實(shí)行存款保險(xiǎn)制度，不僅是一項(xiàng)牽涉數(shù)億個(gè)儲(chǔ)戶和千萬家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的利益調(diào)整的重要金融舉措，而且是一項(xiàng)業(yè)務(wù)量巨大且關(guān)系復(fù)雜的工作。其中，很多工作還存在著需要進(jìn)一步研究協(xié)調(diào)之處：

　　從保費(fèi)收取來看，保費(fèi)的繳納數(shù)額與保險(xiǎn)的保障數(shù)額對(duì)稱一致，是保險(xiǎn)的一個(gè)基本原則，它直接關(guān)系被保事項(xiàng)發(fā)生后的理賠數(shù)額。從這一機(jī)理出發(fā)，實(shí)行存款保險(xiǎn)制度中，有三個(gè)問題值得深入探討：

　　第一，投保的對(duì)象界定。在假定存款保險(xiǎn)只保障10萬元以下存款的條件下，如果保費(fèi)收取的對(duì)象是所有的儲(chǔ)蓄存款余額，這意味著所有的儲(chǔ)蓄存款都投了保，那么，當(dāng)某家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)僅按照存款保險(xiǎn)制度的規(guī)定進(jìn)行賠付，就與保險(xiǎn)的內(nèi)在機(jī)理相矛盾。理由是，超過10萬元的存款也投了保，為何不予理賠？既然不予理賠，那么，要求這部分存款也繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)的根據(jù)是什么？如果超過10萬元的存款部分不需繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)，那么，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)就必須對(duì)儲(chǔ)蓄存款賬戶進(jìn)行逐筆審核清理，其中，還需將同一儲(chǔ)戶在同一金融機(jī)構(gòu)的不同網(wǎng)點(diǎn)的存款進(jìn)行合并計(jì)算，由此，理出存款在10萬元以下的儲(chǔ)戶，進(jìn)而計(jì)算出應(yīng)繳納存款保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄存款總額。這是一項(xiàng)復(fù)雜且成本甚高的工作，需要耗費(fèi)不少的時(shí)間、人力和工作，由此產(chǎn)生的成本由誰承擔(dān)？

　　第二，繳納保費(fèi)的時(shí)點(diǎn)界定。各家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款余額和儲(chǔ)戶每天都在變動(dòng)，繳納保費(fèi)以哪一時(shí)點(diǎn)為基期，對(duì)各家金融機(jī)構(gòu)和儲(chǔ)戶的利益直接相關(guān)。如果以前年底（如2006年底）為繳納保費(fèi)的時(shí)點(diǎn)，那么，在此之后，儲(chǔ)蓄存款增加的金融機(jī)構(gòu)將因?qū)嶋H繳費(fèi)較少而獲得好處，儲(chǔ)蓄存款減少的金融機(jī)構(gòu)則因?qū)嶋H繳費(fèi)較多而提出異議；如果以存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)日為繳納保費(fèi)的時(shí)點(diǎn)，那么，由于在此時(shí)點(diǎn)后的一段時(shí)間內(nèi)，儲(chǔ)蓄存款“大搬家”尚處于過程中，所以，繳納保費(fèi)額與實(shí)際保障的儲(chǔ)蓄存款不對(duì)稱，將成為各家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)拖延繳納（甚至拒繳）保費(fèi)的一個(gè)主要理由。

　　第三，已繳保費(fèi)的調(diào)整。在已按照存款保險(xiǎn)制度規(guī)定將存款保費(fèi)繳納給了特定的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之后，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款和經(jīng)營(yíng)狀況繼續(xù)處于變化，由此，提出了調(diào)整已繳保費(fèi)的問題。因儲(chǔ)蓄存款余額增加而增加繳納的保費(fèi)相對(duì)容易處理，但有兩種情形比較復(fù)雜：其一，在金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款余額減少（甚至是持續(xù)減少）的情形下，已繳保費(fèi)是否應(yīng)當(dāng)對(duì)應(yīng)地退還？如果不退還，則違反保費(fèi)與保額對(duì)稱性的機(jī)理，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)將提出異議；如果退還，則存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將陷入繁瑣的計(jì)算、核實(shí)和結(jié)算等事務(wù)工作中。其二，在實(shí)行差別保費(fèi)率的情形下，如果某家金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量提高、經(jīng)營(yíng)狀況改善等引致繳保費(fèi)率降低，那么，它先前按照較高費(fèi)率繳納的保費(fèi)是否應(yīng)當(dāng)退還？如果不退還，同樣違反保費(fèi)與保額對(duì)稱性的機(jī)理，這家金融機(jī)構(gòu)將提出異議；如果退還，則存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)又將陷入繁瑣的計(jì)算、核實(shí)和結(jié)算等事務(wù)工作中。

　　各家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)戶數(shù)量、儲(chǔ)蓄存款余額、資產(chǎn)質(zhì)量狀況和經(jīng)營(yíng)運(yùn)作水平每年都在變化，由此，保費(fèi)如何收取就成為一項(xiàng)復(fù)雜的事務(wù)。這一事務(wù)處理的狀況和成本高低，又直接關(guān)系到設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)制的效率，因此，不得不予以重視。

　　從保費(fèi)使用來看，2006年底城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到16.93萬億元（其中，人民幣儲(chǔ)蓄存款余額為16.16萬億元），如果存款保險(xiǎn)的平均費(fèi)率為1％，則可收得保費(fèi)1693億元。這筆巨額資金如何使用，不僅關(guān)系著資金使用效率，而且關(guān)系著存款保險(xiǎn)能力的高低和存款保險(xiǎn)機(jī)制的機(jī)能。保費(fèi)的使用主要由三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成：日常管理開支、被保事項(xiàng)發(fā)生后的理賠支出和保險(xiǎn)資金的金融運(yùn)作。

　　只要設(shè)立保險(xiǎn)存款機(jī)構(gòu)，第一項(xiàng)就是必不可少的，但與存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立前相比，就金融體系而言，這是一項(xiàng)新增加的管理費(fèi)用。這一管理費(fèi)用存在的意義由其效用決定，即主要由第二項(xiàng)內(nèi)容（即理賠效應(yīng)）界定。首先，從1999年以來我國(guó)金融機(jī)構(gòu)清理不良資產(chǎn)的情況看，不論是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處理還是農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)處理，央行給予的再貸款數(shù)額都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了1693億元。其次，目前城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社尚存在的不良資產(chǎn)數(shù)額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了1693億元，如果這些金融機(jī)構(gòu)較大面積地發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)，存款保險(xiǎn)資金恐難予以賠付。最后，工、農(nóng)、中、建、交等大型商業(yè)銀行吸收的儲(chǔ)蓄存款高達(dá)數(shù)萬億元，若真發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)，其理賠恐怕也不是1693億元存款保險(xiǎn)資金所能承擔(dān)的，也許還得啟動(dòng)央行的再貸款救助方式。由此提出了一個(gè)值得深思的問題：在相關(guān)條件尚有不少欠缺的情況下，啟動(dòng)存款保險(xiǎn)制度是否合適？

　　金融投資是存款保險(xiǎn)資金使用的一個(gè)重要方面。在一般情況下，存款保險(xiǎn)資金支付經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用和賠付支出后的余額，應(yīng)用于金融投資，以提高這部分資金的使用效益。存款保險(xiǎn)資金的金融投資選擇何種組合結(jié)構(gòu)，直接關(guān)系著投資的風(fēng)險(xiǎn)－收益模式。在我國(guó)目前條件下，可參考的金融投資組合結(jié)構(gòu)大致有三種：社保基金的投資結(jié)構(gòu)、匯金公司的投資結(jié)構(gòu)和證券投資基金的投資結(jié)構(gòu)。如果參照社?；?/a>的投資結(jié)構(gòu)，存款保險(xiǎn)資金將主要投資于定期存款、國(guó)債和其他低風(fēng)險(xiǎn)證券。這雖有利于本金的安全，但其收益率明顯低于等量資金的商業(yè)銀行運(yùn)作效率，由此，從資金使用效率來看，還不如將這些資金留存于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)，由他們經(jīng)營(yíng)運(yùn)作為好。如果參照證券投資基金的投資結(jié)構(gòu)，存款保險(xiǎn)資金將主要投資于股票等高風(fēng)險(xiǎn)證券。這雖可能獲得較高的收益率但風(fēng)險(xiǎn)較大，在若干年內(nèi)只要有1年股市持續(xù)下行，前期的投資收益就可能被虧損抵消，同時(shí)，主要投資于股票也不符合存款保險(xiǎn)資金的設(shè)立宗旨。如果參照匯金公司的投資結(jié)構(gòu)，存款保險(xiǎn)資金將主要投資于股權(quán)。當(dāng)被投資的公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效益較高或發(fā)股上市時(shí)，存款保險(xiǎn)資金的投資收益率較高，因此，大致上是一個(gè)相對(duì)有利的選擇。但是，選擇投資項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)上千億元的存款保險(xiǎn)資金來說，是否能夠獲得足夠的投資項(xiàng)目，不是一件容易之事；另一方面，如果資金大部分以股權(quán)方式投入到企業(yè)中，一旦發(fā)生理賠事件，如何變現(xiàn)以滿足賠付的需要也還是不易之事。存款保險(xiǎn)資金的投資組合結(jié)構(gòu)，本應(yīng)以公司債券和資產(chǎn)證券化債券為主要對(duì)象，既保障本金的安全性和流動(dòng)性又獲取高于存款利率的收益，但在我國(guó)目前的金融市場(chǎng)中這一條件并不充分，由此，使得存款保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)作比較困難。