2016年匯豐人壽公司凈利潤(rùn)虧損1.61億元，同比下降191.48% ；投資收益1.52億元，同比下降52.8%。作為一家背靠外資銀行的險(xiǎn)企，匯豐人壽的發(fā)展并非一帆風(fēng)順。

　　近日，該公司發(fā)布2016年業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，匯豐人壽的總資產(chǎn)較去年有所增長(zhǎng)，但是利潤(rùn)表現(xiàn)卻不可恭維，繼2015年首度盈利后，再次陷入嚴(yán)重虧損境地。另外，全年新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也略低于預(yù)期，投資收益則較上一年有所下降。

　　除了業(yè)績(jī)堪憂(yōu)，匯豐人壽的“多事之秋”也在不斷上演。2017年1月7日起，匯豐人壽原總經(jīng)理高志熙被調(diào)回香港，由現(xiàn)任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人雷浩然擔(dān)任臨時(shí)總經(jīng)理。然而，三個(gè)月的臨時(shí)負(fù)責(zé)人任期過(guò)去了，仍未見(jiàn)保監(jiān)會(huì)公布新任總經(jīng)理人選。據(jù)悉，匯豐人壽已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)延長(zhǎng)雷浩然的臨時(shí)負(fù)責(zé)人期限。

　　此外，股東層面的壓力也不容忽視。公開(kāi)信息顯示，近年來(lái)，匯豐控股一直在出售保險(xiǎn)資產(chǎn)。持股匯豐人壽50%的股東國(guó)民信托，曾經(jīng)表示考慮出售所持股權(quán)，用來(lái)彌補(bǔ)自身資金鏈的流動(dòng)性問(wèn)題。國(guó)民信托之前隸屬于佳兆業(yè)郭英成家族，2015年8月后由富德生命人壽接盤(pán)。

　　費(fèi)用超支導(dǎo)致虧損
　　從匯豐人壽2016年年報(bào)可以看到，其總資產(chǎn)為62.5億元，同比增長(zhǎng)20.28%；凈利潤(rùn)虧損1.61億元，同比下降191.48%；營(yíng)業(yè)支出11.29億元。
　　若按照地域劃分具體分析營(yíng)業(yè)支出與凈利潤(rùn)：上海地區(qū)營(yíng)業(yè)支出5.49億元，凈利潤(rùn)虧損0.66億元；北京地區(qū)營(yíng)業(yè)支出5.27億元，凈利潤(rùn)虧損0.69億元；廣州地區(qū)營(yíng)業(yè)支出0.52億元，凈利潤(rùn)虧損0.25億元。
　　由此可見(jiàn)，費(fèi)用超支與凈利潤(rùn)虧損有著一定關(guān)聯(lián)。在年報(bào)中，匯豐人壽承認(rèn)了費(fèi)用超支的事實(shí)，其表示：“因公司處于成長(zhǎng)期，尚沒(méi)有形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，所以費(fèi)用水平較高”。
　　其實(shí)，2016年匯豐人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入已出現(xiàn)小幅上漲。這一年，該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為8.53億元，較2015年增長(zhǎng)0.12%。其中，分紅險(xiǎn)收入8.4億元，占比高達(dá)98.5%，而傳統(tǒng)壽險(xiǎn)收入僅為0.15億元，份額甚微。另外，營(yíng)業(yè)收入達(dá)9.74億元，較上年下降16.25%，其中，退保金較2015年下降40.43%。
　　作為銀行系險(xiǎn)企，匯豐人壽主要依靠匯豐銀行銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)其2016年年報(bào)可以看到，在其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中，銀行兼業(yè)代理達(dá)8.22億元，占比高達(dá)96.4%，個(gè)人代理和員工直銷(xiāo)僅為0.15億元和0.14億元。
　　所謂保險(xiǎn)準(zhǔn)備金是指保險(xiǎn)人為保證其如約履行保險(xiǎn)賠償或給付義務(wù)，根據(jù)政府有關(guān)法律規(guī)定或業(yè)務(wù)特定需要，從保費(fèi)收入或盈余中提取的與其所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任相對(duì)應(yīng)的一定數(shù)量的基金。主要包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金與未決賠款準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金的調(diào)整直接影響保險(xiǎn)公司利潤(rùn)水平。
　　據(jù)匯豐人壽2016年年報(bào)披露，其2016年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入8.53億，提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金6.69萬(wàn)，提取未決賠款準(zhǔn)備金凈額5.9萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-1.61億；2015年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入8.52億，提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金7.37萬(wàn)元，提取未決賠款準(zhǔn)備金凈額54.28萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.76億元。由此可見(jiàn)，準(zhǔn)備金提取的波動(dòng)，對(duì)于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響不容小覷。
　　同時(shí)，2016年銀保渠道給銀行貢獻(xiàn)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入增幅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于代理保險(xiǎn)的規(guī)模增幅。市場(chǎng)主體不斷增多，匯豐人壽又多集中于銀保渠道，必然導(dǎo)致銷(xiāo)售成本的上升，這也是造成凈利潤(rùn)下滑不可忽視的因素。
　　此外，截至2016年12月31日，匯豐人壽綜合償付能力為327%，較2015年下降230個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，該公司表示，2016 年度為正式實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的償付能力體系的第一個(gè)年度，故與前一年度償付能力充足率無(wú)可比性。

　　步入多事之秋
　　公開(kāi)信息顯示，匯豐人壽是由匯豐保險(xiǎn)（亞洲）有限公司與國(guó)民信托有限公司在上海成立的中外合資經(jīng)營(yíng)公司，初始注冊(cè)資本人民幣5億元，雙方各占 50%股份。
　　之后，該公司分別于2010年11月26日、2011年10月12日及2013年3月1日獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將公司注冊(cè)資本分別增加1.75 億元、2億元和1.5億元。增資后該公司注冊(cè)資本為人民幣10.25 億元，雙方股東股權(quán)比例保持不變。截至 2016 年 12 月 31 日，該公司已在北京市、廣東省分別設(shè)立了分公司。
　　然而，時(shí)至今日，匯豐人壽將要面臨的不僅是高層領(lǐng)導(dǎo)的變動(dòng)，還有來(lái)自于股東方面的變化。
　　匯豐人壽臨時(shí)披露信息顯示，2017年1月7日起，匯豐人壽原總經(jīng)理高志熙調(diào)回香港，由現(xiàn)任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人雷浩然擔(dān)任臨時(shí)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營(yíng)管理。同時(shí)，在此期間，雷浩然繼續(xù)履職財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定，臨時(shí)負(fù)責(zé)人的負(fù)責(zé)時(shí)間最長(zhǎng)為三個(gè)月。然而，雷浩然的臨時(shí)任職并沒(méi)按照這一時(shí)間戛然而止。
　　不過(guò)，目前已有消息顯示，該公司已經(jīng)已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)和保監(jiān)局申請(qǐng)將雷浩然的臨時(shí)CEO任職延長(zhǎng)三個(gè)月。
　　高層領(lǐng)導(dǎo)的變動(dòng)已為人知，股東方面的變化也不可忽略。2012年3月7日，匯豐控股宣布，將把中國(guó)香港、新加坡、阿根廷和墨西哥的一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出售給法國(guó)安盛保險(xiǎn)集團(tuán)和澳大利亞昆士蘭保險(xiǎn)集團(tuán)。
　　2012年12月6日，匯豐控股宣布，其間接全資附屬機(jī)構(gòu)匯豐保險(xiǎn)控股有限公司及香港上海匯豐銀行有限公司已經(jīng)同意悉數(shù)出售其所持的中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司股權(quán)。據(jù)悉，上述交易與匯豐削減非核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略有關(guān)。
　　此外，匯豐還曾出售旗下匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。2013年，匯豐人壽曾閃電裁撤旗下個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)。與此同時(shí)，有傳聞匯豐將整體出售匯豐人壽。匯豐亞太區(qū)行政總裁、匯豐中國(guó)董事長(zhǎng)王冬勝也曾公開(kāi)強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)非其業(yè)務(wù)重點(diǎn)。
　　另外，值得注意的是，匯豐人壽持股50%的股東國(guó)民信托，也曾表露出售所持股權(quán)的意圖。據(jù)了解，2017年1月國(guó)民信托增資遭北京銀監(jiān)局駁回。于是，為了解決國(guó)民信托流動(dòng)性的問(wèn)題，該公司董事長(zhǎng)楊曉陽(yáng)曾表示，除了大股東生命人壽增資的方案以外，另一方案便是轉(zhuǎn)賣(mài)國(guó)民信托旗下匯豐人壽資產(chǎn)。

　　匯豐人壽去年的投資收益也不容樂(lè)觀，僅為1.52億元，整體較2015年的3.22億下降52.8%。顯然，投資收益的縮水，也是導(dǎo)致該公司凈利潤(rùn)大幅下滑的重要因素。除此之外，準(zhǔn)備金的計(jì)提也直接影響保險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)水平。