一份《人身保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)(征求意見稿)》(以下簡稱《評估標(biāo)準(zhǔn)》)近日由保監(jiān)會下發(fā)至相關(guān)保險公司。業(yè)內(nèi)人士表示，資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估由軟約束轉(zhuǎn)向硬約束，保險業(yè)經(jīng)營真正抓住了資產(chǎn)負(fù)債管理這個“牛鼻子”。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理主要包括兩部分，一是以產(chǎn)品為原點，根據(jù)長期投資目標(biāo)和收益假設(shè)設(shè)計和推出保險產(chǎn)品，并對產(chǎn)品進行全生命周期的資產(chǎn)負(fù)債情況跟蹤管理；二是以戰(zhàn)略資產(chǎn)配置為重心，依據(jù)負(fù)債現(xiàn)金流和成本預(yù)測，進行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和動態(tài)調(diào)整。

　　五大板塊考驗公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力
　　據(jù)了解，《評估標(biāo)準(zhǔn)》從“制度健全性”“遵循有效性”兩個維度出發(fā),分別針對“基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告”五個部分，詳細全面評估公司的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。
　　具體來看，一是基礎(chǔ)與環(huán)境部分，規(guī)定組織架構(gòu)應(yīng)包括董事會、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會、執(zhí)行委員會、秘書處，明確四個層級的職責(zé)和人員要求。二是控制與流程部分，規(guī)定了賬戶管理、程序流程和數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿足的最低標(biāo)準(zhǔn)。三是模型與工具部分，規(guī)定了資產(chǎn)負(fù)債管理模型、資產(chǎn)配置模型的輸入輸出、參數(shù)設(shè)置、實現(xiàn)功能等要求，同時鼓勵公司設(shè)定多維度情景和使用隨機模型。四是績效考核部分，要求將資產(chǎn)負(fù)債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵各職能部門設(shè)定相關(guān)考核指標(biāo)的權(quán)重下限。五是管理報告部分，明確了資產(chǎn)負(fù)債管理報告的報告路徑、頻率和主要內(nèi)容。
　　保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的總體框架，是以《保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管辦法》為總綱，區(qū)分財產(chǎn)險公司和人身險公司，分別制定定性評估規(guī)則和量化評估規(guī)則，從長期經(jīng)濟價值、中期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等角度綜合評估資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況和管理能力，依據(jù)評估結(jié)果實施差異化監(jiān)管。

　　強化資產(chǎn)端與負(fù)債端雙向傳導(dǎo)
　　精算技術(shù)在資產(chǎn)負(fù)債匹配管理中發(fā)揮著核心作用，目前行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配多數(shù)仍停留在理論層面，缺少成體系的資產(chǎn)和負(fù)債聯(lián)動機制?！对u估標(biāo)準(zhǔn)》將推動公司加強資產(chǎn)負(fù)債匹配研究，依靠精算技術(shù)和信息化手段，將資產(chǎn)負(fù)債匹配落到實處。中國太平洋人壽保險股份有限公司總精算師陳秀娟表示，《評估標(biāo)準(zhǔn)》強化了保險公司資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙向傳導(dǎo)作用。
　　雙向傳導(dǎo)作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是從制度上完善了資產(chǎn)負(fù)債管理的監(jiān)管體系。近年來隨著保險市場產(chǎn)品創(chuàng)新加快，業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，壽險業(yè)在資產(chǎn)端和負(fù)債端的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險都發(fā)生了變化，保監(jiān)會在資產(chǎn)端和負(fù)債端分別下發(fā)《資產(chǎn)配置管理規(guī)定》和負(fù)債管理等規(guī)定，要求加強成本收益管理、期限管理、風(fēng)險預(yù)算和壓力測試，防范資產(chǎn)負(fù)債錯配風(fēng)險。在負(fù)債端，強化對中短存續(xù)期產(chǎn)品的監(jiān)管力度，將業(yè)務(wù)規(guī)模與資本和凈資產(chǎn)掛鉤，加強對高預(yù)定利率產(chǎn)品的監(jiān)管。以往在資產(chǎn)負(fù)債管理方面的監(jiān)管中，資產(chǎn)和負(fù)債監(jiān)管通常在不同制度中分別體現(xiàn)，而新出臺的資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)則在制度上彌補了分別監(jiān)管的不足，豐富了監(jiān)管工具，實現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債在同一平臺上的互動和協(xié)同。
　　二是樹立了統(tǒng)一的資產(chǎn)負(fù)債管理行業(yè)規(guī)范，提高行業(yè)整體防范風(fēng)險的能力。目前整個行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理水平良莠不齊，各家保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理體系差異較大，有的公司有專門的資產(chǎn)負(fù)債管理部門，有的公司將職能分散在不同部門。新出臺的資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)分別從基礎(chǔ)與環(huán)境、控制與流程、模型與工具、績效考核及管理報告五個方面進行了規(guī)范。評估標(biāo)準(zhǔn)的實施促進行業(yè)建立相對統(tǒng)一、透明、可比的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，推動各保險公司加強資產(chǎn)端和負(fù)債端的協(xié)調(diào)管理，建立相關(guān)職能部門在資產(chǎn)負(fù)債管理中的溝通協(xié)調(diào)機制。
　　三是鼓勵各公司在滿足基本監(jiān)管基礎(chǔ)上進一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力?！对u估標(biāo)準(zhǔn)》借鑒了國際金融監(jiān)管和“償二代”監(jiān)管的理念、框架和方法，通過定性評估和定量數(shù)據(jù)報表相結(jié)合，綜合評估與差異化監(jiān)管相結(jié)合，逐步建立產(chǎn)品監(jiān)管、資金運用監(jiān)管、償付能力監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動的長效機制，推動資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管由軟約束向硬約束轉(zhuǎn)變，提高了保險監(jiān)管的科學(xué)性、前瞻性和有效性。
　　陳秀娟稱，《評估標(biāo)準(zhǔn)》鼓勵有能力的公司在滿足基礎(chǔ)管理能力的要求之外，提出更高的管理能力和技術(shù)創(chuàng)新要求。評估標(biāo)準(zhǔn)包含提升要求作為加分項，加分項不納入資產(chǎn)負(fù)債管理基礎(chǔ)能力評分結(jié)果，各項提升要求的評分結(jié)果直接相加，得到提升要求的評分結(jié)果。評估的加分項如：設(shè)立專職部門、資產(chǎn)負(fù)債管理小組、鼓勵使用多維度情景與隨機情景、鼓勵使用動態(tài)業(yè)務(wù)假設(shè)與動態(tài)退保假設(shè)、鼓勵對更多指標(biāo)進行壓力測試、鼓勵使用隨機情景、考核權(quán)重、鼓勵單獨考核資產(chǎn)配置等。

　　引導(dǎo)公司主動加強資產(chǎn)負(fù)債管理
　　隨著市場競爭加劇、利率環(huán)境復(fù)雜、產(chǎn)品創(chuàng)新加快以及壽險業(yè)務(wù)的快速擴張，壽險行業(yè)積聚了資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配、成本收益不匹配和流動性風(fēng)險加劇等問題，行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級壓力，從以往依靠負(fù)債單一驅(qū)動向資產(chǎn)負(fù)債管理協(xié)同發(fā)展轉(zhuǎn)變，急需構(gòu)建以風(fēng)險管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。
　　“對于資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況好且資產(chǎn)負(fù)債管理能力強的公司，適當(dāng)給予資金運用創(chuàng)新試點、產(chǎn)品試點等政策;對于匹配狀況差且管理能力不強的公司，采取限制投資比例和投資能力申請，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售，提高償付能力要求等監(jiān)管措施，通過扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動加強資產(chǎn)負(fù)債管理?！币晃唤咏O(jiān)管部門的人士表示，本次征求意見的《評估標(biāo)準(zhǔn)》是制度體系的重要組成部分。
　　中國人民人壽保險股份有限公司總裁傅安平接受小編采訪時表示，《評估標(biāo)準(zhǔn)》注意與相關(guān)政策進行銜接，在組織架構(gòu)、制度流程、模型工具、人才建設(shè)等層面均提出新的標(biāo)準(zhǔn)，并對指標(biāo)體系框架及分值分配進行精心設(shè)置，對處于不同階段的公司提出了不同要求，使日后資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估工作變得更加規(guī)范化和專業(yè)化。
　　“五個部分形成有機整體，公司需要深入理解每一部分內(nèi)容對公司管理的具體指導(dǎo)，并逐步實施落實或者強化完善?！毙氯A人壽保險股份有限公司副總裁兼董事會秘書、總精算師龔興峰表示。
　　中國太平洋人壽保險股份有限公司研究與配置部總經(jīng)理陳子揚表示，未來，對于壽險公司來說資產(chǎn)負(fù)債管理能力將成為保險公司的基礎(chǔ)能力和核心競爭力。
　　上述接近監(jiān)管部門人士表示，下一步，保監(jiān)會將繼續(xù)研究相關(guān)制度，根據(jù)項目進展情況，陸續(xù)發(fā)布《人身保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估標(biāo)準(zhǔn)》《財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估標(biāo)準(zhǔn)》《財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理量化評估標(biāo)準(zhǔn)》，以及《保險資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管辦法》等制度，并組織開展行業(yè)測試、信息系統(tǒng)搭建和培訓(xùn)工作，計劃于今年年底完成，于2018年起開始試運行。

　　保險公司應(yīng)加強資產(chǎn)負(fù)債管理，切實加強資產(chǎn)負(fù)債管理組織體系及機制建設(shè)。制定長期穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，設(shè)定合理的投資風(fēng)險偏好，提高了保險監(jiān)管的科學(xué)性、前瞻性和有效性。