近來，保監(jiān)會下發(fā)的《人身保險公司保險條款和保險費(fèi)率管理辦法》對快速返還型壽險產(chǎn)品提出新限制，投保3年內(nèi)返還的產(chǎn)品將被禁售。而小編近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于《辦法》中條款界定模糊，反而提升了市場上的快返型壽險產(chǎn)品銷售熱度：一邊是停售消息，一方面是新品集中上市。對此，保險專家提醒消費(fèi)者，快返型壽險產(chǎn)品是一種保險理財(cái)產(chǎn)品，適合擁有足夠保障后的市民投保，而無論產(chǎn)品設(shè)定的返還方式如何，選擇此類產(chǎn)品的關(guān)鍵是算清最終收益。

　　快返新品扎堆上市

　　作為熱銷產(chǎn)品，快返型產(chǎn)品近兩年來也成為壽險市場上的主力之一。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前各壽險公司官方網(wǎng)站列出的產(chǎn)品中，3年以內(nèi)開始返還的保險產(chǎn)品超過60款，涉及了大部分壽險公司。在相關(guān)壽險公司所有產(chǎn)品中，首次生存保險金給付最快的在猶豫期滿后即給付生存金。如泰康人壽幸福人生A款終身年金保險，自猶豫期結(jié)束的次日開始至60周歲前，每年給付生存保險金金額為約定年金領(lǐng)取額的20%；如華夏人壽童鑫鎖兩全保險，自保險合同生效起滿90日且保險合同已過猶豫期，按保險合同載明保險金額的3%給付首次生存保險金。

　　而根據(jù)《辦法》要求，兩全保險的生存保險金首次給付不得早于保單生效后3年、保險期間不得少于5年。對于不符合規(guī)定的保險條款和保險費(fèi)率，保險公司應(yīng)在2012年前修改并重新上報(bào)保監(jiān)會備案。雖然這一規(guī)定也被看作是快返型產(chǎn)品的“禁售令”，但小編卻發(fā)現(xiàn)近期雖有部分產(chǎn)品退市的消息，但同樣有不少快返型產(chǎn)品扎堆上市，合眾人壽、泰康人壽、陽光人壽、生命人壽等都有新產(chǎn)品推出。

　　保監(jiān)新規(guī)界定模糊

　　對此，業(yè)內(nèi)人士也告訴小編，保監(jiān)會新規(guī)界定模糊是快返型新品熱度不減的原因。“保監(jiān)會規(guī)定的兩全型，而且是短期產(chǎn)品。”有保險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對小編表示，但非兩全保險是否也會被限則沒有界定。而從現(xiàn)在推出的新產(chǎn)品來看，很多產(chǎn)品已經(jīng)是以年金保險的形式存在，或者是設(shè)計(jì)為組合保險，將分紅險與萬能險等產(chǎn)品混搭在一起，而此類產(chǎn)品是否也會受到限制則并不明確。

　　“主要還是客戶有這種需求，對于長期投保的產(chǎn)品來說，很多客戶希望每年都能從保險中獲取收益，那么快速返還就是為了滿足這種需求。”上述人士告訴小編，返還型保險主要包括3類：一是教育金型，這是在子女的讀書期和創(chuàng)業(yè)期返給被保險人保險金的一類產(chǎn)品，主要目的是保障其在求學(xué)期間的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)，避免由于家庭變故而受影響，既給孩子的教育做了保障，也可以幫家長理財(cái)，做到?？顚Ｓ谩６丘B(yǎng)老型，這類產(chǎn)品的特色是培養(yǎng)年輕人的儲蓄習(xí)慣，積累養(yǎng)老金，在被保險人退休時提供養(yǎng)老費(fèi)用補(bǔ)充。一般而言，此類產(chǎn)品從40歲左右開始準(zhǔn)備比較合適。三是兩全型人身險，這類產(chǎn)品每1年、2年、3年或5年返還一次保險金，有些產(chǎn)品更短可以過了猶豫期就返還。

　　算清收益率

　　1.看清返還計(jì)算基礎(chǔ)

　　而作為理財(cái)類保險，返還型產(chǎn)品的收益就成為衡量的一個重要指標(biāo)。“不要被高額的返還比例、快速的返還時限所迷惑，因?yàn)闊o論怎樣返還，我們關(guān)鍵是要看這款產(chǎn)品最終的收益率。”保險專家提醒。而小編也在各保險公司官網(wǎng)上，查詢了部分產(chǎn)品的演示案例，由專家進(jìn)行了簡單的測算。

　　以泰康人壽的“金滿倉B”為例，其合同規(guī)定按照5年期繳費(fèi)來計(jì)算，則可以按照繳費(fèi)金額的4%給付生存保障金，保險期為10年，到期后可以拿回所有繳納的保費(fèi)，此外保險期間還可以獲得公司的分紅。從字面上來看，不僅擁有10年保障還可以拿回本金，每年投保后都可以固定拿到4%的收益，另外再加上分紅。但真正的收益率可以這樣計(jì)算嗎？

　　因?yàn)楹贤幸?guī)定的是按照年繳保費(fèi)金額來計(jì)算返還，以每年繳納1萬元保費(fèi)來計(jì)算，則5年共繳納了5萬元，每年可以返還的是年繳保費(fèi)金額的4%即400元，10年累計(jì)領(lǐng)取了4000元返還。10年到期累計(jì)拿回的本金及返還收益為10.4萬元，10年下來的總收益率也只有4%，如果不算復(fù)利，則每年的收益率可以忽略不計(jì)。所以單純看返還，這部分的價值是非常有限的。

　　2.看分紅險+萬能險賬戶

　　“目前大部分快返型產(chǎn)品的主險都是分紅型的兩全人身險，而分紅險的分紅率是與公司的經(jīng)營有關(guān)，其收益率能否提升要看公司經(jīng)營，并不透明。”保險專家表示，目前有一些快返型產(chǎn)品將分紅險與萬能險賬戶搭配在一起，將以往單純的將紅利累計(jì)升息轉(zhuǎn)入萬能險賬戶進(jìn)行投資，提升了收益，值得關(guān)注。小編調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前陽光人壽、生命人壽等均有類似的產(chǎn)品銷售。

　　以陽光人壽推出的“富貴滿堂”為例，其宣傳條款中表現(xiàn)該產(chǎn)品由“富貴滿堂兩全保險（分紅型）”、“附加富貴權(quán)益兩全保險（分紅型）”和“附加財(cái)富賬戶年金保險（萬能型）”構(gòu)成。每年可以獲得基本保險金額20%的返還及分紅，如客戶不領(lǐng)取，可直接歸入附加權(quán)益中的萬能險賬戶中進(jìn)行投資。

　　簡單來說，這款產(chǎn)品就是將返還型分紅險與萬能險賬戶搭配在一起。小編以其宣傳資料上的投保案例進(jìn)行了粗略的計(jì)算。

　　案例：艾先生為其0歲兒子投保，每年繳納2萬元保費(fèi)，繳費(fèi)期5年，一次性附加富貴權(quán)益10萬元，基本保險金額合計(jì)為18740元。按照投保后每年可領(lǐng)取基本保險金額20%的比例計(jì)算，則其每年可領(lǐng)取3748元。5年共繳納保費(fèi)20萬元，前10年領(lǐng)取的金額為37480元，收益率為18%，不計(jì)算復(fù)利的情況下，則平均年化收益率不到2%。與其他的返還型保險一樣，單純返還的收益率非常有限。

　　但這款產(chǎn)品約定，返還現(xiàn)金和紅利可以與一次性附加權(quán)益中的資金，一起直接進(jìn)入萬能險賬戶中，且與普通購買萬能險產(chǎn)品相比，無需支付初始費(fèi)用。以中檔的分紅險與萬能險收益率來看，至第30個保單年度其身故總利益為63.3萬元。以投保20萬元計(jì)算，則不計(jì)復(fù)利情況下其年化收益率在7%左右，剔除了返還能帶來不到2%的收益率，其余收益率主要就來自于萬能險的投資收益，搭配賬戶后對返還型產(chǎn)品收益率的提升相當(dāng)明顯。

　　缺陷：保障不足

　　作為快速返還型產(chǎn)品，其更側(cè)重于保險產(chǎn)品的理財(cái)功能，而其缺點(diǎn)是保險的保障功能相對較弱。小編查詢了目前市場在售的多款快速返還型產(chǎn)品，雖然其基本保障金額的定義設(shè)定各有不同，但基本是與所繳納的保費(fèi)金額相當(dāng)。以某保險公司的產(chǎn)品條款為例：“如果被保險人因意外傷害事故或疾病導(dǎo)致身故或全殘，我們將給付身故/全殘保險金，同時合同終止。身故/全殘保險金的金額為以下兩者乘積的110%：1.年繳保險費(fèi)；2.身故/全殘時的保單年度數(shù)與繳費(fèi)期間年數(shù)的較小值。”簡單計(jì)算，其身故或全殘的保障金額就是所繳納保費(fèi)的1.1倍。同樣，在其他的快返型產(chǎn)品中，很多也將身故或全殘的賠付金額規(guī)定為“所繳納的保費(fèi)”。“一般此類產(chǎn)品提供的身故保障，和萬能險、投連險等類似。萬能險、投連險的身故或全殘保額是所繳保費(fèi)與投資賬戶價值中的大者，有的產(chǎn)品也會給予一定的浮動，比如1.1倍、1.2倍左右。”有保險業(yè)內(nèi)人士告訴小編，以每年投保一萬元，投保10年為例，如果客戶在投保第三年后不幸去世，則可以領(lǐng)取的身故賠償金為3萬元左右。當(dāng)然，在投保前兩年每年還有返還的部分也是客戶可以領(lǐng)取的。據(jù)小編了解，以普通的生死兩全型保險來看，如果是35歲的男性購買10年期的保險，一般每1000元的保額對應(yīng)的風(fēng)險保費(fèi)金額為52元。那么按照1萬元的保費(fèi)來計(jì)算，則應(yīng)該獲得身故或全殘的風(fēng)險保障總額在20萬元左右。

　　優(yōu)點(diǎn)：長期儲備

　　面對目前經(jīng)濟(jì)形式，每一個家庭都應(yīng)該合理地規(guī)劃自己的家庭財(cái)務(wù)，比如教育資金的規(guī)劃、醫(yī)療資金的規(guī)劃、養(yǎng)老資金的規(guī)劃等等，而富貴全能保障至81周歲相當(dāng)于為家庭設(shè)置了一個全程的資金打理賬戶，全程呵護(hù)安排家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃，從投保人群上講，其應(yīng)該是適合各個群體為自己和家庭投保的，不僅有規(guī)劃還可養(yǎng)成強(qiáng)制儲蓄的好習(xí)慣。

　　以往，分紅險和萬能險各自占據(jù)保險產(chǎn)品的半壁江山，分紅險強(qiáng)調(diào)長期穩(wěn)健收益，而萬能險強(qiáng)調(diào)每月復(fù)利結(jié)息，以及賬戶靈活領(lǐng)取功能，不過隨著居民對保險理財(cái)功能的日趨看重，各家保險公司都將眼光投向打通分紅和萬能的產(chǎn)品組合上，長期來看其收益率對抵抗通脹有著比較好的表現(xiàn)。

　　而小編也查詢了多款返還型產(chǎn)品的投保說明，作為長期險種，其前十年退保都難以獲得較好的回報(bào)，因此更適合長期投資。值得注意的是，有部分產(chǎn)品在其設(shè)計(jì)中添加了延期及年金選擇的附加權(quán)利，對于希望通過保險進(jìn)行養(yǎng)老資產(chǎn)配置的投保人來說也是不錯的選擇。