保險利率低于銀行利率的局面，使保險行業(yè)部分傳統(tǒng)產(chǎn)品經(jīng)營面臨較大沖擊，退保現(xiàn)象開始大量涌現(xiàn)，保險業(yè)高管開始呼吁監(jiān)管部門跟隨銀行利率情況調(diào)整保險利率。對于保險利率目前是否應(yīng)隨銀行利率“水漲船高”，消息人士稱，監(jiān)管部門正在考慮，但估計調(diào)整幅度不會大。

        收益率低導(dǎo)致退保？

        在央行加息、基金股市的沖擊下，傳統(tǒng)壽險退保的壓力越來越大。

        今年一季度，上海保險市場出現(xiàn)近年來首次壽險業(yè)務(wù)退保大幅度增加，各壽險公司退保金支出共計18.20億元，同比增長達(dá)到90.71%。對于壽險退保激增的原因，上海保監(jiān)局推測，可能與股票、基金市場的熱潮有關(guān)。

        廣東省保險行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)在顯示，今年1至3月份，廣東全省退保比例最大的是傳統(tǒng)型壽險和分紅型壽險。保險業(yè)內(nèi)人士分析，在央行不斷加息的情況下，傳統(tǒng)壽險仍保持著2.5%的預(yù)定利率，許多保戶覺得繼續(xù)投保不劃算。盡管5月底以來股市調(diào)整，目前壽險退保局面有所收斂，但保險業(yè)人士認(rèn)為，銀行利率不斷上調(diào)，正在成為壽險業(yè)務(wù)擴(kuò)展的一大障礙。

        “亟須構(gòu)建聯(lián)系利率制”

        盡管有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險利率改革勢在必行，但對于怎樣改革，各方持有不同觀點：一種是全面放開保險利率或逐步全面放開利率，各保險公司根據(jù)自身經(jīng)營需要確定投資結(jié)算利率，監(jiān)管層基本不再介入調(diào)控；一種是聯(lián)系利率制，即通過綁定長期固定收益投資產(chǎn)品利率（五年期國債或銀行利息），確保保險經(jīng)營的優(yōu)勢地位。

        生命人壽保險公司總經(jīng)理李鋼分析認(rèn)為，放開保險利率可能會給保險行業(yè)造成災(zāi)難性的后果。保險行業(yè)目前2.5%的最低保證利率，對保險行業(yè)有一定的保護(hù)作用，如放開保險利率，大保險公司將過度提高預(yù)定利率，通過預(yù)定期限內(nèi)的虧損經(jīng)營來擠壓中小型公司進(jìn)入市場的機(jī)會，形成對行業(yè)的相對壟斷局面，而部分新興公司為確?；驙幦∈袌龇蓊~，也通過低價虧損經(jīng)營，擾亂市場秩序，形成惡性競爭局面。

        鑒于此，李鋼建議，參照香港聯(lián)系匯率制，中國保險行業(yè)可建立保險聯(lián)系利率制，即通過綁定保險行業(yè)定價利率與銀行利率，確保保險預(yù)定利率永遠(yuǎn)高于銀行利率。

        保險利率不會大幅調(diào)整

        消息人士透露：“我們預(yù)計2.5%的預(yù)定利率在取消利息稅與加息之后，將顯得過低，（保監(jiān)會）可能會進(jìn)行提高，但是提高的幅度，應(yīng)不會過大。”

        招商證券(行情論壇)行業(yè)研究員羅毅認(rèn)為，當(dāng)前時點出臺完全市場化的預(yù)定利率政策可能性很小，因為壽險行業(yè)本身是屬于長期隱含高風(fēng)險的行業(yè)，政策上給予指導(dǎo)與呵護(hù)還是非常必要的。

        而李鋼提出：“結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀，當(dāng)前的保險利率可采用‘銀行一年期定期存款利率＋20個基點’的定價方式。”目前，國內(nèi)一年期定期存款利率為3.33%，扣除利息稅后，一年期定期存款實際利率為3.16%。