【摘要】快速崛起的保險(xiǎn)系公募基金正在成為公募領(lǐng)域一支不可忽視的新生力量。作為首家通過(guò)并購(gòu)重組的保險(xiǎn)基金公司，太平基金管理有限公司開(kāi)業(yè)僅三個(gè)月，行業(yè)排名上升37位，推出的首款基金產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)119億元。

　　“舊城改造”進(jìn)行時(shí)
　　據(jù)了解，保險(xiǎn)公司參與公募基金通常有三種方式：一是直接發(fā)起設(shè)立公募基金，二是收購(gòu)現(xiàn)有公募基金公司股權(quán)，三是設(shè)立事業(yè)部開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)。太平集團(tuán)旗下太平資產(chǎn)管理有限公司選擇收購(gòu)基金公司股權(quán)的方式快速完成公募基金布局，此次收購(gòu)使得太平資產(chǎn)補(bǔ)齊了個(gè)人財(cái)富管理牌照，對(duì)于太平集團(tuán)綜合金融布局具有重要意義。
　　太平基金前身中原英石基金成立于2013年1月，由中原證券、安石投資共同出資成立。中原英石成立三年業(yè)績(jī)不佳，旗下只有2只基金，在100多家基金公司中排名倒數(shù)第一。好在沒(méi)有什么負(fù)面信息，也沒(méi)有受過(guò)監(jiān)管處罰，是個(gè)“凈殼”。對(duì)于太平資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，家世清白的中原英石是一個(gè)好的收購(gòu)對(duì)象，業(yè)績(jī)不振的中原英石也希望引入好的投資者，因此雙方一拍即合。
　　2016年7月26日，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)太平資產(chǎn)對(duì)中原英石基金66%股權(quán)的申請(qǐng)，8月22日中原英石完成工商變更，更名為太平基金，同時(shí)太平資產(chǎn)再增資2700萬(wàn)元，股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)樘劫Y產(chǎn)占比70.04%，中原證券和安石投資分別占比14.98%。
　　在湯海濤看來(lái)，收購(gòu)重組模式的優(yōu)點(diǎn)在于籌備期短，有利于快速進(jìn)入一個(gè)行業(yè)，但這種模式就像“舊城改造”，后期面臨管理架構(gòu)重建、流程優(yōu)化、業(yè)務(wù)融合、文化融合、人員融合等諸多問(wèn)題，其中最重要的是要重建士氣。
　　湯海濤總結(jié)稱，整體而言設(shè)立和并購(gòu)兩種方式優(yōu)于事業(yè)部方式。新設(shè)公司雖然審批周期長(zhǎng)，前期準(zhǔn)備工作復(fù)雜，但法人治理清晰，經(jīng)營(yíng)布局可一步到位。
　　雖然重組過(guò)程艱難，集團(tuán)公司給予太平基金的支持可謂巨大。開(kāi)業(yè)兩個(gè)月，太平基金便發(fā)行了公司首只公募基金產(chǎn)品——太平日日金貨幣市場(chǎng)基金。中國(guó)太平旗下太平人壽、太平養(yǎng)老所管理的企業(yè)年金計(jì)劃，以及太平資產(chǎn)所管理的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品均參與了認(rèn)購(gòu)，加上從其他渠道募集的資金，首只貨幣基金產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)到119億元。
　　截至2016年底，太平基金公募規(guī)模達(dá)到151億元，加上專戶規(guī)模65億元，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到216億元，排名從此前的第108名上升37個(gè)位次至71名，員工人數(shù)也由開(kāi)業(yè)前的30余人迅速增加一倍有余。

　　打造保險(xiǎn)特色創(chuàng)客平臺(tái)
　　保險(xiǎn)系公募基金成立之初往往會(huì)得到股東大力支持，但必須盡快建立自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能完成蛻變。太平基金正在從多方面著手，打造具有自身特色的個(gè)人財(cái)富管理平臺(tái)。
　　首先是實(shí)現(xiàn)從面向機(jī)構(gòu)客戶向個(gè)人客戶的改變。湯海濤認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資人首要目標(biāo)是不能虧錢，主要考核市值收益率和財(cái)務(wù)收益率兩個(gè)指標(biāo)，市值收益率是指持倉(cāng)收益率，財(cái)務(wù)收益率即實(shí)際兌現(xiàn)收益率。太平基金將延續(xù)這一特色，將絕對(duì)收益當(dāng)作投資第一目標(biāo)，平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，做好個(gè)人財(cái)富管理。
　　其次是將公司打造成創(chuàng)客平臺(tái)?！坝靡环N項(xiàng)目制方式，你有好的想法創(chuàng)意，就可以提出這個(gè)項(xiàng)目，我們給你匹配資源，以此鼓勵(lì)大家去做事和創(chuàng)新?！?湯海濤說(shuō)，這是未來(lái)方向，但是不能激進(jìn)，而是要逐步推動(dòng)。
　　再次，要完善產(chǎn)品線、滿足客戶多元化需求。太平基金已發(fā)行兩只貨幣基金，申報(bào)了權(quán)益類、混合類、純債類、指數(shù)類等常規(guī)產(chǎn)品，接下來(lái)會(huì)結(jié)合市場(chǎng)熱點(diǎn)推出軍工指數(shù)基金、港股通等專戶產(chǎn)品。湯海濤說(shuō)，公司有明確的產(chǎn)品規(guī)劃思路，即通過(guò)固收做規(guī)模增收益，通過(guò)權(quán)益創(chuàng)品牌做精品，通過(guò)專戶探索創(chuàng)新特色。
　　目前基金公司70%～80%的渠道銷售依賴銀行券商，沒(méi)有核心客戶。針對(duì)這一現(xiàn)狀，太平基金一是將延續(xù)公募基金代銷合作模式，二是在集團(tuán)內(nèi)部尋找業(yè)務(wù)協(xié)同著力點(diǎn)，三是建立互聯(lián)網(wǎng)渠道。
　　“目前公司正在開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，也許這條路比較難，但一定要做下去?！?湯海濤說(shuō)。
　　談及今年投資策略，湯海濤表示，對(duì)于今年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)謹(jǐn)慎樂(lè)觀，權(quán)益投資重在精選個(gè)股，相對(duì)比較看好的行業(yè)是保險(xiǎn)、電力、新興消費(fèi)、綠色環(huán)保、生物制藥、人工智能。

　　無(wú)憂保提示：太平基金從多方面著手，打造具有自身特色的個(gè)人財(cái)富管理平臺(tái)，首先是實(shí)現(xiàn)從面向機(jī)構(gòu)客戶向個(gè)人客戶的改變，然后完善產(chǎn)品線、滿足客戶多元化需求。