【摘要】開業(yè)不到4年，眾安保險(xiǎn)即赴H股市場(chǎng)沖刺保險(xiǎn)科技第一股。此前僅有中國(guó)人保、中國(guó)平安、中國(guó)太保等保險(xiǎn)巨頭在港上市成功，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的風(fēng)口真的來(lái)了嗎？

　　創(chuàng)新后的盈利難
　　根據(jù)眾安保險(xiǎn)上市申請(qǐng)書，其業(yè)務(wù)模式是以場(chǎng)景為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)和提供創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品和解決方案。截至2016年底，眾安保險(xiǎn)累計(jì)銷售72億份保單，服務(wù)客戶逾4.92億名。
　　在眾安保險(xiǎn)之前，國(guó)內(nèi)還沒有一家財(cái)險(xiǎn)公司以非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)突圍。作為首家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司，眾安保險(xiǎn)從為阿里電商平臺(tái)提供退運(yùn)險(xiǎn)起步，走了一條農(nóng)村包圍城市的另類之路。目前，眾安保險(xiǎn)成立了健康、航旅、消費(fèi)金融、車險(xiǎn)等多個(gè)事業(yè)部，與300多個(gè)生態(tài)伙伴開展合作，成立全資子公司眾安科技。銷售場(chǎng)景從阿里電商生態(tài)擴(kuò)展為小米、攜程、蘑菇街、河貍家等電商全生態(tài)，推出了產(chǎn)品賣家保證金保險(xiǎn)、買家賬戶安全險(xiǎn)、任性退、購(gòu)省心等多個(gè)深度嵌入電商鏈條甚至線下消費(fèi)場(chǎng)景的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　眾安保險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整成果從數(shù)據(jù)上可見一斑。3年間，眾安保險(xiǎn)其他險(xiǎn)種(主要為退運(yùn)險(xiǎn))保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中的占比從77.6%降至39.3 %。與此同時(shí)，意外傷害保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)以及責(zé)任保險(xiǎn)等占比大幅提升，2016年健康險(xiǎn)首次進(jìn)入前五大熱銷產(chǎn)品之列。雖然眾安推出了保骉車險(xiǎn)，但至今并未發(fā)展成為公司主力險(xiǎn)種。
　　雖然創(chuàng)新不斷，眾安保險(xiǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)卻在盈虧平衡中搖擺。根據(jù)該公司公布的2017年第一季度償付能力報(bào)告，公司一季度保費(fèi)收入10.3億元，盈利狀況由2015年同期的盈利2.4億元轉(zhuǎn)為虧損3.17億元。實(shí)際上，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利問題在2016年年報(bào)中便有體現(xiàn)。根據(jù)眾安保險(xiǎn)合并報(bào)表，眾安保險(xiǎn)2016年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入34.08億元，較2015年的22.83億元增長(zhǎng)49.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)937.2萬(wàn)元，較2015年的4425.7萬(wàn)元下降78.8%。

　　眾安模式復(fù)制難題
　　創(chuàng)新難、盈利難已成困擾互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)高速發(fā)展的難題。相比之下，眾安保險(xiǎn)得天獨(dú)厚的電商渠道優(yōu)勢(shì)令同業(yè)艷羨，例如開業(yè)之初主打產(chǎn)品退運(yùn)險(xiǎn)便與阿里的渠道扶持不無(wú)關(guān)系。
　　一家財(cái)險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)從業(yè)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握渠道資源，不僅手續(xù)費(fèi)很高，而且保險(xiǎn)公司往往被視為產(chǎn)品供應(yīng)商，很難真正接觸到客戶資源和了解客戶需求。想出一個(gè)新創(chuàng)意容易，獲得規(guī)模收入和利潤(rùn)很難，離主流互聯(lián)網(wǎng)渠道越遠(yuǎn)，這種問題越明顯。
　　不過，技術(shù)發(fā)展大勢(shì)令保險(xiǎn)公司不得不積極投入這一戰(zhàn)場(chǎng)。證券時(shí)報(bào)媒體人從中保協(xié)內(nèi)部發(fā)布的一份互聯(lián)網(wǎng)和電話銷售財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)月報(bào)中發(fā)現(xiàn)，截至今年4月底，被統(tǒng)計(jì)的80家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中已有62家開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。與3年前相比，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)趨于理性。數(shù)據(jù)顯示，前4月銷量靠前的熱銷產(chǎn)品包括退貨運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物保障計(jì)劃、賬戶資金損失保險(xiǎn)均不是刻意創(chuàng)造，而是在與網(wǎng)絡(luò)用戶互動(dòng)中的場(chǎng)景中、為了滿足用戶的需求而產(chǎn)生。
　　深圳金融創(chuàng)新研究會(huì)理事、創(chuàng)新研究部部長(zhǎng)萬(wàn)鵬表示，去年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入大幅下滑，噱頭類保險(xiǎn)大幅度減少，場(chǎng)景化、量身定制、具有真正保障功能的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)增多，說明互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)真正回歸“保險(xiǎn)姓?！北驹础?br>　　但是，真正做好互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)還有很長(zhǎng)的路要走。萬(wàn)鵬稱，未來(lái)傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司都面臨幾個(gè)問題，如何利用大數(shù)據(jù)、如何細(xì)分客戶群體，以及如何精準(zhǔn)營(yíng)銷？如果不知道客戶需求是什么，開發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品就是一廂情愿。
　　他說，對(duì)于傳統(tǒng)中小保險(xiǎn)公司來(lái)說，一個(gè)很大痛點(diǎn)是客戶信息數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性欠缺，很難做到對(duì)客戶精準(zhǔn)畫像，必須通過專業(yè)第三方機(jī)構(gòu)。而且，目前不少傳統(tǒng)中小保險(xiǎn)公司仍以傳統(tǒng)方式做互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。例如，有保險(xiǎn)公司看到別家有不錯(cuò)產(chǎn)品，自家公司剛好有業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和資源，就仿造改良推出相應(yīng)產(chǎn)品。萬(wàn)鵬認(rèn)為，這種互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)并不是真正建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上。從這個(gè)方面來(lái)說，眾安保險(xiǎn)從機(jī)制激勵(lì)到場(chǎng)景化創(chuàng)新方面下的功夫都比較多，的確給行業(yè)帶來(lái)了一些變化。
　　此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)收入在財(cái)險(xiǎn)總保費(fèi)收入中的占比仍然較低。雖然眾安保險(xiǎn)車險(xiǎn)占比不高，但這種模式目前并不具有普適性。萬(wàn)鵬認(rèn)為，由于交強(qiáng)險(xiǎn)是強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)消費(fèi)者教育不需要付出太多成本，車險(xiǎn)仍是保險(xiǎn)公司最容易切入的險(xiǎn)種。未來(lái)5年，車險(xiǎn)仍將是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)最大的保費(fèi)收入來(lái)源，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)客戶需求仍在摸索之中。

　　無(wú)憂保提示：眾安場(chǎng)景化業(yè)務(wù)模式難復(fù)制，渠道掌控力差、技術(shù)開發(fā)能力弱等問題導(dǎo)致創(chuàng)新和盈利難以并存，仍是困擾中小財(cái)險(xiǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)彎道超車的重要原因。