昆侖健康險(xiǎn)本想通過新舊股東更迭化解補(bǔ)血難題，卻遇到了更棘手的問題，保監(jiān)會(huì)的一紙問詢函更是將其推上風(fēng)口浪尖。要求昆侖健康險(xiǎn)出具各股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)(樹狀圖)及其實(shí)際控制人情況、實(shí)際控制人以及有關(guān)情況的說明，并且出具真實(shí)性承諾函。如有虛假或隱瞞信息，自行承擔(dān)后果，自愿接受保監(jiān)會(huì)對所持股權(quán)采取的處置措施。

　　實(shí)際控制人存疑
　　保監(jiān)會(huì)敦促做說明
　　近日，昆侖健康險(xiǎn)因?qū)嶋H控制人問題遭遇保監(jiān)會(huì)問詢，而這是保監(jiān)會(huì)開出的首份監(jiān)管問詢函。
　　據(jù)了解，有自媒體質(zhì)疑：昆侖健康險(xiǎn)名義上的第一大股東是福信集團(tuán)，持股占比為19.04%，實(shí)際上卻是該公司新晉四家股東——郭英成家族的影子企業(yè)所控制。而郭英成在大力構(gòu)建金融版圖，這個(gè)版圖分為兩個(gè)部分，一個(gè)是體系內(nèi)的佳兆業(yè)金融集團(tuán)，一個(gè)是體系外的正萊達(dá)金控集團(tuán)。一個(gè)位于深圳，一個(gè)位于北京。目前，正萊達(dá)金控集團(tuán)正在籌建中，并用高薪從其他金融機(jī)構(gòu)瘋狂挖人。而昆侖健康險(xiǎn)就隸屬于正萊達(dá)金控集團(tuán)。這也意味著，至少在內(nèi)部，郭英成已經(jīng)以實(shí)際控制人的身份將這個(gè)保險(xiǎn)牌照收歸囊中。
　　為此，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《昆侖健康保險(xiǎn)股份有限公司股權(quán)有關(guān)問題的問詢函》要求，昆侖健康險(xiǎn)需在2月24日之前向保監(jiān)會(huì)說明“股權(quán)結(jié)構(gòu)”、“入股資金”、“實(shí)際控制人”等信息。最受業(yè)界關(guān)注的是，昆侖健康險(xiǎn)需向保監(jiān)會(huì)說明公司股東深圳市宏昌宇企業(yè)管理咨詢有限公司、深圳市正遠(yuǎn)大科技有限公司、深圳市泰騰材料貿(mào)易有限公司和深圳市正萊達(dá)實(shí)業(yè)有限公司之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否與“佳兆業(yè)郭英成家族”有關(guān)，入股資金是否來源于“佳兆業(yè)郭英成家族”下屬企業(yè)或其關(guān)聯(lián)方。
　　此外，保監(jiān)會(huì)還要求昆侖健康險(xiǎn)出具各股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)(樹狀圖)及其實(shí)際控制人情況、實(shí)際控制人以及有關(guān)情況也需說明，并且出具真實(shí)性承諾函。
　　保監(jiān)會(huì)表態(tài)，昆侖健康險(xiǎn)及股東就提供說明的真實(shí)性出具承諾函，如有虛假或隱瞞信息，自行承擔(dān)后果，自愿接受保監(jiān)會(huì)對所持股權(quán)采取的處置措施。對此，有媒體報(bào)道，該公司于2月21日請股東予以配合，會(huì)將所收集到的股東反饋的信息按時(shí)回復(fù)監(jiān)管部門。

　　佳兆業(yè)隱現(xiàn)
　　或構(gòu)成一致行動(dòng)人
　　據(jù)了解，四家股東宏昌宇、正遠(yuǎn)大科技、泰騰材料貿(mào)易和正萊達(dá)實(shí)業(yè)于2016年12月受讓昆侖健康險(xiǎn)股權(quán)，原第二大股東和第五大股東西藏恒實(shí)投資與福建清科投資雙雙退出。退出之后，宏昌宇、正遠(yuǎn)大科技、泰騰材料貿(mào)易和正萊達(dá)實(shí)業(yè)分別占總股本的10.3%、7.68%、7.44%和5.54%。
　　北京商報(bào)小編注意到，以上四家企業(yè)看似沒有直接關(guān)聯(lián)，但公開資料顯示，或者或少與佳兆業(yè)難脫干系，而且在信息變更方面步調(diào)一致。據(jù)了解，新晉四家股東的前身均為自然人獨(dú)資，幾乎同時(shí)在2016年6月前進(jìn)行增資，6月后對董事成員、股東、住所、高管、法人進(jìn)行一輪變更，昆侖健康正是在當(dāng)年8月傳出股權(quán)變動(dòng)。
　　根據(jù)公開資料顯示，宏昌宇的股東為深圳齊邦投資有限公司，股東是毛衛(wèi)華，為佳兆業(yè)地產(chǎn)(太倉)有限公司法定代表人，宏昌宇和齊邦投資的背景更耐人尋味。其中，齊邦投資于2016年6月20日成立，而宏昌宇股東信息、注冊資本、法定代表人的變更頻率讓人眼花繚亂。據(jù)了解，對于宏昌宇最重要的一次變更發(fā)生在2016年6月23日，企業(yè)類型從自然人獨(dú)資變更為法人獨(dú)資。同時(shí)，董事成員、股東、住所、高管人員、法定代表人進(jìn)行了大洗牌，股東由郭培奎變更為深圳齊邦投資有限公司，法定代表人從郭培奎變更為伍舟楠。今年2月8日，宏昌宇注冊資本從5億元變更為目前的7.5億元。
　　歷史總是驚人的相似。正遠(yuǎn)大科技、泰騰材料貿(mào)易和正萊達(dá)實(shí)業(yè)與宏昌宇的套路幾乎如出一轍，三家企業(yè)均在2016年6月22日發(fā)生了一次重要變更，企業(yè)類型從自然人獨(dú)資變更為法人獨(dú)資。今年2月8日，正遠(yuǎn)大科技注冊資本由5.2億元變更為目前的6.7億元，正萊達(dá)實(shí)業(yè)注冊資本也從3億元變更為10.5億元。從股權(quán)關(guān)系來看，三家公司背后都有佳兆業(yè)的身影。

　　股東惹是非
　　經(jīng)營困局短期難改
　　作為專業(yè)健康險(xiǎn)公司的一員，昆侖健康險(xiǎn)自2006年1月正式營業(yè)，成立前九年一直未走出虧損的泥潭，直到2015年凈利潤才由虧轉(zhuǎn)盈，盈利1.52億元。
　　根據(jù)2016年發(fā)布的償付能力報(bào)告，昆侖健康險(xiǎn)前三季度分別虧損2.98億元、1.63億元和0.71億元，不過，四季度實(shí)現(xiàn)盈利5.4億元，償付能力為194％。 事實(shí)上，昆侖健康險(xiǎn)多年以來連續(xù)虧損。2010-2014年年報(bào)顯示，該公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.04億元、0.9億元、3.9億元、5.3億元及3.2億元。實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為-0.5億元、-1.1億元、-1.3億元、-2.8億元及-0.6億元，總計(jì)虧損6.3億元。對此，一位健康險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅涉及到險(xiǎn)企和客戶，還涉及到醫(yī)院等，加上現(xiàn)在渠道費(fèi)用等各項(xiàng)成本不斷高企，如果找不到好的盈利模式，只能是做得多虧得多，做得少則虧得少。
　　正因如此，昆侖健康險(xiǎn)一直在尋求突圍，為了短期內(nèi)擴(kuò)充規(guī)模、搶下市場份額，通過投資拉動(dòng)業(yè)績增長。作為專業(yè)經(jīng)營健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的昆侖健康險(xiǎn)，近兩年正在減少主業(yè)，患上了理財(cái)型保險(xiǎn)過度依賴癥。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，昆侖健康險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)收入45.21億元，其中原保費(fèi)收入僅為1.95億元，而以萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入為主的保戶投資款新增繳費(fèi)高達(dá)43.26億元。理財(cái)型保險(xiǎn)的快速發(fā)展將消耗大量的資本金，而增資成為此類險(xiǎn)企首先面臨的問題。本想通過新舊股東更迭化解補(bǔ)血難題，卻遇到了更棘手的問題，一旦昆侖健康險(xiǎn)面臨一致行動(dòng)人，其經(jīng)營必然受到影響。

　　治理大幕拉啟
　　昆侖股東變數(shù)猶存
　　目前，保監(jiān)會(huì)正在對全行業(yè)中外資保險(xiǎn)公司治理狀況進(jìn)行大摸底、大體檢、大排查。尤其在股東股權(quán)評估方面，將重點(diǎn)從股東關(guān)聯(lián)關(guān)系、投資入股行為、股權(quán)變更以及股東行為等方面，考察、評估股東的投資入股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及履行股東權(quán)利義務(wù)方面的規(guī)范性，摸清、分析潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
　　保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波曾表示，將強(qiáng)化股東穿透監(jiān)管，加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終實(shí)際控制人的穿透式監(jiān)管，進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度，防范治理僵局、管控失效等重大公司治理風(fēng)險(xiǎn)；強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管，進(jìn)一步降低保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限，防范“一股獨(dú)大”帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
　　2016年底，保監(jiān)會(huì)還披露了保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法修訂稿的征求意見，對公司股東進(jìn)行了分類，如財(cái)務(wù)類股東、戰(zhàn)略類股東和控股股東，并對各類股東提出了硬性指標(biāo)，未來將要求保險(xiǎn)公司單一股東持股比例由50%降到33%。
　　依據(jù)上述征求意見稿，保險(xiǎn)公司股東的關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人合計(jì)持股達(dá)到戰(zhàn)略類或控制類股東標(biāo)準(zhǔn)的，其持股比例最高的股東應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)類別股東的硬性指標(biāo)。如果昆侖健康險(xiǎn)新晉四大股東存在關(guān)聯(lián)性，構(gòu)成一致行動(dòng)人，持股占比最高的宏昌宇需要滿足核心主業(yè)突出、投資行為穩(wěn)健、最近三年連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元、最近一年年末總資產(chǎn)不低于100億元、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%等指標(biāo)。目前來看，昆侖健康險(xiǎn)新晉四家股東合計(jì)持股比例為30.96%，明顯高于目前單一第一大股東福信集團(tuán)所持有的19.04%。
　　昆侖健康險(xiǎn)官網(wǎng)也顯示，2015年7月，該公司注冊資本由6.71億元增至13.42億元；2016年6月，該公司再次增資10億元至23.42億元。有接近昆侖健康險(xiǎn)的人士表示：“引入新晉股東后，下一步，大肆銷售理財(cái)型保險(xiǎn)的昆侖健康險(xiǎn)又將面臨注資問題?！倍壳埃鼋】惦U(xiǎn)所面臨的則是，在2月24日前對股權(quán)問題給出一個(gè)明確的交待。

　　作為專業(yè)健康險(xiǎn)公司的一員，昆侖健康險(xiǎn)自2006年1月正式營業(yè)，成立前九年一直未走出虧損的泥潭，直到2015年凈利潤才由虧轉(zhuǎn)盈，盈利1.52億元。而現(xiàn)在因?yàn)樾屡f股東更替又把昆侖健康險(xiǎn)推上風(fēng)口浪尖，經(jīng)營困難局面短期將難以改變，而現(xiàn)在昆侖健康險(xiǎn)首要任務(wù)是將所收集到的股東反饋的信息按時(shí)回復(fù)監(jiān)管部門。