【摘要】去年9月份保監(jiān)會發(fā)布的76號文，正影響著整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)。近期，各保險(xiǎn)公司正緊張備戰(zhàn)4月1日前的產(chǎn)品大升級，屆時(shí)一大批萬能險(xiǎn)、返還型健康險(xiǎn)都將升級換代，新產(chǎn)品方向是降低理財(cái)功能、提升保障水平。

　　現(xiàn)有產(chǎn)品將大面積退市
　　保監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》（即76號文）將于4月1日正式實(shí)施。受此影響，一大批不符合新規(guī)的保險(xiǎn)產(chǎn)品需要在3月底前退出市場。
　　媒體人獲悉，這一輪停售潮包括很多市面上的熱銷產(chǎn)品，例如平安人壽“贏越”理財(cái)產(chǎn)品、“百萬任我行”兩全保險(xiǎn)都將面臨退市升級。中國人壽涉及退市的產(chǎn)品達(dá)60多種，新華人壽、太平人壽也有熱銷健康險(xiǎn)停售。
　　雖然無法準(zhǔn)確估算此次停售產(chǎn)品的保費(fèi)規(guī)模，但受到76號文影響的產(chǎn)品類型包括了個(gè)人定期壽險(xiǎn)、個(gè)人兩全保險(xiǎn)、個(gè)人終身壽險(xiǎn)和個(gè)人護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品，涵蓋了幾乎所有的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其中以返還型健康險(xiǎn)產(chǎn)品和萬能險(xiǎn)沖擊最大。
　　“76號文看起來很簡單，一共只有八條，但它從保障水平、評估利率、存續(xù)期等方面對現(xiàn)存人身險(xiǎn)精算制度做出新要求，提高保障水平，降低理財(cái)功能。逐條比對下來，現(xiàn)存的相當(dāng)部分萬能險(xiǎn)要替換，需要重新報(bào)備的健康險(xiǎn)也很多。”上海昱淳商務(wù)咨詢有限公司合伙人、保險(xiǎn)精算師徐昱琛對媒體人表示。
　　“對于利潤測試為負(fù)的產(chǎn)品，將要追究保險(xiǎn)公司總精算師的責(zé)任?？偩銕煶蔀楣井a(chǎn)品精算管理的第一責(zé)任人，簽字將非常謹(jǐn)慎，身上的擔(dān)子更重了?！?徐昱琛表示。

　　保險(xiǎn)公司忙上新產(chǎn)品
　　4月1日大限逼近，各公司產(chǎn)品精算部門都在緊張規(guī)劃新產(chǎn)品。
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，76號文影響最大的幾個(gè)條款，包括提高人身險(xiǎn)產(chǎn)品的保障下限、提升萬能險(xiǎn)準(zhǔn)備金評估利率上限為年復(fù)利3%、對中短存續(xù)期產(chǎn)品做出類型限制和額度限制，對總精算師進(jìn)行責(zé)任追溯等。
　　媒體人調(diào)查獲悉，針對新要求，大多數(shù)新上產(chǎn)品將對身故責(zé)任或產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，提高產(chǎn)品的身故保額；新產(chǎn)品的保單貸款比例將調(diào)整為80%，而現(xiàn)在絕大部分產(chǎn)品的保單貸款都高于80%，有的甚至超過95%；另外，新上產(chǎn)品的低檔分紅演示水平會較老產(chǎn)品更低。
　　此次升級，不少保險(xiǎn)公司還將順帶完成第三套壽險(xiǎn)生命表的導(dǎo)入。去年底，保監(jiān)會公布了第三套生命表，相較于第二套生命表，第三套生命表被保險(xiǎn)人群的死亡率得到明顯改善，其中男性和女性壽命分別為79.5歲和84.6歲，較第二套生命表數(shù)據(jù)分別提高2.8歲和3.7歲。
　　76號文發(fā)布之前，部分中小險(xiǎn)企利用萬能險(xiǎn)迅速擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模，由于承諾高收益，不僅造成負(fù)債端成本上升，而且導(dǎo)致資產(chǎn)端的投資激進(jìn)，造成期限錯配，給保險(xiǎn)公司自身帶來風(fēng)險(xiǎn)，脫離了保險(xiǎn)的本質(zhì)。76號文的政策導(dǎo)向是往“保險(xiǎn)姓?！钡姆较蛞?guī)范，新產(chǎn)品強(qiáng)化了保障功能，相應(yīng)則弱化了保險(xiǎn)作為資產(chǎn)管理工具方面的部分屬性。
　　保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在對76號文進(jìn)行解讀時(shí)也稱，要堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓?！保嵘松肀ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，滿足消費(fèi)者日益增長的保障需求；促使人身保險(xiǎn)公司不斷調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，進(jìn)一步發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障類和長期儲蓄類業(yè)務(wù)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。
　　對于產(chǎn)品升級對于壽險(xiǎn)市場保費(fèi)結(jié)構(gòu)帶來的影響，方正證券研報(bào)顯示，規(guī)定出臺前的2016年1月至7月，萬能險(xiǎn)的保費(fèi)收入已超過2015年全年，達(dá)8670億元，占總保費(fèi)收入的比例為34.5%。安信證券研究中心副總經(jīng)理、金融行業(yè)首席分析師趙湘懷預(yù)測，受監(jiān)管的影響，2017年底，萬能險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模占比將會壓縮至24%。

　　無憂保提示：在4月1號來臨前，保險(xiǎn)公司都在緊張規(guī)劃新產(chǎn)品，并且不少公司將順帶完成第三套壽險(xiǎn)生命表的導(dǎo)入，屆時(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品的理財(cái)功能將大大削弱，著重體現(xiàn)在保障上，堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓保”。