【摘要】年關將至，保監(jiān)會也加強對市場的監(jiān)管。近期，保監(jiān)會正在對保險行業(yè)存在的幾類突出風險進行檢查。同時市場美聯(lián)儲的加息預期也在不斷的升溫，保險企業(yè)的發(fā)展將會面臨很大的風險。

　　美聯(lián)儲加息風險預警
　　美國當?shù)貢r間12月2日，美聯(lián)儲主席耶倫釋放出強烈的加息信號。她說，美國經(jīng)濟已經(jīng)取得了很大進展，未來加息路徑取決于未來的數(shù)據(jù)，推遲加息太久會存在未來突然緊縮的風險，干擾金融市場，甚至將金融推向衰退。
　　美聯(lián)儲副主席費舍爾則透露，美國金融系統(tǒng)的脆弱性首要之一就是美國的商業(yè)地產(chǎn)價格存在高估的可能。這似乎給此前大舉在美投資高端地產(chǎn)項目的中國險資埋下了一枚“暗雷”。
　　“加息對于美國商業(yè)地產(chǎn)的影響不可忽視，中國買家在過去一年多的時間中，已經(jīng)在美國最主要的城市砸下重金，耗資數(shù)百億美元到處購買高端商業(yè)地產(chǎn)，推高了美國房產(chǎn)市場的價格，險資是其中最重要的力量。這是美聯(lián)儲官員講話的話外音。”12月8日，香港一家投行全球地產(chǎn)并購分析師陳家駒（化名）分析稱，一旦美國商業(yè)地產(chǎn)價格下降引發(fā)連鎖反應，投向美國商業(yè)地產(chǎn)的中國險資，如何得到保障已經(jīng)引起整個業(yè)界的關注。
　　本報了解到，在本輪進行的國內(nèi)壽險業(yè)風險排查的過程中，監(jiān)管層既查金融風險跨行業(yè)跨公司交叉?zhèn)鬟f的現(xiàn)象，也查壽險業(yè)長期積累下來的一些深層次問題，以便將風險充分暴露、及時處置、妥善化解，多管齊下防范與化解新形勢下壽險行業(yè)的潛在風險，確保不發(fā)生系統(tǒng)性或區(qū)域性風險。據(jù)最新的權威統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至10月末，國內(nèi)保險資金海外投資已達320億美元（約合人民幣2000億元）?！氨ｋU資金投資安全性永遠是第一位的，美國AIG集團曾經(jīng)如此強大，但是在席卷全球的金融危機中，它所從事的為美國次級抵押貸款所做的擔保，在其所有業(yè)務中比例同樣僅占1%不到，卻最后不得不接受被政府接管乃至分拆的命運。AIG的前車之鑒應該為現(xiàn)在的國內(nèi)保險機構(gòu)所重視?！?2月9日，上海一家合資壽險公司投資部負責人警告稱。


　　險企未來風險點在哪
　　保監(jiān)會對壽險業(yè)的風險排查要求顯示，各人身險公司需結(jié)合公司新業(yè)務發(fā)展規(guī)劃、滿期給付與退保支出、投融資情況等，判斷公司是否存在現(xiàn)金流風險。尤其是以高現(xiàn)金價值產(chǎn)品為主、依靠短期負債支撐長期投資（即“短錢長投”）的人身險公司，可能需要進行重點排查。與現(xiàn)金流風險相關的滿期給付與退保風險、保單借款風險，也是此次排查的重點。此外，還將排查銀保業(yè)務經(jīng)營風險和案件風險。
　　保監(jiān)會要求各人身險公司需將風險排查納入年度重點工作，并使其常態(tài)化；此外，風險排查應深入人身險公司各級分支機構(gòu)，嚴查徹查，不留死角；對于排查發(fā)現(xiàn)的風險、暴露的問題要采取措施，立行立改；同時各地保監(jiān)局采取實地督導、抽查、非現(xiàn)場分析、風險質(zhì)詢等方式，檢查風險排查工作開展情況和排查效果。
　　另外，為防范化解風險，保監(jiān)會近期還將開展一次人身險公司臨時壓力測試，主要為現(xiàn)金流壓力測試和償付能力壓力測試。
　　“此次臨時壓力測試將采用情景法，測試情景包括基本情景和壓力情景?；厩榫笆侵?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險公司未來最有可能發(fā)生的情景；壓力情景是指保險公司未來有可能發(fā)生并且會對流動性和償付能力產(chǎn)生嚴重不利影響的情景。”12月8日，一家正在接受排查的壽險公司相關人士透露，此次現(xiàn)金流壓力測試只測試業(yè)務現(xiàn)金流，不測試資產(chǎn)現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流，以2015年三季度末作為報告時點。通過這次壓力測試，保險公司可以充分評判公司自身可能存在的流動性風險和償付能力風險，以確保經(jīng)營穩(wěn)定性。并且保險公司還需將測試結(jié)果、公司流動性風險和償付能力風險的總體判斷及相應的風險預防和化解措施等形成壓力測試報告，報送至監(jiān)管部門。
　　“今年保險業(yè)發(fā)展可謂異常迅猛，根據(jù)保監(jiān)會1-10月的數(shù)據(jù)，保費規(guī)模已經(jīng)超過2.72萬億元，同比增幅超過30%，另有13家保險公司保費增速超過100%、保費規(guī)模達到百億千億級別，包括生命、華夏、前海、陽光、幸福、天安等，這些公司保費增長的原因業(yè)界其實都能看出，多是靠躉繳銀保型產(chǎn)品沖規(guī)模，一旦未來3年中出現(xiàn)資產(chǎn)不匹配情形，或者某家公司現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，對行業(yè)的影響不可估量?！庇袠I(yè)內(nèi)人士不無擔憂地指出。

　　無憂保提示：美聯(lián)儲加息日期的即將來臨將會影響到保險行業(yè)的業(yè)務，同時還會影響到保險企業(yè)現(xiàn)金退保等領域，加大相關領域的風險。保監(jiān)會對保險市場的監(jiān)管，能夠加強對相關領域的監(jiān)督，促進保險行業(yè)的健康發(fā)展。