掛牌新三板的3家保險(xiǎn)公司近日陸續(xù)披露其2016年的年度業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，眾誠(chéng)保險(xiǎn)、永誠(chéng)保險(xiǎn)和錦泰保險(xiǎn)這3家險(xiǎn)企的綜合成本率都在100%以上。從盈利情況來(lái)看，2016年這3家險(xiǎn)企要么走在扭虧的路上，要么面臨凈利潤(rùn)大幅下滑的困境。

　　由于這3家險(xiǎn)企都屬于中小財(cái)險(xiǎn)公司，因此，他們的經(jīng)營(yíng)狀況也能在很大程度上反應(yīng)我國(guó)中小財(cái)險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況。在財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的情況下，中小財(cái)險(xiǎn)公司的傳統(tǒng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨費(fèi)用率上升等壓力，而特色化的非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)則面臨規(guī)模與盈利的雙重壓力。

　　綜合成本率最高超108%
　　截至目前，在新三板掛牌的險(xiǎn)企皆為中小財(cái)險(xiǎn)公司。其中，眾誠(chéng)保險(xiǎn)成立于2011年并于2016年掛牌新三板，永誠(chéng)保險(xiǎn)成立于2004年并于2015年年底掛牌新三板，錦泰保險(xiǎn)成立于2011年并于2016年年底掛牌新三板。
　　綜合成本率的高低將直接關(guān)系到保險(xiǎn)公司某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的承保利潤(rùn)。從這一指標(biāo)來(lái)看，2016年新三板掛牌的3家保險(xiǎn)公司的綜合成本率皆高于100%，僅從承保利潤(rùn)這一指標(biāo)來(lái)看，狀況并不樂(lè)觀。
　　具體來(lái)看，2016年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)的綜合成本率為108.32%，永誠(chéng)保險(xiǎn)的綜合成本率為101.33%，錦泰保險(xiǎn)的綜合成本率為107.00%。同時(shí)，去年人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)2016年綜合成本率分別為98.1%、95.9%和99.2%?？梢?jiàn)，3家上市險(xiǎn)企的綜合成本率明顯低于新三板掛牌險(xiǎn)企。
　　與2015年情況對(duì)比來(lái)看，3家險(xiǎn)企的這一指標(biāo)均有所下降，但主要原因在于綜合賠付率的下降。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，綜合賠付率的下降不具可持續(xù)性，但費(fèi)用率的上升趨勢(shì)卻較明顯。因此，2017年險(xiǎn)企的綜合成本率要在2016年的基礎(chǔ)上再繼續(xù)下降有較大的難度。
　　永誠(chéng)保險(xiǎn)也在年報(bào)中指出，2017年，NCD系數(shù)（無(wú)賠款優(yōu)待系數(shù)）調(diào)整帶來(lái)的小額案件出險(xiǎn)索賠頻度下降的利好已在2015年和2016年逐步釋放，尤其是首批試點(diǎn)省份，賠付率的改善空間進(jìn)一步減小，甚至或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點(diǎn)。從費(fèi)用率方面看，2016年該公司車(chē)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)及傭金支出同比上漲42.98%，主要系商業(yè)車(chē)險(xiǎn)改革后各大財(cái)險(xiǎn)公司為搶占市場(chǎng)份額紛紛提高費(fèi)用投入所導(dǎo)致。該公司指出，2016 年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體手續(xù)費(fèi)及傭金支出水平都有所提高。
　　在綜合成本率偏高的情況下，2016年，新三板掛牌險(xiǎn)企的承保利潤(rùn)多為負(fù)數(shù)。例如，錦泰保險(xiǎn)的車(chē)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)這五大險(xiǎn)種的承保利潤(rùn)皆為負(fù)數(shù)，五大險(xiǎn)種承保利潤(rùn)合計(jì)為-8715.85萬(wàn)元；永誠(chéng)保險(xiǎn)的五大險(xiǎn)種中，車(chē)險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)和工程保險(xiǎn)的承保利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和意外健康險(xiǎn)的承保利潤(rùn)為正數(shù)，五大險(xiǎn)種承保利潤(rùn)合計(jì)為-7083.09萬(wàn)元。
　　從這些險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2016年這3家險(xiǎn)企要么走在扭虧的路上，要么面臨凈利潤(rùn)大幅下滑的困境。具體來(lái)看，錦泰保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)約為360.46萬(wàn)元，同比下降了79%，而上一統(tǒng)計(jì)周期的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為1103.99%；永誠(chéng)保險(xiǎn)年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)同比下降了84.82%，約為2806.5萬(wàn)元；眾誠(chéng)保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)-3297萬(wàn)元，同比減虧60.12%。

　　需思考如何融合特色經(jīng)營(yíng)與盈利
　　無(wú)論是業(yè)內(nèi)人士還是中小財(cái)險(xiǎn)公司都意識(shí)到，隨著市場(chǎng)主體越來(lái)越多，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，中小財(cái)險(xiǎn)公司面臨極大的盈利壓力。出路在哪里？小編在與多位業(yè)內(nèi)人士交流的過(guò)程中聽(tīng)到較為一致的觀點(diǎn)是：走特色化經(jīng)營(yíng)之路。事實(shí)上，在新三板掛牌的這3家險(xiǎn)企在特色化經(jīng)營(yíng)方面已經(jīng)進(jìn)行了諸多嘗試。不過(guò)，特色化業(yè)務(wù)如何做大規(guī)模，如何實(shí)現(xiàn)承保盈利，依然是中小財(cái)險(xiǎn)公司需要探索的問(wèn)題。
　　錦泰保險(xiǎn)表示，“公司自成立以來(lái)，始終專(zhuān)注于特色經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)新發(fā)展”；永誠(chéng)保險(xiǎn)則稱(chēng)，該公司是首家在國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)明確提出要堅(jiān)持走專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)道路的公司；眾誠(chéng)保險(xiǎn)本身定位于專(zhuān)業(yè)車(chē)險(xiǎn)公司，同樣十分強(qiáng)調(diào)自身的特色經(jīng)營(yíng)之路。
　　具體來(lái)看，2016年，錦泰保險(xiǎn)通過(guò)農(nóng)險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)等特色產(chǎn)品，逐漸形成差異化經(jīng)營(yíng)特色。在農(nóng)險(xiǎn)方面，該公司創(chuàng)新開(kāi)發(fā)了芒果價(jià)格保險(xiǎn)、花椒價(jià)格保險(xiǎn)、花椒氣象指數(shù)保險(xiǎn)等指數(shù)類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，農(nóng)險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)55.3%。該公司還大力拓展非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，提升非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比，從而降低車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　永誠(chéng)保險(xiǎn)的特色經(jīng)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)則主要是指公司成立之初確立的以電力能源保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、以大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)為重點(diǎn)的戰(zhàn)略定位。經(jīng)過(guò)12年左右的發(fā)展，其特色經(jīng)營(yíng)風(fēng)格有了較為明顯的體現(xiàn)，但仍然面臨著在承保大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的技術(shù)上不能與戰(zhàn)略定位需求相匹配的問(wèn)題。
　　眾誠(chéng)保險(xiǎn)則充分發(fā)揮自身的股東優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)等方面主打差異化競(jìng)爭(zhēng)。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，2016年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)完成了駕意險(xiǎn)、新車(chē)換新、GAP、車(chē)輛保修責(zé)任險(xiǎn)等首批車(chē)生活產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及系統(tǒng)配套；在上海、山東等地試點(diǎn)多年期車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品；試點(diǎn)推廣UBI車(chē)險(xiǎn)產(chǎn)品等等。
　　將特色化經(jīng)營(yíng)作為中小險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)的突破點(diǎn)，這一方向無(wú)疑是正確的。不過(guò)在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，如何做大這些特色產(chǎn)品的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)承保贏利也是險(xiǎn)企需要認(rèn)真考慮的問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，綜合性財(cái)險(xiǎn)公司希望增加非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比，推出特色產(chǎn)品，不過(guò)有的產(chǎn)品屬于小眾市場(chǎng)，難以做大規(guī)模，而規(guī)模效應(yīng)又對(duì)險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)有較大影響。因此，他們還需要思考如何融合特色經(jīng)營(yíng)與盈利，如若不能通過(guò)規(guī)模取勝，則需要把握好綜合成本率，否則仍然只能走在承保虧損的老路上，而在當(dāng)前嚴(yán)峻的投資形勢(shì)下，依靠投資收益來(lái)彌補(bǔ)承保虧損也并不是理想的選擇。

　　隨著市場(chǎng)主體越來(lái)越多，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，中小財(cái)險(xiǎn)公司面臨極大的盈利壓力。未來(lái)需走特色化經(jīng)營(yíng)之路，不過(guò)，特色化業(yè)務(wù)如何做大規(guī)模，如何實(shí)現(xiàn)承保盈利，依然是中小財(cái)險(xiǎn)公司需要探索的問(wèn)題。