【摘要】隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，保險行業(yè)發(fā)展水平提升，保險公司集團化發(fā)展已經(jīng)成為大勢所趨。但在監(jiān)管方面，保險集團還存在一定的監(jiān)管空白，需要提高風險防控水平。

　　保險集團監(jiān)管真空
　　在金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，不少金融企業(yè)都開始努力拓展自身業(yè)務(wù)，不斷向集團化方向靠攏，保險公司正是其中的重要組成部分。
　　近年來，保險公司集團化步伐加快，來自保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，目前已有10家保險集團公司，業(yè)務(wù)規(guī)模和總資產(chǎn)占行業(yè)近70%，在行業(yè)中占據(jù)主導地位。這些保險集團公司包括中國人保集團、中國人壽集團、中再集團、中國平安保險集團、中國太平洋保險集團、中國太平保險集團、華泰保險集團、安邦保險集團、陽光保險集團等。保險業(yè)的多元化經(jīng)營日趨明顯，除了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢拉動，還在于保險業(yè)所處的大背景，有業(yè)內(nèi)人士稱，投資藩籬一一破除下的簡政放權(quán)，讓保險資金在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的改革紅利中前赴后繼，在地產(chǎn)、信托、股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施等另類領(lǐng)域的投資觸角越伸越長。再加上我國保險業(yè)相對證券業(yè)和銀行業(yè)收益相對較低，保險業(yè)探索非保險金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)的動力更強。
　　有業(yè)內(nèi)人士表示，保險集團的業(yè)務(wù)擴張主要集中在銀行、證券、基金、信托等非保險的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及房地產(chǎn)、養(yǎng)老等非金融該領(lǐng)域。中國人壽集團董事長楊明生就曾指出，公司要加快實現(xiàn)從保險業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營進一步向金融綜合經(jīng)營推進，增加新的盈利來源，形成多元、穩(wěn)定、可持續(xù)的盈利模式。然而，業(yè)務(wù)的擴張同時帶來集團化的經(jīng)營風險，而且風險控制的難度也隨之加大。致力于多元化發(fā)展的保險集團，成立與其積極探索的業(yè)務(wù)領(lǐng)域相關(guān)的子公司是重要的業(yè)務(wù)開拓方式。據(jù)保監(jiān)會相關(guān)負責人介紹，這類公司數(shù)量眾多、分布行業(yè)廣泛、法律關(guān)系復雜、內(nèi)部交易頻繁，一旦出現(xiàn)經(jīng)營危機，將對保險公司的財務(wù)狀況和聲譽造成重大不利影響。
　　更重要的是，盡管集團的經(jīng)營風險不斷加大，但不少經(jīng)營領(lǐng)域的監(jiān)管缺失，極易發(fā)生風險傳遞等現(xiàn)象，也就是說，保險集團的部分監(jiān)管處在真空狀態(tài)，上述業(yè)內(nèi)人士稱。

　　謹防風險傳遞
　　基于保險集團監(jiān)管真空領(lǐng)域的存在，保險集團監(jiān)管的重要性進一步凸現(xiàn)?！吨敢访鞔_了包括集團結(jié)構(gòu)、公司治理、風險管理、內(nèi)部交易、償付能力、資產(chǎn)負債管理、流動性風險等7個方面的并表監(jiān)管內(nèi)容。
　　《指引》還明確了并表監(jiān)管的實施范圍，根據(jù)控制關(guān)系和風險相關(guān)性確定并表范圍，涉及兩個層面：一是保險集團公司能夠?qū)嶋H控制的成員公司；二是根據(jù)風險相關(guān)性，其他應(yīng)被納入并表監(jiān)管范圍的被投資機構(gòu)。
　　不僅如此，如果根據(jù)內(nèi)外部信息分析確定，不能被實際控制的成員公司對集團整體風險有重大影響，風險集中度較高，存在頻繁的內(nèi)部交易，有利益輸送的可能，則將其納入并表監(jiān)管范圍。
　　事實上，早在今年7月28日，保監(jiān)會就發(fā)布了《保險集團并表監(jiān)管指引（征求意見稿）》，其中最值得關(guān)注的部分在于對保險集團內(nèi)部交易的界定，即“保險集團成員公司之間發(fā)生的包括資產(chǎn)、資金、服務(wù)等資源、勞務(wù)或義務(wù)轉(zhuǎn)移的行為”，以及對3種內(nèi)部交易類似的明確。此外，保監(jiān)會還要求，“保險集團應(yīng)當建立內(nèi)部交易管理制度，該制度應(yīng)當關(guān)注內(nèi)部交易導致的聲譽風險、風險傳遞、風險集中，以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等問題”。
　　保險集團將實施并表業(yè)務(wù)，填補了保險集團監(jiān)管領(lǐng)域的真空地帶，有助于防范保險集團內(nèi)部子公司之間的內(nèi)部交易，這樣既切斷了保險集團內(nèi)部經(jīng)營風險的鏈條，也阻止了風險在不同行業(yè)之間的傳遞，防止保險業(yè)風險的持續(xù)擴散，上述業(yè)內(nèi)人士認為，從整個集團層面考慮來防風險，歸根到底是保監(jiān)會加強償付能力監(jiān)管體系建設(shè)的一部分。當然，保險集團也應(yīng)該從本公司的實際情況出發(fā)，包括技術(shù)實力、經(jīng)濟實力，以及以往的盈利狀況等，保險公司必須考慮自身的收益能力或者盈利能力，北京工商大學保險學系主任王緒瑾曾表示。
　　保監(jiān)會的監(jiān)管體系正在不斷構(gòu)建，今年10月11日，保監(jiān)會發(fā)布了《保險公司所屬非保險子公司管理暫行辦法》，主要針對保險公司投資非保險產(chǎn)業(yè)進行規(guī)范，對非保險子公司的風險進行全面監(jiān)測。
　　“因為現(xiàn)在保險業(yè)混業(yè)經(jīng)營比較多，有監(jiān)管的空白，所以發(fā)文來加強監(jiān)管。保監(jiān)會現(xiàn)在特別重視的就是償付能力的監(jiān)管，比較注重保險行業(yè)包括整個經(jīng)濟下行所帶來的系統(tǒng)性風險，跟保監(jiān)會主席項俊波要守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險這個底線有關(guān)”。一位國有獨資保險公司研究人士曾向其他媒體表示。不論是此前對險企投資非保險產(chǎn)業(yè)的風險關(guān)注，還是現(xiàn)在對保險集團非保險業(yè)務(wù)的監(jiān)管加碼，保監(jiān)會的監(jiān)管大廈正在搭建。隨著監(jiān)管體系的不斷完善，風險傳遞的鏈條也將越來越難以成形。

　　無憂保提示：目前，越來越多的保險公司開始向集團化方向靠攏，但保險集團存在一定的監(jiān)管真空。為此，保險集團并表監(jiān)管將切斷風險傳遞鏈，切實防范金融風險傳遞。