【摘要】目前，保險資管機構(gòu)已經(jīng)成為銀行間債券市場、股票市場、基金市場等金融領(lǐng)域最重要的機構(gòu)投資者之一。面對未來的發(fā)展與挑戰(zhàn)，保險資管機構(gòu)可從下面六個方面探索出一條適合自身特點的發(fā)展之路。

　　一是始終堅持“保險姓?！钡陌l(fā)展理念。保險資金具有負債驅(qū)動的性質(zhì)，面臨固定的資金成本和資金收取、支付的流動性要求，這決定了保險資產(chǎn)管理更強調(diào)風(fēng)險管理和防范，更追求絕對和相對收益、長期和短期收益的均衡投資策略，需要更擅長在大類資產(chǎn)配置過程中實現(xiàn)長期投資和價值投資。

　　二是牢固樹立服務(wù)保險主業(yè)、服從國家戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟的發(fā)展宗旨。在保險資產(chǎn)管理實踐中：一方面，要堅持將保險資金運用滲透到國家重大戰(zhàn)略中。積極參與“一帶一路”、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造等國家重大工程和重要民生領(lǐng)域。另一方面，要堅持將保險資金運用滲透到主動對接供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)中。發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性高等優(yōu)勢，積極參與企業(yè)兼并重組，滿足重點行業(yè)兼并重組不同階段的融資需求，在風(fēng)險可控的前提下，大膽創(chuàng)新資金運用方式，降低戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)融資成本，推動國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化。

　　三是不斷增強保險資產(chǎn)管理的競爭優(yōu)勢。保險資產(chǎn)管理已經(jīng)逐步形成獨特的競爭優(yōu)勢：具有較強的大類資產(chǎn)配置和投資能力、信用風(fēng)險評價能力、市場創(chuàng)新活力和內(nèi)生發(fā)展動力，此外，保險投資板塊的業(yè)務(wù)條線齊全、專業(yè)團隊精良，也成為保險資產(chǎn)管理行業(yè)的重要競爭優(yōu)勢。

　　四是積極參與財富管理市場體系建設(shè)。保險資產(chǎn)管理在參與風(fēng)險管理和財富管理的過程中，堅持審慎穩(wěn)健的投資理念，注重投研能力和風(fēng)控能力的提升。特別是面對大資管競爭和當(dāng)前持續(xù)低利率市場環(huán)境下財富管理的新形勢、新風(fēng)險和新趨勢，保險資產(chǎn)管理行業(yè)依托自身投資優(yōu)勢，定位于滿足社會財富的中長期管理需求，不斷加大研發(fā)投入，增強創(chuàng)新意識和管理能力，為完善財富管理市場體系建設(shè)、豐富財富管理產(chǎn)品設(shè)計、滿足日益增長的財富管理需求貢獻力量。

　　五是穩(wěn)步推進全球資產(chǎn)配置的競爭布局。面對持續(xù)低利率市場環(huán)境與“資產(chǎn)荒”并存、保費收入快速增長與大資管競爭日益加劇的多重壓力，保險資金開啟全球化配置進程，但應(yīng)注意：保險資金境外投資要立足中國經(jīng)濟和保險業(yè)發(fā)展整體部署，在國家有關(guān)政策導(dǎo)向下進行；掌握國際經(jīng)濟周期變化規(guī)律，精準研判，適時出擊，避免盲目投資、一哄而上；做好多元化資產(chǎn)配置，從保險資金特點和投資需求出發(fā)，注重選擇具有穩(wěn)定現(xiàn)金流和較高投資收益的優(yōu)質(zhì)項目，有效分散國內(nèi)市場投資風(fēng)險；全面考慮境外投資的各類復(fù)雜風(fēng)險。

　　六是在追求投資盈利的同時應(yīng)注重綠色投資、責(zé)任投資。截至目前，保險資金實體項目投資中涉及綠色產(chǎn)業(yè)項目有180個，投資規(guī)模5093億元，項目占比達33%，規(guī)模占比到40%，重點投向清潔交通、清潔能源、資源節(jié)約與循環(huán)利用、污染防治等多個領(lǐng)域，積極投資綠色金融債券和綠色企業(yè)債券。同時，充分發(fā)揮保險資金期限長、來源持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)勢，構(gòu)筑維護經(jīng)濟、金融安全的市場屏障，做金融體系穩(wěn)定發(fā)展的堅定基石。

　　無憂保提示：經(jīng)過十多年的探索和實踐，保險資產(chǎn)管理實現(xiàn)了從無到有的突破，未來，保險資管可從樹立服務(wù)保險主業(yè)、增強保險資產(chǎn)管理的競爭優(yōu)勢、穩(wěn)步推進全球資產(chǎn)配置的競爭布局等方面進一步發(fā)展。