隨著保險公司四季度償付能力報告的陸續(xù)出爐，多家備受市場關注的保險公司2016年經(jīng)營情況的輪廓已經(jīng)展現(xiàn)了出來，而富德生命人壽尚未收到保監(jiān)會關于其這兩個季度風險綜合評級結果的通知。整體來看，除未來一年現(xiàn)金流有一定壓力外，其他年度現(xiàn)金流較為充裕。

　　險企償付能力掃描
　　金融風險是2017年監(jiān)管著重提及的詞匯，而對于保險機構而言，防范流動性風險無疑最為重要，直接影響其保險產(chǎn)品的償付情況。
　　而在經(jīng)歷了一些列保險監(jiān)管政策變化后，他們又在發(fā)生什么樣的變化？
　　針對保監(jiān)會提出的萬能賬戶未按監(jiān)管要求進行單獨管理的問題，前海人壽確定了萬能賬戶分拆原則；針對保監(jiān)會下發(fā)的暫停委托股票投資業(yè)務監(jiān)管函，恒大人壽采取了落實并進一步完善股票投資內(nèi)控機制、完善風險管控機制的措施；而在其他保險公司均已收到保監(jiān)會關于三、四季度風險綜合評級結果通知的背景下，富德生命人壽卻尚未收到，不免引人遐想。
　　在中國農(nóng)歷新年過后，保險公司2016年4季度償付能力報告已經(jīng)悉數(shù)披露完畢。其中，恒大人壽保險公司（下稱“恒大人壽”）、前海人壽保險股份有限公司（下稱“前海人壽”）、富德生命人壽保險股份有限公司（下稱“富德生命人壽”）因在資本市場活躍程度較高，無疑最受關注。
　　上述三家保險公司的償付能力報告顯示，恒大人壽4季度末核心償付能力充足率106.11%、綜合償付能力充足率109.68%，前海人壽相對應的數(shù)字分別為56.23%、112.47%；富德生命人壽分別為75%、114%。
　　這意味著三家機構相關指標均高于“保險公司核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%”的要求。
　　不過，這三家保險公司披露的個別細節(jié)則可窺其自身處境。例如，針對保監(jiān)會提出的萬能賬戶未按監(jiān)管要求進行單獨管理的問題，前海人壽確定了萬能賬戶分拆原則；針對保監(jiān)會下發(fā)的暫停委托股票投資業(yè)務監(jiān)管函，恒大人壽采取了落實并進一步完善股票投資內(nèi)控機制、完善風險管控機制的措施；而在其他保險公司均已收到保監(jiān)會關于三、四季度風險綜合評級結果通知的背景下，富德生命人壽卻尚未收到，不免引人遐想。

　　富德生命人壽未收到評級結果
　　與上述兩家保險公司相比，在保監(jiān)會監(jiān)管組進駐后，富德生命人壽的命運則更加引人關注。
　　富德生命人壽4季度償付能力報告顯示，4季度末，其核心償付能力充足率75%，3季度末78%；4季度末，綜合償付能力充足率114%，3季度末104%。4季度末，其保險業(yè)務收入1021.77億元，3季度末921.91億元；4季度末，凈利潤-25.37億元，3季度末-21.55億元，虧損持續(xù)擴大。
　　面對上述情況，富德生命人壽表示，4季度，其業(yè)務凈現(xiàn)金流入45.8億元。在基準情景下，除未來3季度、4季度現(xiàn)金流預計為凈流出外，其余季度及年度預計為凈流入，整體來看，除未來一年現(xiàn)金流有一定壓力外，其他年度現(xiàn)金流較為充裕。
　　但在更為嚴格的壓力情景下存在較大的缺口，具體表現(xiàn)為4季度流動性覆蓋率282%，3季度流動性覆蓋率657%，這主要是由于壓力測試情景非常嚴格，壓力情景中新業(yè)務簽單保費急劇下降，僅為上年度的20%，極大增加了現(xiàn)金流壓力，且不允許出售相應資產(chǎn)，因此未來三年凈現(xiàn)金流均為負。
　　“從上述情況來看，如果富德生命人壽增量業(yè)務繼續(xù)減少，而存量業(yè)務又陸續(xù)到期兌付，這對其存在一定現(xiàn)金流壓力，關鍵在于其經(jīng)營能否實現(xiàn)平穩(wěn)過渡?！币晃粔垭U公司戰(zhàn)略部人士對21世紀經(jīng)濟報道小編說道。
　　因此，富德生命人壽為維持現(xiàn)金流，控制流動性風險，將持續(xù)對資產(chǎn)進行優(yōu)化，盤活存量資產(chǎn)；在現(xiàn)金流存在嚴重缺口等特殊情況下，可以提前退出非戰(zhàn)略性持有的項目，以滿足公司現(xiàn)金流需求。
　　值得注意的是，富德生命人壽已經(jīng)完成2016年2季度、3季度風險綜合評級的數(shù)據(jù)報送。不過，截至目前，富德生命人壽尚未收到保監(jiān)會關于其這兩個季度風險綜合評級結果的通知。

　　富德生命人壽未收到富德生命，這是因為其由保監(jiān)會監(jiān)管組負責監(jiān)管，相關情況需由其調(diào)研結束后得出結論，所以此次未納入風險綜合評級之中。而富德生命人壽為控制流動性風險也需作出戰(zhàn)略性的項目改革，以滿足對現(xiàn)金流的需求。