保金額大并不是造成虧損的直接原因，更多還是跟投資收益以及業(yè)務(wù)緩慢增長(zhǎng)有關(guān)。此外，也不排除有些產(chǎn)品的設(shè)計(jì)本身會(huì)帶來(lái)某個(gè)時(shí)期的退保增加。
　　健康險(xiǎn)遭遇瓶頸
　　另一個(gè)數(shù)據(jù)同樣值得關(guān)注，幾家專業(yè)健康險(xiǎn)公司持續(xù)虧損，且呈加劇態(tài)勢(shì)。平安健康險(xiǎn)公司2011年虧損5300萬(wàn)元(2010年虧損3000萬(wàn))；昆侖健康險(xiǎn)則從2010年虧損4881萬(wàn)元跌至2011年虧損1.14億元；而人保健康險(xiǎn)公司更是從5400萬(wàn)的盈利反轉(zhuǎn)至虧損4.8億元。
　　分析人士告訴小編，就昆侖而言，他們的主要業(yè)務(wù)是企業(yè)補(bǔ)充醫(yī)療，目前這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的大環(huán)境不好，保費(fèi)存在惡性競(jìng)爭(zhēng)，這可能就是導(dǎo)致虧損的原因之一。小編也從該公司年報(bào)中注意到，2011年賠付支出很高，手續(xù)費(fèi)及傭金支出相對(duì)較高，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、其他業(yè)務(wù)成本等均明顯高于上一年，而保費(fèi)收入則略低于上年。而對(duì)于人保健康險(xiǎn)公司出現(xiàn)的虧損狀況，上述分析人士認(rèn)為，可能是因?yàn)槿鄙俸芎玫挠Ｊ?，包括產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等。
　　昨日，一位曾在專業(yè)健康險(xiǎn)公司工作過(guò)多年的人士在分析說(shuō)：“國(guó)家的醫(yī)療體制沒(méi)有完全放開(kāi)市場(chǎng)，醫(yī)療服務(wù)跟不上保險(xiǎn)需求，這些都是問(wèn)題的關(guān)鍵。”
　　他表示，健康險(xiǎn)保費(fèi)不高，但又屬于剛性需求，因此必須要靠低成本運(yùn)作才能讓百姓真正得到實(shí)惠。比如通過(guò)IT手段，信息化技術(shù)來(lái)盡可能降低成本，但目前醫(yī)療資源與保險(xiǎn)公司很難進(jìn)行對(duì)接。
　　目前，普通壽險(xiǎn)公司也經(jīng)營(yíng)健康險(xiǎn)，是否搶占了專業(yè)健康險(xiǎn)公司的市場(chǎng)？對(duì)此，該專業(yè)人士認(rèn)為，這并不是導(dǎo)致專業(yè)健康險(xiǎn)公司虧損的主要原因，相反，健康險(xiǎn)就應(yīng)該是由專業(yè)的健康險(xiǎn)公司來(lái)做，只是，要讓他們能發(fā)展好，必須要有好制度來(lái)保障，公司自身也要借助社會(huì)影響力去推動(dòng)。“健康險(xiǎn)的確盈利空間不大，是一個(gè)廣覆蓋和薄利的概念。”
　  【無(wú)憂保提示】有關(guān)人士認(rèn)為2012年依然對(duì)壽險(xiǎn)公司有著諸多不確定性和挑戰(zhàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、利息水平、同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)等等都有難以預(yù)料的因素存在，消費(fèi)者的選擇或?qū)Q定壽險(xiǎn)的未來(lái)。