【摘要】近日，清華大學(xué)發(fā)布了《2016中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》。報(bào)告顯示，2016年中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為6.0，我國(guó)居民對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃和具有長(zhǎng)期護(hù)理功能的金融產(chǎn)品的需求有所增加。

　　居民退休準(zhǔn)備指數(shù)4年來(lái)首跌
　　《報(bào)告》顯示，經(jīng)歷了2013年到2015年的連續(xù)上升之后，中國(guó)的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)在2016年出現(xiàn)了下降，從2015年的6.5降至2016年的6.0。
　　為了對(duì)中國(guó)居民的退休準(zhǔn)備情況進(jìn)行科學(xué)的分析和評(píng)價(jià)，調(diào)研中選取了退休責(zé)任意識(shí)、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問(wèn)題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲(chǔ)蓄充分度以及取得期望收入的信心等6個(gè)影響因素，并賦予相應(yīng)的權(quán)重，構(gòu)建了中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)。退休準(zhǔn)備指數(shù)的取值在0-10之間，數(shù)值越大表明退休準(zhǔn)備越充分。
　　從總體上看，2016年的受訪者中認(rèn)為自己退休準(zhǔn)備嚴(yán)重不足的群體很少，但認(rèn)為自己準(zhǔn)備十分充分的也僅有15%左右。和近三年的情況進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，2016年處于高分段人群的比例為三年來(lái)最低，僅有15.3%，而2015年這一比例為20%，2014年為18.4%，說(shuō)明受訪者中認(rèn)為自己退休準(zhǔn)備十分充分的群體比例有了顯著下降。除此之外，2016年處于低分段的群體比例有顯著提高，較2015年提高了10%，也就是說(shuō)，退休準(zhǔn)備不足以支撐退休后生活的群體明顯增加。低分段群體的增加和高分段群體的減少導(dǎo)致2016年整體的退休準(zhǔn)備指數(shù)下降，低于2015年及2014年。
　　《報(bào)告》認(rèn)為，造成2016 年指數(shù)出現(xiàn)下滑的主要因素是居民退休責(zé)任意識(shí)變?nèi)?，退休?jì)劃完善度下降，退休儲(chǔ)蓄充分度不足，以及取得期望收入的信心下降。調(diào)研結(jié)果顯示，65%左右的人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)狀況在未來(lái)一年內(nèi)可能保持現(xiàn)狀或變差。正是基于這樣的預(yù)期，人們對(duì)獲得預(yù)期收入的信心降低了。
　　根據(jù)荷蘭全球人壽保險(xiǎn)集團(tuán)的數(shù)據(jù)，中國(guó)的居民退休準(zhǔn)備指數(shù)高于全球的居民退休指數(shù)5.8，在被訪的15個(gè)國(guó)家中位居第6，而在2015年，中國(guó)排名第3。相比于2015年，全球居民退休準(zhǔn)備指數(shù)也有所下降，可見(jiàn)在全球范圍內(nèi)，居民的退休準(zhǔn)備情況沒(méi)有預(yù)料中的改善，據(jù)此推測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)令人擔(dān)憂的形勢(shì)，對(duì)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)的降低有影響。
　　《報(bào)告》顯示，居民退休準(zhǔn)備指數(shù)存在顯著的地域差異。在一線省份及城市，即北京，上海，廣東三地中，居民退休準(zhǔn)備指數(shù)總體都十分靠前。這些地區(qū)是全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)頭羊，也是金融活動(dòng)較為集中的地區(qū)，為居民進(jìn)行更好的退休準(zhǔn)備提供了便利的條件。人們通常擁有更高的收入，也有更強(qiáng)的資產(chǎn)管理意識(shí)和退休準(zhǔn)備意識(shí)，因此退休儲(chǔ)蓄充分度和退休計(jì)劃完善度會(huì)優(yōu)于經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)。而部分省份如內(nèi)蒙古自治區(qū)，本身經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度較低，居民收入水平低，即便居民有了儲(chǔ)蓄，也沒(méi)有適當(dāng)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)為他們進(jìn)行資產(chǎn)規(guī)劃，因此退休準(zhǔn)備落后于其他地區(qū)。
　　此外，與以往調(diào)查得到的結(jié)果類(lèi)似，2016年女性的退休準(zhǔn)備指數(shù)依舊低于男性，但差異在縮小。2015年的指數(shù)測(cè)算結(jié)果顯示，男性的退休準(zhǔn)備指數(shù)比女性高0.12;在取得期望收入的信心方面，男性比女性更強(qiáng);女性在退休儲(chǔ)蓄方面比男性準(zhǔn)備得更為充分，2016年的結(jié)果與此相似,，但女性的準(zhǔn)備指數(shù)只落后男性0.04，二者的差異較2014年與2015年都有所縮小。女性更加保守謹(jǐn)慎的性格特點(diǎn)和男性更加具有挑戰(zhàn)及冒險(xiǎn)精神致了二者在居民退休準(zhǔn)備方面的差異。

　　企業(yè)年金計(jì)劃獲更多認(rèn)同
　　居民的退休收入來(lái)源主要可分為三類(lèi)，一是政府提供的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃，二是雇主建立的養(yǎng)老金計(jì)劃，三是個(gè)人或家庭的儲(chǔ)蓄與投資。根據(jù)荷蘭全球人壽保險(xiǎn)公司對(duì)參與退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研的國(guó)家居民的問(wèn)卷調(diào)查而得到退休收入來(lái)源的占比情況，中國(guó)居民退休收入中各項(xiàng)來(lái)源占比與參與調(diào)查國(guó)家的總體平均水平相近，但與英國(guó)、美國(guó)、荷蘭、加拿大等養(yǎng)老保障體系發(fā)達(dá)的國(guó)家相比，中國(guó)居民的退休收入來(lái)源中企業(yè)占比較小。
　　《報(bào)告》認(rèn)為，一個(gè)重要的原因是，中國(guó)企業(yè)的雇主養(yǎng)老金計(jì)劃還不夠完善，大部分企業(yè)還無(wú)法為雇員提供企業(yè)年金。相比之下，美國(guó)等養(yǎng)老體系健全的國(guó)家，在雇主養(yǎng)老金計(jì)劃上十分重視，建立了一套成功的私人養(yǎng)老金制度。中國(guó)目前的企業(yè)年金制度處于起步階段，能夠提供的養(yǎng)老規(guī)劃方案較少。中國(guó)居民個(gè)人收入扣除當(dāng)期消費(fèi)部分后大多是用于回報(bào)率低的儲(chǔ)蓄，或投資于相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的樓市和股市。
　　《報(bào)告》調(diào)查了“年金”對(duì)不同工作狀態(tài)的人的吸引力，數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于正在工作的人群，約四分之三的受訪者認(rèn)為“利用年薪的固定比例作為養(yǎng)老年金”計(jì)劃具有吸引力，超過(guò)六成的退休人群也認(rèn)為年金計(jì)劃具有吸引力。
　　中國(guó)從2004 年開(kāi)始建立企業(yè)年金制度，經(jīng)過(guò)10 多年的發(fā)展，規(guī)模仍然不大，建立了企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)和參與企業(yè)年金計(jì)劃的職工人數(shù)占比仍然很低。2015 年10 月，隨著機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，國(guó)家要求機(jī)關(guān)事業(yè)單位必須為職工建立職業(yè)年金計(jì)劃。因此報(bào)告認(rèn)為，未來(lái)企業(yè)年金和職業(yè)年金市場(chǎng)將會(huì)保持較快的增長(zhǎng)，在職職工對(duì)此類(lèi)計(jì)劃的認(rèn)同將有助于政府在推動(dòng)企業(yè)年金、職業(yè)年金計(jì)劃的發(fā)展方面獲得廣泛的群眾基礎(chǔ)。

　　“以年金方式提取養(yǎng)老儲(chǔ)蓄”受青睞。
　　很多個(gè)人或家庭往往會(huì)在退休前為退休進(jìn)行一定的儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄的形式可以是銀行存款、存入專(zhuān)門(mén)為退休后使用的具有特定目的基金、購(gòu)買(mǎi)兩全保險(xiǎn)、參加企業(yè)年金或職業(yè)年金計(jì)劃等，這些儲(chǔ)蓄通常在職工退休時(shí)已經(jīng)積累了可觀的資金，同時(shí)一些職工退休時(shí)的個(gè)人住房公積金賬戶中也積累了很多的資金，這些資金在退休后都是可以提取出來(lái)的，問(wèn)題是以什么樣的方式提取出來(lái)。
　　調(diào)查結(jié)果顯示，在選擇退休儲(chǔ)蓄的提取方式時(shí)，工作狀態(tài)的人群比退休人群更大比例地選擇一次性提取、或一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具，而退休狀態(tài)的人群比工作狀態(tài)人群更愿意接受在余下的時(shí)間里收取固定性收入(例如按年金方式提取)。但無(wú)論是工作狀態(tài)下還是退休狀態(tài)下的職工，選擇在余下的時(shí)間里提取固定性收入的比例最大，大于三分之一。另外工作狀態(tài)的人接受一次性提取和一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具的比例更高。
　　《報(bào)告》顯示，以年齡的維度來(lái)看，70 歲以上的人群選擇收取一次性提取并將其全部重新投入至延稅投資工具的比例最高。延稅投資工具的典型例子是稅收遞延型養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種，指投保人所繳納的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的保費(fèi)可以在計(jì)算個(gè)人應(yīng)納稅收入時(shí)扣除，等其將來(lái)退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再補(bǔ)繳個(gè)人所得稅。這種延遲納稅的政策可以降低投保人當(dāng)期繳稅負(fù)擔(dān)，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)免除個(gè)稅，退休后再按照領(lǐng)取的金額征稅，等于把稅收往后遞延。目前，中國(guó)政府正在積極研究遞延納稅政策，一旦出臺(tái)將會(huì)大大激發(fā)未退休職工購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的積極性。

　　老齡化激發(fā)了對(duì)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的需求。
　　人口老齡化、高齡化帶來(lái)的一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的社會(huì)問(wèn)題是老年人的失能現(xiàn)象加劇，失能老人長(zhǎng)期護(hù)理的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加重。數(shù)據(jù)顯示，居民在養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，最感興趣的是“將來(lái)如果無(wú)法照顧自己時(shí)，可以承擔(dān)長(zhǎng)期護(hù)理費(fèi)用”的理財(cái)產(chǎn)品，其次是“可以抵御通貨膨脹”的理財(cái)產(chǎn)品。在這些產(chǎn)品中，受訪者并不在意年度管理費(fèi)的高低，而是更關(guān)注其功能。
　　目前，中國(guó)失能老人的長(zhǎng)期護(hù)理財(cái)務(wù)支出主要依靠個(gè)人或家庭來(lái)承擔(dān)，沒(méi)有一個(gè)制度化方式來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)。而隨著中國(guó)家庭人口結(jié)構(gòu)的變化，依靠家庭進(jìn)行護(hù)理的模式將難以持續(xù)。從國(guó)際上來(lái)看，德國(guó)、日本、韓國(guó)等通過(guò)建立公共長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)，美國(guó)通過(guò)建立私人長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度來(lái)化解失能老人長(zhǎng)期護(hù)理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)是一個(gè)新興險(xiǎn)種，需求程度將直接影響其未來(lái)的發(fā)展。調(diào)查顯示，20-69歲的受訪者中，認(rèn)為自己有可能需要長(zhǎng)期護(hù)理的比例最大。其中40歲以后，隨著年齡增加，認(rèn)為自己很有可能接受長(zhǎng)期護(hù)理的比例不斷增加。2016年認(rèn)為自己有可能接受長(zhǎng)期照護(hù)的比例達(dá)到60.7%，2015年這一數(shù)字為52.0%，上漲了8.7%。2016年傾向于自己不需要長(zhǎng)期照護(hù)的比例為23.3%，而2015年這一比例為36.0%，下降了12.7%。
　　此外，工作狀態(tài)人群和退休狀態(tài)人群希望獲得醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)的比例均最高，超過(guò)一半。調(diào)查結(jié)果顯示，如果能在相關(guān)的金融產(chǎn)品如養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品中，嵌入醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)、醫(yī)療服務(wù)提供、家政服務(wù)提供等增值服務(wù)，將會(huì)更受消費(fèi)者的歡迎。

　　無(wú)憂保提示：居民退休準(zhǔn)備指數(shù)4年來(lái)首跌，從2015年的6.5跌至6，不過(guò)對(duì)年金方式提取養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的興趣提升，并且長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的需求增加。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)群眾的實(shí)際需求來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這樣更能貼合實(shí)際。