【摘要】近期以來(lái)，業(yè)內(nèi)黑馬安邦保險(xiǎn)頻頻大手筆增資或者收取一些銀行。據(jù)了解，安邦保險(xiǎn)成民生銀行第一大股東，而且金融全牌照大融合，該情況吸引了很多人的目光。

　　12月25日，安邦保險(xiǎn)再次大筆增持民生銀行，其擁有表決權(quán)股份從10%飆至15%，為民生銀行第一大股東。

　　安邦保險(xiǎn)入主民生銀行，或許只是民生銀行“質(zhì)變”的開(kāi)始。布局多年的綜合化經(jīng)營(yíng)，在新一屆管理層掌控下，正在加速構(gòu)建金融全牌照帝國(guó)。筆者獨(dú)家獲悉，今年11月份召開(kāi)的民生銀行全行經(jīng)營(yíng)工作會(huì)議上，民生銀行董事長(zhǎng)洪崎明確指出：“必須成為一個(gè)比較齊全的金融集團(tuán)，三到五年內(nèi)把金融集團(tuán)整合起來(lái)?！?br>
　　為加速混業(yè)進(jìn)程，民生銀行還試圖借助海外平臺(tái)，曲線布局。

　　“全牌照”方向
　　業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)良好的銀行，通常不愿出讓控制權(quán)。對(duì)于近期安邦集團(tuán)的“強(qiáng)勢(shì)”入駐，在12月23日召開(kāi)的民生銀行股東大會(huì)上，該行原第一大股東新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好表示：“對(duì)于安邦的大筆增持，我們考慮了很久，是好還是壞?！?br>　　不過(guò)，他認(rèn)為，“新的金融格局下，順潮流而動(dòng)是好的”，并表示對(duì)安邦集團(tuán)代表進(jìn)入董事會(huì)可能投贊成票。
　　民生銀行董事長(zhǎng)洪崎在會(huì)上進(jìn)一步表明了迎接安邦保險(xiǎn)的準(zhǔn)備：“今后是混業(yè)(趨勢(shì))，作為一個(gè)保險(xiǎn)大股東，合作免不了，可能還有比較深的合作?！?br>　　與安邦保險(xiǎn)聯(lián)手的設(shè)想背后，是民生銀行迫切的綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)?！拔覀儠?huì)在綜合服務(wù)上大大往前走，銀行、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、基金，形成一站式服務(wù)，現(xiàn)在已經(jīng)在逐步形成，現(xiàn)在和安邦，也是一種戰(zhàn)略投資?！焙槠樵诠蓶|大會(huì)上透露。
　　梳理民生銀行的經(jīng)營(yíng)部署發(fā)現(xiàn)，目前該行擁有租賃、基金和資管以及投行牌照，距離金融全牌照尚有多個(gè)空缺。
　　已有的牌照中，民生租賃2008年4月成立，民生銀行持股51.03%。民生加銀基金2008年11月，民生銀行持股63.33%；而2013年1月，民生加銀發(fā)起設(shè)立民生加銀資管，并持有其40%股權(quán)。今年11月，民生銀行獲準(zhǔn)在香港設(shè)立全資子公司民生商銀國(guó)際控股有限公司，一定程度上彌補(bǔ)了該行的證券業(yè)務(wù)板塊。
　　筆者獨(dú)家獲悉，11月召開(kāi)的民生銀行全行經(jīng)營(yíng)工作會(huì)議上，洪崎已明確表示：“必須成為一個(gè)比較齊全的金融集團(tuán)，三到五年內(nèi)把金融集團(tuán)整合起來(lái)。”
　　對(duì)此，民生銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“這只是一些展望，取決于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，和監(jiān)管要求，不是我們可以直接決定的?！?br>　　而華南地區(qū)一券商分析師表示：“綜合化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)提了好多年，各家銀行都希望大而全，民生也不例外，不過(guò)這次借著和安邦合作，民生可能有較為明顯的進(jìn)展?！?br>　　實(shí)際上，保險(xiǎn)正是民生銀行較為空缺的一大業(yè)務(wù)板塊，該行的年報(bào)并未獨(dú)立披露過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)?！捌綍r(shí)的保險(xiǎn)主要是代銷(xiāo)，規(guī)模比較小?！泵裆y行總行一人士表示。
　　根據(jù)安邦集團(tuán)官方網(wǎng)站信息，該集團(tuán)控股8家保險(xiǎn)領(lǐng)域公司，已成為擁有全牌照經(jīng)營(yíng)的綜合保險(xiǎn)集團(tuán)?！昂桶舶畹暮献鳎院罂赡苤饕墙徊驿N(xiāo)售，現(xiàn)在時(shí)間太短，還沒(méi)體現(xiàn)出來(lái)?！鄙鲜雒裆y行總行人士表示。
　　值得注意的是，無(wú)論民生銀行還是安邦保險(xiǎn)，雙方都還在尋求信托牌照。

　　“金控”架構(gòu)融合提速
　　近期有消息稱(chēng)，安邦保險(xiǎn)正在與天津信托洽談收購(gòu)事宜。不過(guò)天津信托的控股股東天津海泰控股集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)媒體表示否認(rèn)。至今進(jìn)展仍是未知數(shù)。
　　而民生銀行早在2007年9月，已參與陜西國(guó)際信托投資股份有限公司(下稱(chēng)陜國(guó)投)A股非公開(kāi)發(fā)行，試圖借此將信托牌照納入囊中。
　　一位陜西省官員曾表示，陜國(guó)投是中國(guó)第一家非銀行金融上市公司，其與民生銀行的合作也作為國(guó)內(nèi)上市信托公司和上市銀行的首次戰(zhàn)略合作，已獲得國(guó)務(wù)院特批試點(diǎn)，并得到中央高層領(lǐng)導(dǎo)的肯定和關(guān)注。
　　然而，這起當(dāng)時(shí)被認(rèn)為幾無(wú)懸念的收購(gòu)，最終因民生銀行單方面宣布終止合作，在2009年上半年無(wú)果而終。民生銀行給出的說(shuō)法是“國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)生較大變化”。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，主要是證券市場(chǎng)低迷，陜國(guó)投股價(jià)大幅縮水，價(jià)格沒(méi)談攏。
　　重組陜國(guó)投失敗后，2009年下半年，市場(chǎng)又傳出民生銀行介入安信信托重組的消息。但是，雙方均否認(rèn)了這一說(shuō)法。
　　盡管如此，業(yè)內(nèi)不少人士認(rèn)為，安邦保險(xiǎn)和民生銀行之間可形成資源互補(bǔ)及業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)。
　　根據(jù)安邦保險(xiǎn)官網(wǎng)，目前其已獲得保險(xiǎn)、銀行、金融租賃和證券四個(gè)金融牌照，控股邦銀租賃和成都農(nóng)商行。集團(tuán)網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)，擁有3000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)、2000多萬(wàn)客戶(hù)以及海外資產(chǎn)管理公司，是全國(guó)分支機(jī)構(gòu)最全的保險(xiǎn)集團(tuán)之一，總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到7000億元。
　　“以存款為例，參照中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)平安銀行的存款(直接和間接)拉動(dòng)就不難理解，安邦亦有望對(duì)民生銀行貢獻(xiàn)相當(dāng)可觀的存款?！眹?guó)泰君安分析師邱冠華表示。
　　不過(guò)，實(shí)現(xiàn)金控集團(tuán)之前，雙方仍有許多障礙要克服。
　　“安邦能否完全掌控民生，還是一個(gè)問(wèn)題。管理層和員工，還有其他股東，安邦未必能很快掌控?！比A泰證券銀行業(yè)分析師林博程對(duì)筆者表示。
　　另外，和已有的金控集團(tuán)相比，民生銀行的金控架構(gòu)模式尚未清晰。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管規(guī)定下，中信集團(tuán)、平安集團(tuán)和招商集團(tuán)等，目前均是通過(guò)集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)全牌照掌控。而民生銀行并不存在這樣一個(gè)現(xiàn)成的平臺(tái)。
　　“如果是通過(guò)互相持股變相達(dá)到全牌照，綜合化經(jīng)營(yíng)效果可能不明顯，而且民生和安邦的金控集團(tuán)，誰(shuí)來(lái)主導(dǎo)集團(tuán)層面也未知?！鄙鲜龇治鰩煼Q(chēng)。

　　跨境擴(kuò)張?jiān)倨鸷?br>　　“在國(guó)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)不行，我們可以從香港往內(nèi)地走。”洪崎在11月份的全行經(jīng)營(yíng)工作會(huì)議上直言。
　　他還指出，“在合適的時(shí)候，應(yīng)該把東南亞對(duì)全球有覆蓋網(wǎng)點(diǎn)的銀行控股一家。要成為一家好銀行，就必須大膽改革開(kāi)放，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)的籠子也要扎緊，底線要控制好?！?br>　　對(duì)于國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，民生銀行其實(shí)早有嘗試。
　　2008年的銀行業(yè)并購(gòu)潮中，民生銀行已投身海外，當(dāng)時(shí)就計(jì)劃收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行。美國(guó)聯(lián)合銀行是一家以華人為主要服務(wù)對(duì)象的美國(guó)地區(qū)性商業(yè)銀行，其絕大部分分支機(jī)構(gòu)位于加利福尼亞州。然而，這項(xiàng)投資“出師未捷身先死”。
　　彼時(shí)，民生銀行對(duì)外宣稱(chēng)“成為首家入股美國(guó)本土商業(yè)銀行的中資銀行”。然而，當(dāng)時(shí)美國(guó)次貸危機(jī)的深化，使得多家美國(guó)商業(yè)銀行破產(chǎn)，地區(qū)性商業(yè)銀行更是首當(dāng)其沖。
　　根據(jù)民生銀行公告，2008年3月和12月，該行對(duì)聯(lián)合銀行的兩次投資，累計(jì)折合約8.87億元，截至當(dāng)年9月30日，已確認(rèn)投資損失和減值損失合計(jì)8.24億元。
　　不過(guò)，2009年11月26日，民生銀行H股成功上市，融資260多億元，成為年度香港規(guī)模最大的IPO。
　　目前，民生銀行的海外平臺(tái)主要依賴(lài)其香港分行以及新設(shè)立的投行子公司。
　　民生銀行2008年報(bào)披露，早在2008年2月29日，該行董事會(huì)已經(jīng)通過(guò)了香港代表處升格為香港分行，以及在東京、新加坡、倫敦三地設(shè)立海外代表處的決議。
　　2012年3月，民生銀行香港分行成立，成為該行境外首家分行。據(jù)2014年半年報(bào)介紹，香港分行主要從三大板塊業(yè)務(wù)發(fā)力：批發(fā)業(yè)務(wù)板塊，私人銀行板塊以及資金交易板塊。截至2014年6月末，香港分行存款余額為588.39億港幣，比上年末增長(zhǎng)25.94%，利息凈收入4.45億港幣。
　　繼香港分行后，民生銀行在新加坡設(shè)立第二家海外分行已獲得監(jiān)管部門(mén)批復(fù)，目前正在加緊籌建中。而東京和倫敦代表處至今未披露部署進(jìn)展。
　　今年11月14日，民生銀行公告，在香港設(shè)立全資子公司民生商銀國(guó)際控股有限公司的申請(qǐng)已獲批。而具體開(kāi)業(yè)時(shí)間尚未確定。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：綜上可知，安邦大手筆增持民生銀行，并積極提速產(chǎn)業(yè)之間的“金控”架構(gòu)融合，而且還欲收購(gòu)天津信托。此外民生銀行不斷跨境擴(kuò)張，從而進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。