2009年將會是分紅險唱主角。未過百日，央行五度降息。連續(xù)降息的貨幣環(huán)境，讓大量按照2.5%的壽險預定利率設計的保單面臨利率倒掛風險，投資連連受挫的保險公司很可能啟動價格工具，在壽險市場掀起“漲價潮”。中國人民銀行決定：從2008年12月23日起，下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點，降息后一年期存款利率為2.25%。目前壽險保單的利率與銀行一年定期存款利率相差了0.25%。 有關人士稱，保險公司的保費收入主要用來投資獲取收益來應對賠付支出，其中一個重要的投資渠道就是銀行定期協(xié)議存款，而目前一年定期存款的收益都低于保險公司返回客戶的收益率，這意味著保險公司將要產生利差損。在股市行情大好時，保險資金往往可以賺取穩(wěn)定收益來彌補利差損。但是去年底以來的股市大調整讓保險資金也陷入其中，很難將這部分資金作為平滑金彌補漏洞，因此最為直接的辦法的就是漲價，特別是明年還有可能繼續(xù)降息，其利差將繼續(xù)加大，一些保險公司將可能在壽險市場上掀起“漲價潮”。 目前，投連、萬能險已偃旗息鼓，保險開始回歸保障。各家保險公司紛紛推出具有保障功能的壽險新品。有觀點表示，在投資獲利空間被擠壓、金融環(huán)境低迷之際，保障功能的傳統(tǒng)壽險正在迅速成為眾多保險公司的主打產品，壽險產品正理性回歸。 保險公司紛紛調整策略。股市動蕩不安，投連險風光難再、萬能險利率連連下調，保險公司不得不改弦更張，調整產品策略。明年分紅險和傳統(tǒng)保障型產品將是公司的主要拳頭產品，而投連、萬能的規(guī)模將會有所縮小。業(yè)內人士指出明年很有可能將停止銷售投連險。 “分紅險特別是期繳型分紅險將是明年壽險市場的主角。”某保險公司人士介紹，明年壽險保費能否繼續(xù)保持增長，分紅險將是關鍵。業(yè)內人士指出，明年將加大分紅險銷售，在銀保渠道分紅險比例將上調至10%，而萬能險比例將下調至10%。對于購買分紅險的投保人來說，相比投連險和萬能險，分紅險與投資市場的掛鉤較小，投保人承擔的投資風險也比較小，是投資類保險中最為穩(wěn)健的一款產品。在資本市場單邊下滑、降息的影響下，分紅險受影響的是浮動收益部分，而固定收益和享有的保障還是能夠得到保證。 分紅險的分紅，來自于保險公司死差、費差、利差這三項。在這三項中，會受到影響的是利差收益，考慮到保險公司一般通過協(xié)議存款、債券等形式實現收益，降息無疑將削弱保險公司的盈利能力，利差也會因此下降。因此，今年分紅險浮動部分的分紅收益應該沒有年初預期的高，一方面資本市場本身不景氣，另一方面在降息通道中，保險公司與銀行間的協(xié)議存款利率也會同步下降。 分紅險是長期的理財工具，一般情況下，持有10年以上比較劃算。因此，對于近幾年才購買了分紅險的投保人來說，繼續(xù)持有保險合同反而是較為明智的做法。當前資本市場不景氣，理財的風險較大，把資金放在保險中反而具有一定的避險作用，同時還能得到保險的保障。而對于那些投保金額較大的投保人，如果想動用存在保險中的資金，可利用保險保單的借款功能，使分紅險的資金得到流動。