截至上半年末，全年保險任務(wù)僅實(shí)現(xiàn)了四成，這是《第一財經(jīng)日報》小編日前從多家保險公司獲得的情況。“大公司會好點(diǎn)，小公司和外資保險業(yè)績比較糟糕，銀保跌得很慘。”一位保險業(yè)內(nèi)人士透露。

　　這一切并不意外。今年初開門不利，為上半年保費(fèi)目標(biāo)的完成形成了巨大壓力。從保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)來看，今年1~5月全國原保險保費(fèi)收入為6767.64億元，同比增長0.45%；去年同期全國保費(fèi)收入為6737億元，同比增速超36%。

　　具體而言，壽險日子不好過，一方面是銀保新政持續(xù)“發(fā)威”，另一方面利率持續(xù)走高，壽險產(chǎn)品吸引力不斷下降。而財險業(yè)則逐漸回暖，并且綜合成本率有望繼續(xù)改善。

　　今年3月，中國太保管理層在2010年年報中直言，預(yù)計中國產(chǎn)險市場增速有所放緩但仍將保持在較好水平，但人壽保險爆發(fā)式增長階段正在結(jié)束。

　　壽險產(chǎn)品雙面遇冷

　　銀保銷售誤導(dǎo)所引發(fā)的社會負(fù)面效應(yīng)，促使監(jiān)管層自去年下半年著手規(guī)范銀保。隨著銀保渠道的收緊，銀保保費(fèi)今年來一路下滑，4月份甚至出現(xiàn)負(fù)增長。此外，由于存款準(zhǔn)備金率屢屢上調(diào)，銀行信貸壓力增大，也影響了銀行保險的銷售。不僅銀行賣保險的空間和動力下降了，壽險產(chǎn)品本身也越來越難討消費(fèi)者歡心了。

　　一位保險行業(yè)分析師指出，歷史上，在實(shí)際利率較低的情況下，由于保險產(chǎn)品的收益具有平滑性，相對于存款和理財產(chǎn)品更加受歡迎；但在負(fù)利率條件下，情況剛好相反，保單的吸引力正在下降。不斷飆升的理財產(chǎn)品使得保險產(chǎn)品的吸引力每況愈下。

　　6月14日，央行宣布自20日起再度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，為年內(nèi)第六次。消息一出，市場利率迅速飆升，加上年中考核的壓力，部分銀行理財產(chǎn)品年化收益率已經(jīng)超過6%；與此同時，由于貸款額度的限制，信托產(chǎn)品的收益率也在不斷上升。“收益率的相對下降導(dǎo)致保險產(chǎn)品的銷售面臨困難。”這名分析師表示。

　　資本市場表現(xiàn)不佳，拖累2011年上半年投連險賬戶整體虧損，尤其是基金型賬戶和股票型賬戶受股票市場沖擊較大，甚至連泰康進(jìn)取型投資賬戶這樣的明星產(chǎn)品也遭遇了“滑鐵盧”。

　　萬能險產(chǎn)品的競爭力更加“捉襟見肘”。平安人壽上周發(fā)布6月萬能結(jié)算利率公告，個人萬能保險年化利率3.875%，個人銀行萬能險年化利率約等于4%，而當(dāng)前整存整取的5年期利率已經(jīng)高達(dá)5.25%。中國人壽5月份萬能險結(jié)算利率也僅為4.05%。

　　保費(fèi)增速未見底

　　1534億元、1091億元、1060億元，這是今年3月、4月和5月全國單月保費(fèi)收入數(shù)據(jù)。在成色不足的“開門紅”過后，“四五聯(lián)動”成績亦不理想，保費(fèi)收入連續(xù)兩月環(huán)比負(fù)增長。

　　按新口徑計算，中國人壽1~5月份累計總保費(fèi)收入同比增長7.5%，達(dá)到1665億元。盡管可比數(shù)據(jù)存在缺失，但仍可以看出國壽保費(fèi)收入增速持續(xù)下滑，其5月份單月保費(fèi)收入為211億元，月度環(huán)比下降5.8%。

　　冰火兩重天

　　在壽險業(yè)遭受多重打壓的背景下，生命人壽與合眾人壽表現(xiàn)搶眼。保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前5月，這兩家公司累計保費(fèi)收入分別為121.79億元和55.43億元；在原有會計準(zhǔn)則下，去年前5月，生命人壽與合眾人壽保費(fèi)收入分別為53.66億元和29.93億元。

　　小編從合眾人壽了解到，該公司上半年業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，個險續(xù)期收入已提前實(shí)現(xiàn)年度計劃過半，前5月續(xù)期保費(fèi)10.09億，指標(biāo)同比增長率87%。合眾人壽稱“公司經(jīng)營已進(jìn)入成熟期，續(xù)期業(yè)務(wù)的滾動效應(yīng)初步顯現(xiàn)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)步入"快車道"”。

　　相形之下，去年由國電集團(tuán)入主的瑞泰人壽跌得最慘。前5個月，瑞泰人壽的保費(fèi)收入僅1004萬元，而去年同期為4億元。其次是正德人壽，去年前5月保費(fèi)為20.75億元，在新會計準(zhǔn)則下，今年前5月其保費(fèi)收入僅為2.08億元。

　　一位知情人士還向小編透露，一些大保險公司在很多省份的銀保數(shù)據(jù)都在逐漸恢復(fù)，但是對于中小公司而言卻是不利，因?yàn)榇蠊竞颓雷h價能力比較強(qiáng)，在渠道競爭中具備優(yōu)勢。這意味著，下半年中小險企仍將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　盡管如此，仍有分析人士看好下半年保險行業(yè)基本面。首先，營銷員增員趨勢好轉(zhuǎn)，營銷員渠道新單保費(fèi)增速回升；其次，基數(shù)效應(yīng)和銀行攬儲壓力減輕，銀保保費(fèi)增速在四季度將迅速回升；第三，評估利率下調(diào)幅度減少，且在四季度初觸底回升，壽險利潤增速顯著提升。

　　根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，二季度是保費(fèi)一季度開門紅之后的調(diào)整期，保費(fèi)規(guī)模環(huán)比下降明顯，再加上銀保政策的負(fù)面影響尚未完全消退，預(yù)計二季度銀保同比增速依然為負(fù)。市場人士分析認(rèn)為，銀保新政頒布至今已逾半年，其影響正在逐步被消化，因此下半年可能逐步恢復(fù)正常增長，尤其在四季度，2010年極低的基數(shù)將奠定今年的高增長。

　　從個險來看，自銀保增長陷入困境之后，保險公司紛紛進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，關(guān)注個險業(yè)務(wù)發(fā)展，效果也十分明顯，今年一季度，個險業(yè)務(wù)同比增長27.2%，高出去年同期17.3個百分點(diǎn)。個險渠道保費(fèi)的增長依靠代理人增員和代理人產(chǎn)能提升雙重因素來推動，由于增員難問題持續(xù)存在，未來個險渠道保費(fèi)增長將主要依靠產(chǎn)能的提升。
（來源：第一財經(jīng)日報）