【摘要】近來，央行降息的政策對各方產(chǎn)生了重要影響，尤其是對理財市場的影響最大。就目前情況來看，降息通道打開，理財型保險成投資新寵。

　　投資理財機遇增多
　　11月21日，央行宣布自11月22日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點；11月30日，央行又發(fā)布《存款保險條例(征求意見稿)》，要對存款保險的賠付上限暫定為50萬元，未來儲戶的銀行存款將獲得保障，但銀行理財產(chǎn)品并不納入保險內(nèi)。
　　業(yè)內(nèi)人士表示，受此影響銀行理財產(chǎn)品的收益率下滑將是長期趨勢，大部分銀行理財產(chǎn)品預期收益率都將維持在4%~6%之間。與此同時，隨著利率市場化推進，銀行理財產(chǎn)品"剛性兌付"將不斷被打破，理財產(chǎn)品收益和風險都存在較大不確定性。這也意味著，未來的銀行理財產(chǎn)品將從固定收益類向資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等多元化類型轉(zhuǎn)型。
　　其次，降息對A股市場也利好，除銀行股外，多數(shù)行業(yè)也受益；對于基金產(chǎn)品而言，伴隨著資金成本的下降，權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品都會有較好的表現(xiàn)。東興證券研究所所長王明德認為，有投資經(jīng)驗的投資者可直接參與股票市場或者購買股票型基金、混合型基金等權(quán)益類投資產(chǎn)品。同時，一些低風險的固定收益類產(chǎn)品也成百姓理財新寵，還有與房地產(chǎn)掛鉤的債券、信托、基金等產(chǎn)品，預期收益率會更高。

　　理財型保險分享降息紅利
　　某險企高管指出，隨著投資渠道多元化，險企投資收益的提升會讓當前各類理財型保險產(chǎn)品，包括部分分紅險和萬能險類產(chǎn)品的收益率競爭力提升。"對于已經(jīng)持有分紅險、萬能險的投資者而言，其固定收益和已經(jīng)享有的保障部分不會受到影響，其浮動收益或會受到大額存款協(xié)議收益的下降而有所影響，但是隨著現(xiàn)在險企投資渠道的多元化加上資本市場的利好，其影響不會太大。"
　　對外經(jīng)貿(mào)大學保險學院教授王國軍指出，存款利率的下降，有助于改善一直困擾保單銷售的高利率環(huán)境。一方面是銀行理財收益率下降，另一方面則是保險產(chǎn)品費率上調(diào)。據(jù)了解，去年8月保監(jiān)會首先調(diào)整了傳統(tǒng)型保險的費率，基準費率由固守七年多的2.5%調(diào)整到3.5%，年金類產(chǎn)品上調(diào)至4.025%。近日中國人壽在個險渠道推出的“國壽鑫如意年金保險”，設(shè)定利率即為上限4.025%。
　　有保險專家分析，央行降息給了保險公司在費率制訂方面更大的彈性，下一步會有更多的費改新產(chǎn)品。接近保監(jiān)會人士透露，理財性較強的萬能險、投連險費率市場化將很快放開。
　　此外，目前正好趕上年末各險企都在備戰(zhàn)開門紅活動，理財型保險無疑將成絕對主角，以爭搶降息帶來的市場紅利。王國軍認為，股票有望回暖，降息有貨幣寬松的傾向，投連險、萬能險和分紅險銷售會表現(xiàn)得更好，提升了保險產(chǎn)品在理財產(chǎn)品市場上的競爭力。申銀萬國分析師也表示，未來隨著銀行理財產(chǎn)品收益率下降，保險產(chǎn)品吸引力將提升。

　　無憂保提示：自央行降息以來，銀行理財產(chǎn)品的收益率下滑并將維持長期趨勢，與此同時，股市行情大漲，投資者的投資理財機遇增多。在當前形勢下，理財型保險備受市場關(guān)注，開始積極分享降息紅利。