【摘要】受新政策的影響，理財(cái)產(chǎn)品“沖時(shí)點(diǎn)”攬儲(chǔ)功能被弱化，銀行理財(cái)產(chǎn)品迎來(lái)市場(chǎng)新變局。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體走低，很多投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)感到茫然。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益整體走低
　　與去年同期呈現(xiàn)收益反彈的情況恰恰相反，寬松的流動(dòng)性背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率正在跌跌不休。
　　在剛剛過(guò)去的淘寶“雙十一”購(gòu)物狂歡節(jié)期間，商業(yè)銀行卻似乎失去了以往的熱情。往年銀行為了吸引投資者目光，在“雙十一”期間推出多款專屬高收益率銀行理財(cái)產(chǎn)品，而今年不少銀行表現(xiàn)則相對(duì)低調(diào)，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。
　　注意到，目前甬城在售的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，很少有產(chǎn)品標(biāo)注“雙十一”特別版或?qū)佼a(chǎn)品等字樣，這與去年多家銀行推出多款專屬產(chǎn)品對(duì)抗互聯(lián)網(wǎng)金融蠶食的景象形成鮮明對(duì)比。
　　以某家全國(guó)性股份制銀行為例，去年“雙十一”期間該行共發(fā)售了3款“雙十一”電子銀行理財(cái)特別計(jì)劃，預(yù)期年化收益率分別達(dá)到了5.7%、5.5%和5.45%，而今年該行未發(fā)行相關(guān)“雙十一”概念的銀行理財(cái)產(chǎn)品。無(wú)獨(dú)有偶，在另一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，去年“雙十一”期間該行曾推出一款“雙十一光棍節(jié)”高收益率理財(cái)產(chǎn)品，今年“雙十一”期間該行雖然也推出幾款理財(cái)產(chǎn)品，但不再冠以“雙十一”名義。
　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，上周市場(chǎng)上發(fā)行的人民幣非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)為520款，平均預(yù)期收益率為5.03%，較之前一周下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，平均投資期限為121天。
　　按投資期限劃分，上周投資期限在一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升0.17個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到4.31%；1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.09個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到4.95%；3個(gè)月至6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降0.03個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到5.18%；6個(gè)月至12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升0.09個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到5.3%；1年以上期限的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率上升0.07個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到5.52%。

　　多種因素壓低銀行理財(cái)產(chǎn)品收益
　　據(jù)了解，甬城銀行機(jī)構(gòu)保本類理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最高的是寧波銀行發(fā)行的“匯通理財(cái)2014年惠安心1053號(hào)產(chǎn)品141053”，該產(chǎn)品投資起點(diǎn)為5萬(wàn)元，投資期限為46天，預(yù)期收益率為5%。
　　從最近銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，甬城的銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)下跌的現(xiàn)象。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，貨幣環(huán)境寬松是最近幾周理財(cái)產(chǎn)品收益率連續(xù)下行的主要原因。截至上周五，隔夜shibor數(shù)據(jù)較月初下降6個(gè)基點(diǎn)，較前一周周末下降8個(gè)基點(diǎn)；兩周shibor數(shù)據(jù)較月初下降24個(gè)基點(diǎn)，較前周周末下降27個(gè)基點(diǎn)；長(zhǎng)期shibor數(shù)據(jù)也出現(xiàn)類似下滑現(xiàn)象。
　　同時(shí)，銀行資金成本逐步加大。今年9月，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和央行三部門聯(lián)手發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》進(jìn)一步約束存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為，商業(yè)銀行更加重視日均存款管理，資金成本壓力上升。表現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品上，突擊類的高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量明顯減少，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益和期限分布更為均衡。

　　投資者應(yīng)謹(jǐn)慎理財(cái)
　　“想在月末、季末和年末多收三五斗的日子已經(jīng)過(guò)去，比來(lái)比去發(fā)現(xiàn)各家銀行的理財(cái)產(chǎn)預(yù)期收益都差不多，而且一天比一天低，”經(jīng)常購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的張女士，原本把購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的套路摸得一清二楚，昨天，她感嘆道，“看不清理財(cái)產(chǎn)品的走勢(shì)，我現(xiàn)在也不知道怎么買了?！辈贿^(guò)，隨著監(jiān)管層給理財(cái)戴上一個(gè)個(gè)”緊箍咒“，銀行理財(cái)市場(chǎng)正在悄然發(fā)生變化，凈值型理財(cái)產(chǎn)品正在走入投資者的視野。日前，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、
　　寧波銀監(jiān)局相關(guān)人士表示，投資者應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，選擇與自己可支配收入、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性方面需求等相匹配的理財(cái)投資品種，購(gòu)買過(guò)程中應(yīng)盡可能多了解理財(cái)投資品種的相關(guān)信息，包括產(chǎn)品發(fā)行方、產(chǎn)品類型、收益特征等關(guān)鍵性要素。在購(gòu)買產(chǎn)品前建議慎重考慮各類風(fēng)險(xiǎn)狀況，并預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)的最不利情況，看是否適合購(gòu)買。

　　無(wú)憂保提示：綜上可知，多種因素壓低銀行理財(cái)產(chǎn)品收益，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率整體走低。因此，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎理財(cái)，根據(jù)自身實(shí)際需求以及財(cái)務(wù)狀況，選購(gòu)合適的理財(cái)產(chǎn)品。