【摘要】今年以來，我國保險行業(yè)發(fā)展迅速，海外投資活動的密集使保險業(yè)獲得了更大的投資收益。在保險業(yè)快速發(fā)展的同時，保監(jiān)會的監(jiān)管措施也逐漸趨嚴，在近期開展保險機構專項檢查。

　　保監(jiān)會敲警鐘
　　與此前的保險中介整頓方案類似，此次專項檢查也以分階段清查整頓的方式進行。按照《通知》規(guī)定，此次專項檢查將分為保險機構自查整改和監(jiān)管部門督導抽查兩個階段。2014年12月初至2015年3月中旬是保險機構自查整改階段，各公司組織開展自查、抽查、處理整改和報告撰寫。2015年3月至4月為監(jiān)管部門督導抽查階段。監(jiān)管部門根據(jù)職責分工，審核評估公司自查報告，選取重點單位、重點項目、重點人員進行重點檢查，并依法處理。
　　業(yè)界認為，保監(jiān)會這次發(fā)文意在“敲警鐘”。分階段整頓方案給保險機構一定的緩沖和修改的機會，也是給業(yè)內釋放一個信號—在未來的一段時間，整個市場趨于規(guī)范，監(jiān)管會更加嚴格。
　　一家保險機構相關負責人透露，保監(jiān)會清查整頓與今年保險機構頻頻曝出濫用公允值計量方式粉飾報表、股東占用保險資金等亂象不無關系。據(jù)介紹，今年上半年，保監(jiān)會就曾對多家險企借用會計手段粉飾資本報表下發(fā)監(jiān)管函，并加大對保費變相轉為資本金、內幕交易、利益輸送等進行單項檢查。但在中央財經大學保險學院院長郝演蘇看來，保監(jiān)會發(fā)文意在提醒保險機構越來越多的經營動作背后的風險?！澳壳氨ｋU業(yè)經營范圍比較寬，包括海外并購、投資國內地產項目以及收購上市機構的股票等。今年下半年以來，保險機構這些經營活動的密集程度是之前沒有過的。監(jiān)管機構并不是要發(fā)現(xiàn)了風險才出臺文件，當意識到這些動作加快了，蘊含著風險因素。作為一個監(jiān)管部門，也有提醒的必要。”郝演蘇說。

　　保險業(yè)海外動作頻頻
　　目前，保險行業(yè)主要有兩種盈利方式：一是負債驅動型。即傳統(tǒng)保險業(yè)務模式，從死差、費差、利差賺收益。但現(xiàn)在很多保險機構這類收益很低，有的甚至虧損。這種情況下，保險機構寄希望于另一種盈利模式，即投資驅動型。
　　在此之前，保險業(yè)很多投資是投資到長期債券中去的，其中以固定收益的長期債券居多。但由于實體經濟頹勢明顯，長期債券的投資收益被大打折扣。于是，以安邦為首的大型保險機構掀起了海外投資潮。
　　10月6日，安邦保險斥巨資收購紐約地標建筑之一的華爾道夫酒店大樓。10月13日又宣布收購比利時有著百年歷史的保險公司FIDEA。12月16日，安邦保險宣布收購比利時德爾塔·勞埃德銀行。今年6月，中國人壽與卡塔爾控股共同出資7.95億英鎊收購了倫敦金絲雀碼頭10UpperBank Street大樓90%的股權。11月21日，陽光保險集團宣告以4.63億澳元收購澳大利亞悉尼喜來登公園酒店。
　　一位保險公司相關負責人表示，保險機構海外投資主要集中在地產項目和海外保險公司的收購兩大領域?！按蠹叶加X得現(xiàn)在的海外房產價位處于較低的階段，是個抄底的好機會。而一些保險機構熱衷于收購或控股國外保險公司，他們看中的是海外公司的國際化經驗，為其日后進行海外市場開拓積累經驗?！笔聦嵣?，面對保險機構的出海動作政策方面報以積極的態(tài)度。保險業(yè)新“國十條”指出，鼓勵中資保險公司嘗試多形式、多渠道“走出去”，為我國海外企業(yè)提供風險保障。支持中資保險公司通過國際資本市場籌集資金，多種渠道進入海外市常但另一方面，監(jiān)管部門也擔心頻頻監(jiān)管動作蘊藏的風險。

　　規(guī)避風險
　　“今年非標投資開放得比較快，保險機構海外投資在規(guī)模上、數(shù)量上和投資渠道上都很多。海外投資需要面對的是全球經濟風險，所以保監(jiān)會對此比較慎重。保監(jiān)會支持機構海外淘金，但希望機構不要看眼前收益，要關注項目及本金安全。這次保監(jiān)會的清查整頓實際是給保險機構提個醒，大的保險公司體量大，如果出現(xiàn)閃失會帶來災難性風險。而一些中小保險公司看中了海外投資的盈利模式也紛紛去學，但是他們能否學到位，這是個問題?！辟Y深保險人丘斌斌在接受筆者采訪時表示。
　　丘斌斌表示，一直以來，保監(jiān)會的核心目的就是“加強保險機構自身的市場競爭能力，同時提高盈利水平，降低經營風險?！睂τ诖蠊径?，核心內容是要規(guī)避系統(tǒng)性風險，對于中小公司而言就是增強盈利能力。目前，很多小的保險公司發(fā)展不好，資本金不夠、償付能力不足、業(yè)務開展不順暢，常年處于低迷的狀態(tài)。這些機構為了實現(xiàn)盈利，可能會參與很多違規(guī)交易。經營不善的保險機構被看做是行業(yè)最大的隱患。“保險行業(yè)的合同周期很長，這對保險行業(yè)穩(wěn)定性要求很高?，F(xiàn)在保監(jiān)會的思路也比較清晰，發(fā)展不好的保險機構也不要扛了，該兼并兼并，該收購收購，保監(jiān)會也在梳理退出機制?！鼻鸨蟊笳f。業(yè)內人士認為，目前保監(jiān)會正在做兩件事：一是降低費率，讓投保人買得更便宜，收益更高。另外就是提高整個行業(yè)的收益水平。目前，整個行業(yè)的盈利水平在6%左右。在眾多中小保險機構中，真正能盈利的不多。為增加保險機構收益，保監(jiān)會擴充了很多投資渠道。但前提是，保險公司要把追逐利益放在穩(wěn)定的后面。投資收益的提高伴隨著投資渠道的開放，監(jiān)管部門的管理難度也有所增加。在大踏步投資經營的過程中，一旦某個保險公司崩盤，就會造成對整個行業(yè)的影響。站在保監(jiān)會的角度看，清理整頓主要是為了規(guī)避敞開投資渠道可能帶來的風險。

　　無憂保提示：今年以來，保監(jiān)會在保險業(yè)刮起了清查整頓風暴，對保險市場進行全面清理整頓。與此同時，保險業(yè)海外動作頻頻，越來越多的保險公司開始加大在海外投資市場的投資力度。