【摘要】已經(jīng)擁有支付、小貸公司和保險(xiǎn)代理牌照的唯品會(huì)又拿到了一張保險(xiǎn)牌照。據(jù)信中利2015年12月發(fā)布的公告顯示，國(guó)富人壽注冊(cè)資本擬為15億元，唯品會(huì)出資2.4億元，占股16%，是僅次于廣西投資集團(tuán)（占股20%）的第二大股東。

　　唯品會(huì)此前的金融布局：以主業(yè)為核心
　　跟其他電商類(lèi)似，唯品會(huì)這幾年在金融領(lǐng)域動(dòng)作不少，目前，它旗下已經(jīng)有一家保理公司、兩家小貸公司、一家支付公司等。早在2013年11月，唯品會(huì)便開(kāi)始通過(guò)旗下保理公司為平臺(tái)上的供應(yīng)商提供基于應(yīng)收賬款方面的融資，據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)報(bào)道，該業(yè)務(wù)上線(xiàn)六個(gè)月累計(jì)投放額度超過(guò)10億元。
　　繼而在2014年7月，唯品會(huì)取得小貸公司資質(zhì)之后，開(kāi)始上線(xiàn)唯品花。后者是唯品會(huì)提供的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，成功開(kāi)通唯品花的用戶(hù)，可以用給到授信額度在唯品會(huì)商城中購(gòu)物，在成功消費(fèi)后對(duì)應(yīng)的最后還款日前還款即可。
　　唯品會(huì)做信貸的邏輯與一般擁有場(chǎng)景的電商類(lèi)似，主要依托電商平臺(tái)，為供應(yīng)鏈上的B端供應(yīng)商提供小額普惠信用貸款，為C端消費(fèi)者提供類(lèi)似“京東白條”和“螞蟻花唄”等消費(fèi)金融服務(wù)。最近也為此發(fā)行了3億個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS產(chǎn)品。
　　唯品會(huì)金融服務(wù)部總監(jiān)倪慧平曾經(jīng)表示，單純從金融角度來(lái)看，消費(fèi)信貸在起賺錢(qián)難度比較大。唯品會(huì)涉足金融的目的主要是為了給主營(yíng)業(yè)務(wù)提供支持。類(lèi)似的措辭也出現(xiàn)在了唯品會(huì)去年三季度報(bào)表中，報(bào)表表示金融業(yè)務(wù)持續(xù)給核心零售業(yè)務(wù)帶來(lái)好處。
　　2016年9月，唯品會(huì)出資4億完成對(duì)浙江貝付的全資收購(gòu)，從而獲得支付牌照。雖然在支付市場(chǎng)尚不具備份額優(yōu)勢(shì)，但由于平臺(tái)上有了大量的交易流水，先把牌照拿到手，希望形成自身的閉環(huán)交易，也是不少電商的思路。

　　此次獲批的卻為壽險(xiǎn)公司
　　可以看到，此前，唯品會(huì)擴(kuò)寬的金融業(yè)務(wù)基本與其主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)。
　　消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)對(duì)于電商平臺(tái)而言主要有兩個(gè)作用，一是刺激消費(fèi)意愿，拉動(dòng)平臺(tái)上的交易額，提高用戶(hù)粘性，提高主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；二是有利于收集用戶(hù)數(shù)據(jù)、完善系統(tǒng)和風(fēng)控模型等。支付也有利于形成交易閉環(huán)。
　　同樣，電商平臺(tái)做金融業(yè)務(wù)也確實(shí)具有一定的優(yōu)勢(shì)，一方面自身有場(chǎng)景便于獲客，另一方面公司擁有供應(yīng)商和消費(fèi)者的一些數(shù)據(jù)，有利于做風(fēng)控。倪慧平也指出，由于小貸業(yè)務(wù)服務(wù)的對(duì)象都是唯品會(huì)平臺(tái)上的商戶(hù)，他們一旦違約也就意味著失去了唯品會(huì)這個(gè)渠道。商戶(hù)貸款違約的成本太高，履約意愿強(qiáng)，她相信不良率可以控制得很低。這就是平臺(tái)閉環(huán)內(nèi)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。
　　然而，唯品會(huì)這次參與設(shè)立的，卻是一家壽險(xiǎn)公司。按圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)的思路，應(yīng)該是設(shè)立財(cái)險(xiǎn)公司，為供應(yīng)鏈上的公司提供保險(xiǎn)服務(wù)更為在理，但如今設(shè)立了保險(xiǎn)公司，與主業(yè)并無(wú)太大的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，更多只能看作是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一個(gè)新布局，增加公司的增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　不過(guò)從保險(xiǎn)銷(xiāo)售的角度而言，傳統(tǒng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道成本越來(lái)越高，不少傳統(tǒng)企業(yè)看中互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的流量?jī)?yōu)勢(shì)，共同設(shè)立保險(xiǎn)公司或者民營(yíng)銀行。
　　此前，唯品金融的銷(xiāo)售平臺(tái)也確實(shí)做過(guò)保險(xiǎn)銷(xiāo)售。國(guó)華人壽和弘康人壽的兩款產(chǎn)品都放在了唯品金融上銷(xiāo)售，不過(guò)每日經(jīng)濟(jì)新聞曾質(zhì)疑廣東品諾保險(xiǎn)代理有限公司有保險(xiǎn)代理資質(zhì)但沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)和條件，咨詢(xún)律師后認(rèn)為上述互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)。
　　其次，這也有利于唯品會(huì)尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這幾年，保險(xiǎn)牌照發(fā)放愈發(fā)收緊，卻同時(shí)受到熱捧，尤其是壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)，主要原因是與該類(lèi)保險(xiǎn)能夠快速沉淀資金有關(guān)，但也反映了市場(chǎng)看好保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展，預(yù)期市場(chǎng)需求將會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，不少科技公司開(kāi)始進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)。另外一些公司為了未來(lái)發(fā)展，也具有集齊金融牌照的動(dòng)力。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：近日，保監(jiān)會(huì)同意8家參股公司共同發(fā)起籌建國(guó)富人壽，其中一家股東就是唯品會(huì)。不過(guò)，國(guó)富人壽卻是一家壽險(xiǎn)公司，與其主業(yè)并無(wú)太大的協(xié)同優(yōu)勢(shì)。另外，唯品會(huì)在此前就已經(jīng)有了保險(xiǎn)代理、小貸公司等金融業(yè)務(wù)。