正因為保險公司可以向社會公眾籌集資金，保險公司的投資范圍必須受到限制，否則，保險公司的投資發(fā)生風險，會產(chǎn)生金融安全和金融風險問題。

　　2017年以來，金融安全和金融系統(tǒng)性風險成為中國經(jīng)濟領(lǐng)域的熱門話題。尤其是2017年4月25日中央政治局集體學習“維護國家金融安全”時，提出金融是國家安全的重要組成部分，要高度重視防控金融風險，把金融風險防控提升至前所未有的高度。

　　除了在金融的傳統(tǒng)重地銀行和證券領(lǐng)域加強金融監(jiān)管外，保險公司和投資公司罕見地成為金融整頓的對象，引出保險公司與投資公司相距多遠的金融法律新課題。

　　保險公司需要穩(wěn)健投資
　　《中華人民共和國保險法》所稱的保險，是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。
　　保險歷來是一門古板、保守的生意。保險行業(yè)的性質(zhì)，決定保險公司應(yīng)當把安全性、流動性放在第一位，把收益性放在次要位置。保險公司首先具有保障功能，保障是保險公司的主業(yè)，保險公司應(yīng)堅持“保險姓?！钡睦砟睢榱吮ＷC保險公司的保障功能，《保險法》第九十七條規(guī)定，保險公司應(yīng)當按照其注冊資本總額的20%提取保證金，存入國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)指定的銀行，除公司清算時用于清償債務(wù)外，不得動用。
　　對于保障人身權(quán)益的人壽保險公司，《保險法》第八十九條規(guī)定，人壽保險公司除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。《保險法》第九十二條規(guī)定，人壽保險公司被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，其持有的人壽保險合同及責任準備金，必須轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營有人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司；不能同其他保險公司達成轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，由國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)指定經(jīng)營有人壽保險業(yè)務(wù)的保險公司接受轉(zhuǎn)讓?？梢?，只要投保人在中國購買了人壽保險，人身權(quán)益保障就不會落空。
　　隨著保險業(yè)的發(fā)展，保險公司之間的競爭日益激烈。從國外保險行業(yè)的經(jīng)營狀況看，大多數(shù)保險公司的保險業(yè)務(wù)本身都是虧損經(jīng)營，保險公司主要通過保險資金的投資收益來彌補直接承保業(yè)務(wù)的損失。
　　摩根士丹利在1995年提出一個重要觀點：投資是保險行業(yè)的核心任務(wù)，沒有投資就等于沒有保險行業(yè)；沒有保險投資，整個保險行業(yè)的經(jīng)營是不能維持下去的。保險公司應(yīng)該兩條腿走路，承保業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)一個都不能少。
　　發(fā)達國家的保險公司資金運用率超過了90%，所涉及的投資領(lǐng)域包括債券、股票、房地產(chǎn)、抵押或擔保貸款、外匯以及各種金融衍生產(chǎn)品等。美國保險公司主要投資品種為債券和股票，人壽保險公司的投資比重分別為債券(68%)、抵押貸款和不動產(chǎn)投資(23%)和股票(5%)，在財產(chǎn)保險公司的總資產(chǎn)中，債券和股票占據(jù)了最主要的份額，分別為債券(70%)和股票(18%)。
　　《保險資金運用管理暫行辦法》把能投資的保險資金，限定于保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。
　　為了實現(xiàn)保險公司的保障功能，《保險資金運用管理暫行辦法》制定的投資原則是：保險資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，符合償付能力監(jiān)管要求，根據(jù)保險資金性質(zhì)實行資產(chǎn)負債管理和全面風險管理，實現(xiàn)集約化、專業(yè)化、規(guī)范化和市場化。
　　為了做到穩(wěn)健投資，《保險資金運用管理暫行辦法》第六條規(guī)定，保險資金運用限于以下五種形式：1．銀行存款；2．買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券；3．投資不動產(chǎn)；4．國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式；5．保險資金從事境外投資，應(yīng)當符合中國保監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

　　公司法人應(yīng)按定位發(fā)展
　　公司指依法設(shè)立的，有獨立的法人財產(chǎn)，以營利為目的的企業(yè)法人。公司是人類最偉大的發(fā)明之一，成為人類創(chuàng)新和創(chuàng)造財富的主體。
　　按照《中華人民共和國公司法》規(guī)定，只有兩種公司形式：有限責任公司和股份有限公司。中國的公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔責任。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任。股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。
　　不管是有限責任公司，還是股份有限公司，公司都有自己的營業(yè)范圍。公司的營業(yè)范圍，實際上就是公司的定位。
　　公司突破定位或超越營業(yè)范圍對外簽訂合同，是否有效？《中華人民共和國合同法》第八條規(guī)定，依法成立的合同，對當事人具有法律約束力；當事人應(yīng)當按照約定履行自己的義務(wù)，不得擅自變更或者解除合同；依法成立的合同，受法律保護。公司超越營業(yè)范圍簽訂合同，除了違反《合同法》第五十二條規(guī)定的無效外，其他的都具有法律效力。
　　《保險法》第六條規(guī)定，只有保險公司才能經(jīng)營保險業(yè)務(wù)，其他單位和個人不得經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。而根據(jù)《保險法》第六十七條規(guī)定，設(shè)立保險公司應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準，而且中國保監(jiān)會在審查保險公司的設(shè)立申請時，要考慮保險業(yè)的發(fā)展和公平競爭的需要。經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的公司需要有保險資質(zhì)，如果沒有保險資質(zhì)的投資公司去經(jīng)營保險業(yè)務(wù)，不僅與投保人簽訂的保險合同無效，而且會觸犯非法經(jīng)營罪。
　　為什么保險公司要經(jīng)過特殊批準，獲得保險資質(zhì)才能經(jīng)營保險業(yè)務(wù)？因為保險公司可以向社會公眾發(fā)行保險產(chǎn)品籌集資金，而投資公司雖然不需要特殊批準，但投資公司不能向社會公眾籌集資金。投資公司向社會公眾籌集資金，就會構(gòu)成非法集資。投資公司除了能用自有資金投資外，只能向合格投資者籌集資金，而合格投資者是指達到一定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應(yīng)的風險識別能力和風險承擔能力的單位和個人。
　　投資公司用自有資金和合格投資者的資金投資，投資范圍一般情況下不受限制。保險公司能投資的，投資公司都能投資。保險公司不能投資的實業(yè)投資、藝術(shù)品投資等其他投資，投資公司仍然能夠投資。
　　保險公司和投資公司應(yīng)當按照自己的定位獲得相應(yīng)的發(fā)展。正因為保險公司可以向社會公眾籌集資金，保險公司的投資范圍必須受到限制，否則，保險公司的投資發(fā)生風險，會產(chǎn)生金融安全和金融風險問題。正因為投資公司沒有保險資質(zhì)，就不能向社會公眾發(fā)行保險產(chǎn)品籌集資金，否則，投資公司的投資發(fā)生風險，也會產(chǎn)生金融安全和金融風險問題。
　　保險公司從事境外投資，受中國保監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定的約束。投資公司從事境外投資，按說不應(yīng)受限制和約束，但如果把比重過高的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外，造成巨額外匯流出，會給人民幣匯率造成過大的下行壓力，也會引發(fā)金融安全。
　　不管是保險公司，還是投資公司，從事境外投資，都應(yīng)該使用自己的真金白銀，避免高杠桿融資，并注重適應(yīng)和保護境外的投資環(huán)境。非理性和兇猛的境外投資收購，會造成發(fā)達國家對來自中國資金的恐慌，法國新總統(tǒng)馬克龍在2017年6月22日舉行的歐盟峰會上要求歐盟對中國投資和并購進行更嚴格的審查，得到德國、意大利和奧地利等國的支持。盡管希臘、葡萄牙和捷克等國反對，馬克龍的提議暫時沒有通過，但中國一些投資公司惡化境外投資環(huán)境的行為，導(dǎo)致中國企業(yè)真正投資創(chuàng)新、收購高新技術(shù)的行為受阻，損害中國實體經(jīng)濟和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，無疑是不明智的，不利于保障和防范中國的金融安全和金融風險。

　　鑒于保險公司首先具有保障功能，保險公司需要穩(wěn)健投資。為了規(guī)范保險資金運用行為，防范保險資金運用風險，維護保險當事人合法權(quán)益，促進保險業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展，中國保險監(jiān)督管理委員會制定了《保險資金運用管理暫行辦法》。