【摘要】保監(jiān)會(huì)在保險(xiǎn)市場(chǎng)中起到了監(jiān)督監(jiān)管作用，對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康良好發(fā)展有著重要意義。近日保監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)上的人身保險(xiǎn)公司目前存在的幾類(lèi)突出風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面排查。

　　“這次風(fēng)險(xiǎn)排查來(lái)得比較突然，所有大中小型人身險(xiǎn)公司都在進(jìn)行壓力測(cè)試。近兩年保險(xiǎn)業(yè)獲得了超規(guī)模的發(fā)展，有些公司在權(quán)益類(lèi)投資上表現(xiàn)相當(dāng)激進(jìn)，引起了監(jiān)管層的重視?！鄙虾Ｒ患掖笮腿松黼U(xiǎn)公司風(fēng)控部不愿具名的負(fù)責(zé)人透露。

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
　　美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月2日，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫釋放出強(qiáng)烈的加息信號(hào)。她說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，未來(lái)加息路徑取決于未來(lái)的數(shù)據(jù)，推遲加息太久會(huì)存在未來(lái)突然緊縮的風(fēng)險(xiǎn)，干擾金融市場(chǎng)，甚至將金融推向衰退。
　　美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)舍爾則透露，美國(guó)金融系統(tǒng)的脆弱性首要之一就是美國(guó)的商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格存在高估的可能。這似乎給此前大舉在美投資高端地產(chǎn)項(xiàng)目的中國(guó)險(xiǎn)資埋下了一枚“暗雷”。
　　“加息對(duì)于美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的影響不可忽視，中國(guó)買(mǎi)家在過(guò)去一年多的時(shí)間中，已經(jīng)在美國(guó)最主要的城市砸下重金，耗資數(shù)百億美元到處購(gòu)買(mǎi)高端商業(yè)地產(chǎn)，推高了美國(guó)房產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格，險(xiǎn)資是其中最重要的力量。這是美聯(lián)儲(chǔ)官員講話(huà)的話(huà)外音。”12月8日，香港一家投行全球地產(chǎn)并購(gòu)分析師陳家駒(化名)分析稱(chēng)，一旦美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格下降引發(fā)連鎖反應(yīng)，投向美國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的中國(guó)險(xiǎn)資，如何得到保障已經(jīng)引起整個(gè)業(yè)界的關(guān)注。
　　據(jù)了解，在本輪進(jìn)行的國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查的過(guò)程中，監(jiān)管層既查金融風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)跨公司交叉?zhèn)鬟f的現(xiàn)象，也查壽險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期積累下來(lái)的一些深層次問(wèn)題，以便將風(fēng)險(xiǎn)充分暴露、及時(shí)處置、妥善化解，多管齊下防范與化解新形勢(shì)下壽險(xiǎn)行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保不發(fā)生系統(tǒng)性或區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。
　　據(jù)最新的權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至10月末，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金海外投資已達(dá)320億美元(約合人民幣2000億元)。
　　“保險(xiǎn)資金投資安全性永遠(yuǎn)是第一位的，美國(guó)AIG集團(tuán)曾經(jīng)如此強(qiáng)大，但是在席卷全球的金融危機(jī)中，它所從事的為美國(guó)次級(jí)抵押貸款所做的擔(dān)保，在其所有業(yè)務(wù)中比例同樣僅占1%不到，卻最后不得不接受被政府接管乃至分拆的命運(yùn)。AIG的前車(chē)之鑒應(yīng)該為現(xiàn)在的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所重視。”12月9日，上海一家合資壽險(xiǎn)公司投資部負(fù)責(zé)人警告稱(chēng)。


　　險(xiǎn)企未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪
　　保監(jiān)會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)排查要求顯示，各人身險(xiǎn)公司需結(jié)合公司新業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、滿(mǎn)期給付與退保支出、投融資情況等，判斷公司是否存在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。尤其是以高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品為主、依靠短期負(fù)債支撐長(zhǎng)期投資(即“短錢(qián)長(zhǎng)投”)的人身險(xiǎn)公司，可能需要進(jìn)行重點(diǎn)排查。與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的滿(mǎn)期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)、保單借款風(fēng)險(xiǎn)，也是此次排查的重點(diǎn)。此外，還將排查銀保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和案件風(fēng)險(xiǎn)。
　　保監(jiān)會(huì)要求各人身險(xiǎn)公司需將風(fēng)險(xiǎn)排查納入年度重點(diǎn)工作，并使其常態(tài)化；此外，風(fēng)險(xiǎn)排查應(yīng)深入人身險(xiǎn)公司各級(jí)分支機(jī)構(gòu)，嚴(yán)查徹查，不留死角；對(duì)于排查發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、暴露的問(wèn)題要采取措施，立行立改；同時(shí)各地保監(jiān)局采取實(shí)地督導(dǎo)、抽查、非現(xiàn)場(chǎng)分析、風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)詢(xún)等方式，檢查風(fēng)險(xiǎn)排查工作開(kāi)展情況和排查效果。
　　另外，為防范化解風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)近期還將開(kāi)展一次人身險(xiǎn)公司臨時(shí)壓力測(cè)試，主要為現(xiàn)金流壓力測(cè)試和償付能力壓力測(cè)試。
　　“此次臨時(shí)壓力測(cè)試將采用情景法，測(cè)試情景包括基本情景和壓力情景?；厩榫笆侵?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險(xiǎn)公司未來(lái)最有可能發(fā)生的情景；壓力情景是指保險(xiǎn)公司未來(lái)有可能發(fā)生并且會(huì)對(duì)流動(dòng)性和償付能力產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響的情景?！?2月8日，一家正在接受排查的壽險(xiǎn)公司相關(guān)人士透露，此次現(xiàn)金流壓力測(cè)試只測(cè)試業(yè)務(wù)現(xiàn)金流，不測(cè)試資產(chǎn)現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流，以2015年三季度末作為報(bào)告時(shí)點(diǎn)。通過(guò)這次壓力測(cè)試，保險(xiǎn)公司可以充分評(píng)判公司自身可能存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)，以確保經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。并且保險(xiǎn)公司還需將測(cè)試結(jié)果、公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付能力風(fēng)險(xiǎn)的總體判斷及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和化解措施等形成壓力測(cè)試報(bào)告，報(bào)送至監(jiān)管部門(mén)。
　　“今年保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展可謂異常迅猛，根據(jù)保監(jiān)會(huì)1-10月的數(shù)據(jù)，保費(fèi)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2.72萬(wàn)億元，同比增幅超過(guò)30%，另有13家保險(xiǎn)公司保費(fèi)增速超過(guò)100%、保費(fèi)規(guī)模達(dá)到百億千億級(jí)別，包括生命、華夏、前海、陽(yáng)光、幸福、天安等，這些公司保費(fèi)增長(zhǎng)的原因業(yè)界其實(shí)都能看出，多是靠躉繳銀保型產(chǎn)品沖規(guī)模，一旦未來(lái)3年中出現(xiàn)資產(chǎn)不匹配情形，或者某家公司現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)行業(yè)的影響不可估量?！庇袠I(yè)內(nèi)人士不無(wú)擔(dān)憂(yōu)地指出。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：此次保監(jiān)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)排查來(lái)的比較突然，重點(diǎn)主要集中在現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、滿(mǎn)期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)、保單借款風(fēng)險(xiǎn)、銀保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、非保險(xiǎn)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、案件風(fēng)險(xiǎn)等六個(gè)領(lǐng)域。保監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)排查有利于穩(wěn)定保險(xiǎn)市場(chǎng)，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展。