【摘要】保監(jiān)會近日下發(fā)內部通知，要求各人身險公司排查2017年人身險滿期給付與退保風險。此類保險產品渠道多來自銀郵，并會導致個別險企現(xiàn)金流壓力，因此對保險公司而言風險不容忽視，很可能面臨被洗牌出局的窘境。

　　“舊債”多來自銀郵渠道
　　自2013年人身險行業(yè)進入滿期給付及退保高峰以來，所涉金額不斷攀升，于2016年進入高位，滿期給付與退保金額合計或達1.1萬億元，其中滿期給付或達3000多億元，退?；蜻_7000多億元。
　　為摸底2017年的形勢，保監(jiān)會近日向各人身險公司下發(fā)了《關于做好2017年滿期給付與退保風險排查及統(tǒng)計預測工作的通知》(以下簡稱《通知》)。明確要求各人身險公司應將風險排查與研判外部經濟環(huán)境和行業(yè)經營形勢相結合，參照滿期給付與退保風險排查工作要點，結合實際業(yè)務情況，梳理滿期給付與退保風險的重點地區(qū)、重點渠道、重點客戶、重點產品，確保全面、清晰掌握公司滿期給付與退保風險情況。
　　從小編拿到的《通知》來看，此次滿期給付的風險排查要點是：測算滿期給付規(guī)模和分布、排查高風險的滿期產品。其中，對于正常的滿期給付，應按測算結果做好資金準備；對于保單滿期收益較低的高風險產品，應根據(jù)排查結果采取相應措施，如監(jiān)測投訴糾紛、準備應急資金等。
　　退保的風險排查要點，則根據(jù)重點產品、重點渠道來排查。其中，對于中短存續(xù)期產品和銀郵渠道“信貸捆綁式”銷售產品，人身險公司應按實際退保情況做好資金準備；對于其他存在較高風險的產品和渠道，應根據(jù)排查結果采取針對性措施，如加強與重點客戶的溝通，妥善處理咨詢投訴，監(jiān)測重點網點，與已終止合作網點保持順暢溝通等。
　　“舊債”多來自彼時火爆的銀郵渠道。據(jù)業(yè)內不完全統(tǒng)計，在今明兩年的滿期給付和退保金額中，銀郵渠道的占比超過五成以上。從產品類型來看，絕大部分滿期保單是分紅險，退保險種則來自于普通壽險、萬能險、分紅及其他險種。
　　值得一提的是，在這些退保險種中，或有近半屬于中短存續(xù)期產品。之所以成為退保“大戶”，與人身險公司“人為縮短無損失退保期”的產品設計不無關系。即名義上是長期分紅險、萬能險，但1年甚至6個月、3個月就可退保且無需承擔損失。這在很大程度上為未來的退保埋下了隱患。

　　個別險企現(xiàn)金流壓力顯現(xiàn)
　　據(jù)業(yè)內人士預判，預計2017年滿期給付金額將比2016年有所回落，但由中短存續(xù)期產品引發(fā)的退保對行業(yè)產生的現(xiàn)金流壓力，將會逐步顯現(xiàn)。當然，歷經多次給付高峰之后，無論是監(jiān)管部門還是保險公司，都已從過往的應戰(zhàn)中摸索出了經驗。
　　據(jù)小編了解，保險公司緩解現(xiàn)金流壓力的招數(shù)，通常有以下三種：一是保證負債端有大量保費持續(xù)流入，且保費規(guī)模增速應原則上快于滿期給付及退保增速，即不斷有新錢去還舊債；二是有大量的資本注入，股東能伸手予以強大的資金支持；三是從更長遠考慮來看，保險公司逐步改善保險產品結構，走出高度依賴“短錢長配”資產負債錯配的循環(huán)，但過程必然會坎坷或反復，需要保險公司抱以痛定思痛、犧牲短期規(guī)模的決心。
　　不過，與前幾年滿期給付與退保高潮所處的行業(yè)大環(huán)境所不同，雖然滿期給付與退保金額在攀升，但與此同時保費收入也在快速增長，有效緩解了滿期給付與退保給行業(yè)帶來的現(xiàn)金流危機。
　　行業(yè)風險雖基本可控，然而就過度依賴銀保渠道、中短存續(xù)期產品的保險公司個體而言，風險隱患不容忽視。一旦新單保費收入流入明顯減速，保險公司將面臨巨大的融資壓力，屆時現(xiàn)有股東如無法拿出“真金白銀”，很可能面臨被洗牌出局的窘境。

　　無憂保提示：保險公司瘋銷的銀郵產品、中短存續(xù)期產品，出現(xiàn)了人身險滿期給付與退保高峰，因此保監(jiān)會將對這一現(xiàn)象進行排查，嚴陣以待。為確保中國保險行業(yè)正規(guī)化穩(wěn)定化發(fā)展。