【摘要】眾所周知，保險資金是保險公司發(fā)展的基礎，是投資市場最重要的資金來源。為了進一步促進保險資金的投資發(fā)展，保監(jiān)會在近日擴寬了保險資金的投資領域。

　　繼10月份放行保險資金投資優(yōu)先股之后，保監(jiān)會又一次拓寬險資投資范圍。12月15日獲悉，近日，中國保監(jiān)會印發(fā)《關于保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)，允許保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　《通知》明確創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股、優(yōu)先股、可轉換債券等權益，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產業(yè)已進入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式，確保保險資金投向符合國家政策導向，重點支持科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)，實現了與現行保險資金投資股權政策和國家創(chuàng)業(yè)投資基金政策的無縫鏈接。創(chuàng)業(yè)投資基金是指依法設立并由符合條件的基金管理機構管理，主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉換為普通股的優(yōu)先股、可轉換債券等權益的股權投資基金。《通知》所稱創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是指處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產業(yè)已進入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式的未上市企業(yè)。

　　“近幾年保險資金的投資領域正在逐步放開，放行投資優(yōu)先股有利于提高保險資金的投資收益?！敝袊缈圃航鹑谘芯克ｋU研究室主任郭金龍此前表示，拓寬保險資金權益類投資，可以優(yōu)化資產配置結構。

　　目前，有關保險機構通過股票、股權投資計劃、項目資產支持計劃等方式，已直接和間接投資中小微企業(yè)500多億元。按2014年10月末保險業(yè)總資產測算，可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金，為緩解小微企業(yè)融資難融資貴等問題，促進小微企業(yè)健康發(fā)展打下堅實的資本基礎。與此同時，截至今年10月末，保險資金運用余額達到88010.87億元，較年初增長14.49%，預計今年年底保險資金有望超過9萬億元。截至今年10月末，保險資金銀行存款為24642.68億元，占比28%；債券為35735.05億元，占比40.6%；股票和證券投資基金為8925.21億元，占比10.14%；其他投資18707.93億元，占比21.26%。

　　根據《通知》，保險資金所投資的創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理機構應當符合“具有5年以上創(chuàng)業(yè)投資管理經驗，歷史業(yè)績優(yōu)秀，累計管理創(chuàng)業(yè)投資資產規(guī)模不低于10億元；為創(chuàng)業(yè)投資基金配備專屬且穩(wěn)定的管理團隊，擁有不少于5名專業(yè)投資人員，成功退出的創(chuàng)業(yè)投資項目合計不少于10個，至少3名專業(yè)投資人員共同工作滿5年”等五項條件。

　　另外，為降低投資風險，保險資金不能投資基金管理機構管理的首只創(chuàng)業(yè)投資基金，并且需要單只基金募集規(guī)模不超過5億元；單只基金投資單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權的余額不超過基金募集規(guī)模的10%；基金普通合伙人(或基金管理機構)及其關聯方、基金主要管理人員投資或認繳基金余額合計不低于基金募集規(guī)模的3%等四項條件?！锻ㄖ芬?guī)定，保險公司投資創(chuàng)業(yè)投資基金必須具備股權投資能力，投資時上季度末償付能力充足率不低于120%。同時保險公司投資創(chuàng)業(yè)投資基金的余額納入權益類資產比例管理，合計不超過保險公司上季度末總資產的2%，投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金的余額不超過基金募集規(guī)模的20%。

　　無憂保提示：目前，保監(jiān)會進一步放開保險資金的投資領域，保險資金將可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金。在今年年底，保險資金運用余額有望超過9萬億元。