【摘要】近日，關于保險資金參與投資私募股權投資機構（PE）情況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，蘇州國發(fā)創(chuàng)投、鼎暉、蘇州元禾位列最受保險資金歡迎的PE前三名。

　　鼎暉、九鼎紅杉資本上榜
　　據(jù)了解，該報告建立了一套評分模型，主要分為定量和定性兩個部分。其中，定量指標比重較大，占到85%，全部為數(shù)據(jù)分析，具體包含三大部分——募資事件、投資事件和退出事件。定性指標占比15%，共有5個細分指標。根據(jù)公式計算得出各個PE機構的總得分，外加對定量定性各項指標的深入研究分析，最終得出各PE機構的綜合排名。
　　結果顯示，2015年位列前10名的PE機構分別是：蘇州國發(fā)創(chuàng)業(yè)投資控股公司、鼎暉投資基金管理公司、蘇州元禾控股公司、弘毅投資、中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司、昆吾九鼎投資管理公司、紅杉資本中國基金、航天產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司、深圳基石創(chuàng)業(yè)投資管理公司以及深圳市同創(chuàng)偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司。
　　保險投資網(wǎng)創(chuàng)始人方少華表示，就2015年PE整體募資情況看，雖然企業(yè)投資者和高凈值個人依然是基金的重要出資人，但PE的募資正在快速向機構投資者傾斜，比如保險機構。

　　險資投資股權空間 超過萬億
　　根據(jù)保監(jiān)會2012年7月發(fā)布的《關于保險資金投資股權和不動產(chǎn)有關問題的通知》，保險機構10%的總資產(chǎn)可用于投資未上市企業(yè)股權、股權投資基金等相關金融產(chǎn)品。2015年末保險總資產(chǎn)為12.4萬億元，即保險機構可將1.24萬億的險資配置于未上市企業(yè)股權、股權投資基金類資產(chǎn)。
　　隨后，為進一步落實“新國十條”，規(guī)范保險私募基金設立等行為，保監(jiān)會于2015年9月11日印發(fā)了《關于設立保險私募基金有關事項的通知》。該《通知》明確支持保險資金設立成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)投基金及相關母基金，重點投向國家支持的重大基礎設施、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老健康醫(yī)療服務、互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)業(yè)和領域。
　　業(yè)內人士表示，對于保險資金投資PE這一做法，政策是明確支持的。但理想和現(xiàn)實總有差距，截至2015年底，險資投資私募股權基金僅1986億元，距離保監(jiān)會設定的“投資上限”還有相當巨大的空間。
　　針對目前險資投資PE的數(shù)量和規(guī)模遠低于市場預期，以及PE機構不良事件的不斷增長等問題，如何在符合監(jiān)管機構日益加強的監(jiān)管手段下抓住優(yōu)良的投資機會，并同時避免陷入違規(guī)PE的圈套，顯得尤為重要。
　　有鑒于此，上述報告對私募股權投資領域2016年的發(fā)展趨勢進行了預測，并提出了8點相關投資建議，例如，建議重點關注大健康產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)相關投資項目等。

　　無憂保提示：對于保險資金投資PE這一做法，政策予以明確支持。此次公布的報告只針對保險資金參與投資的PE機構進行排名，目的在于為保險行業(yè)投資人士及相關投資機構提供專業(yè)參考。