保險(xiǎn)集團(tuán)公司的償付能力水平，將被中國(guó)保監(jiān)會(huì)納入監(jiān)管范圍。

　　5月12日，保監(jiān)會(huì)公布《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則第14號(hào)：保險(xiǎn)集團(tuán)》及其實(shí)務(wù)指南，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)的定義和保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力評(píng)估、償付能力報(bào)告的編報(bào)做出了規(guī)定。

　　按照《規(guī)則》，目前我國(guó)的保險(xiǎn)集團(tuán)存在集團(tuán)（控股）公司和類集團(tuán)公司兩種模式。前者是在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之上建立保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司，形成母子公司架構(gòu)，如中國(guó)人壽集團(tuán)、中國(guó)平安（601318.SH，2318.HK）、中國(guó)人保集團(tuán)等；后者是保險(xiǎn)公司對(duì)其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接控股，以子公司的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透和擴(kuò)張，以泰康人壽和華泰財(cái)險(xiǎn)為代表。

　　今年起，這兩類保險(xiǎn)集團(tuán)都須向監(jiān)管部門一年兩次報(bào)送償付能力報(bào)告。

　　而年度償付能力報(bào)告包括，集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)和成員公司增減變動(dòng)情況、償付能力報(bào)表、主要子公司和合營(yíng)公司經(jīng)營(yíng)情況及成員公司之間關(guān)聯(lián)交易的說(shuō)明等九個(gè)方面的內(nèi)容。

　　一保險(xiǎn)公司高管人員表示，此前監(jiān)管部門僅對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)提出償付能力充足率的要求還是首次。“這體現(xiàn)出對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)整體償付能力和盈利能力的要求，對(duì)于保險(xiǎn)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，集團(tuán)公司將是最終的責(zé)任人。”

　　泰康人壽風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理張晨松表示，保險(xiǎn)集團(tuán)不直接創(chuàng)造利潤(rùn)，但它控制著資本，通過(guò)資本傳遞影響集團(tuán)及各成員公司的盈利能力和償付能力，若不考核集團(tuán)的償付能力很可能出現(xiàn)子公司償付能力充足，而集團(tuán)整體不足的情況。

　　按照《規(guī)則》，保險(xiǎn)集團(tuán)的償付能力充足率等于保險(xiǎn)集團(tuán)的實(shí)際資本與最低資本的比率。

　　其中保險(xiǎn)集團(tuán)的最低資本，為各成員公司最低資本之和扣除合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的最低資本中非本集團(tuán)持股部分之后的余額；而實(shí)際資本在各成員公司實(shí)際資本之和基礎(chǔ)上，特別強(qiáng)調(diào)要扣除集團(tuán)成員公司之間重復(fù)計(jì)算的資本，和集團(tuán)成員公司之間轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的資本調(diào)整。

　　保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部一人士表示，對(duì)于資本重復(fù)計(jì)算、內(nèi)部成員間轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等可以準(zhǔn)確量化的風(fēng)險(xiǎn)，在計(jì)算實(shí)際資本時(shí)，直接予以扣除，而對(duì)于不能準(zhǔn)確量化的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的信息報(bào)告制度，充分說(shuō)明其對(duì)償付能力的影響。

　　按照《規(guī)則》，集團(tuán)成員公司之間重復(fù)計(jì)算的資本，為因保險(xiǎn)集團(tuán)中一個(gè)成員公司對(duì)另一個(gè)成員公司進(jìn)行資本投資而重復(fù)計(jì)入集團(tuán)整體實(shí)際資本的資本。

　　以人保集團(tuán)為例，其子公司人保資產(chǎn)的股東除了人保集團(tuán)（持股41％），還有人保財(cái)險(xiǎn)（2328.HK，持股20％）、人保健康險(xiǎn)和人保壽險(xiǎn)（各持股10％）。而另一子公司人保壽險(xiǎn)，除了人保集團(tuán)持股51％，人保財(cái)險(xiǎn)和人保資產(chǎn)也分別持有其28％和1％。

　　對(duì)于旗下既有保險(xiǎn)類企業(yè)、又有非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)集團(tuán)，將分類別計(jì)算最低資本。保險(xiǎn)公司的最低資本為根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定計(jì)算的最低資本；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的最低資本為根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的8％；證券期貨公司的最低資本為根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定確定的最低凈資本。

　　對(duì)于保險(xiǎn)集團(tuán)的實(shí)際資本，具體為：保險(xiǎn)公司實(shí)際資本為認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債后的余額；銀行、證券期貨公司實(shí)際資本分別為據(jù)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)相應(yīng)規(guī)定計(jì)算的資本凈額。

　　“在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下，這個(gè)編報(bào)規(guī)則特別提到保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)與非保險(xiǎn)業(yè)、主業(yè)與非主業(yè)的關(guān)聯(lián)交易情況，有利于防范保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，使集團(tuán)內(nèi)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易可能掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)及早暴露出來(lái)。”上述保險(xiǎn)公司人士稱。

　　除一年兩次的定期償付能力報(bào)告外，保險(xiǎn)集團(tuán)所屬子公司、合營(yíng)企業(yè)發(fā)生損失金額超過(guò)最近期間保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力報(bào)告中期末實(shí)際資本10％以上的重大投資損失等事項(xiàng)，還需在5個(gè)工作日內(nèi)臨時(shí)報(bào)告保監(jiān)會(huì)。