【摘要】以往，政府對(duì)銀行存款有擔(dān)保，儲(chǔ)戶(hù)的存款是由國(guó)家進(jìn)行賠償?shù)摹Ｈ缃?，存款保險(xiǎn)制度推出以后，儲(chǔ)戶(hù)存款將由保險(xiǎn)賠償，為防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加一道防線(xiàn)。

　　存款保險(xiǎn)制度調(diào)整：費(fèi)率或與銀行評(píng)級(jí)掛鉤
　　從利率市場(chǎng)化角度而言，核心利率的放開(kāi)都是漸進(jìn)式的，一般遵循“先貸款后存款、先大額后小額、先長(zhǎng)期后短期”的原則?！澳壳埃胄姓龔暮暧^與微觀的維度完善利率調(diào)控框架，理順利率傳導(dǎo)機(jī)制，從貸款端的放開(kāi)、市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的建立、存款端的逐步放開(kāi)深化金融改革，并完善利率傳導(dǎo)機(jī)制、建立利率走廊，存款保險(xiǎn)制度的落實(shí)是利率市場(chǎng)化進(jìn)一步完善的重要一步。”中金公司分析師陳建恒指出。
　　不過(guò)，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)并非單靠央行單方推動(dòng)?！皩?duì)銀行而言，保費(fèi)的收取比例如何界定也需要和銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)聯(lián)，這就涉及參考監(jiān)管評(píng)級(jí)?！币晃粎⑴c過(guò)存款保險(xiǎn)制度前期討論的知情人士表示，“最終很可能會(huì)根據(jù)注冊(cè)資本和監(jiān)管評(píng)級(jí)，尤其是評(píng)級(jí)，來(lái)實(shí)施差別化費(fèi)率，這樣比較合理，而收取比例可以參考國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，但可能會(huì)比國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)低?！备鶕?jù)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引》，單項(xiàng)要素評(píng)級(jí)和綜合評(píng)級(jí)結(jié)果分為1級(jí)至6級(jí)，級(jí)別越大表明風(fēng)險(xiǎn)越高，監(jiān)管關(guān)注程度越高，評(píng)級(jí)要素包括了資本充足率、資產(chǎn)狀況、管理狀況、盈利狀況、流動(dòng)性狀況、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，以及其他項(xiàng)（比如經(jīng)營(yíng)外部環(huán)境、股東情況、客戶(hù)群和市場(chǎng)份額等）?！鞍凑障愀鄣慕?jīng)驗(yàn)，國(guó)有和股份制兩類(lèi)銀行的費(fèi)率可能分別為0.05%和0.08%左右，目前內(nèi)資銀行總存款額在105萬(wàn)億元左右，如果按照0.05%的費(fèi)率征收，那么一年存款保險(xiǎn)額度不超過(guò)600億元?！标惤ê惴治龇Q(chēng)。

　　存款保險(xiǎn)制度影響：市場(chǎng)資金配置將迎來(lái)調(diào)整
　　市場(chǎng)猜測(cè)，存款保險(xiǎn)標(biāo)的范圍會(huì)以居民人民幣存款為主，對(duì)單個(gè)儲(chǔ)戶(hù)賠償上限應(yīng)在20萬(wàn)至50萬(wàn)元的區(qū)間內(nèi)，即超過(guò)這一限額的存款部分，將得不到賠償?！皬脑O(shè)計(jì)存款保險(xiǎn)制度至今，經(jīng)過(guò)了幾輪的征求意見(jiàn)，對(duì)保險(xiǎn)賠付上限也修改了多次，從最初的10萬(wàn)后來(lái)增加到30萬(wàn)，又上升到50萬(wàn)，可能最終定為50萬(wàn)的概率較大。”知情人士進(jìn)一步透露，“但實(shí)際上，只有銀行破產(chǎn)倒閉才能觸發(fā)賠償?shù)臈l件，對(duì)儲(chǔ)戶(hù)日常的金融活動(dòng)而言沒(méi)有實(shí)質(zhì)性作用，并且如果存款保險(xiǎn)制度落地，很可能會(huì)改變當(dāng)前投資者的資產(chǎn)配置方式，更多的人會(huì)選擇投資股市等高收益市場(chǎng)。”有理財(cái)專(zhuān)家推斷，對(duì)于那些閑置資金高于50萬(wàn)的投資者，“混搭”理財(cái)將是不錯(cuò)的選擇，降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能有機(jī)會(huì)增加收益，那么理財(cái)市場(chǎng)的產(chǎn)品將會(huì)更加豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融也有可能借此迎來(lái)一輪新狂歡。
　　銀行業(yè)人士認(rèn)為，一旦存款保險(xiǎn)制度實(shí)施，短期內(nèi)商業(yè)銀行將會(huì)為存款保險(xiǎn)的費(fèi)率買(mǎi)單，其運(yùn)營(yíng)成本略增，影響不會(huì)太大。但長(zhǎng)期來(lái)看，沖擊最大的是在利率市場(chǎng)化后，利差進(jìn)一步收窄將影響銀行利潤(rùn)。

　　存款保險(xiǎn)制度解讀：多部委協(xié)調(diào)監(jiān)管職能有待敲定
　　實(shí)際上，存款保險(xiǎn)制度的作用是為了降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的概率。“近年來(lái)，銀行對(duì)地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸敞口快速增加，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)累積。部分銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，經(jīng)濟(jì)下行周期發(fā)生擠兌事件的概率較高。存款保險(xiǎn)制度能夠防止單個(gè)銀行危機(jī)通過(guò)"羊群行為"傳導(dǎo)至整個(gè)金融體系?！泵裆C券研究院院長(zhǎng)管清友分析稱(chēng)。
　　另外，管清友還認(rèn)為，目前，隱性存款保險(xiǎn)制度的弊端眾多?！笆紫?，隱性存款保險(xiǎn)制度驅(qū)使國(guó)有銀行肆意從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而一旦形成銀行危機(jī)，最終還是由國(guó)家財(cái)政買(mǎi)單。其次，隱性存款保險(xiǎn)制度讓銀行是否"國(guó)有"成為儲(chǔ)戶(hù)存款配置的唯一指標(biāo)，弱化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不利于中小銀行發(fā)展。”因此，存款保險(xiǎn)制度有必要推出。接受采訪(fǎng)的業(yè)內(nèi)專(zhuān)家和監(jiān)管層人士對(duì)目前是否為推出存款保險(xiǎn)制度的合適時(shí)間窗口依然存在爭(zhēng)議。
　　有分析人士指出，結(jié)合前期預(yù)警、救助、對(duì)銀行的并購(gòu)重組等職能必定要求央行和銀監(jiān)會(huì)等多部門(mén)交叉合作，才能做到真正意義上的宏觀審慎監(jiān)管?！爸劣诖婵畋ｋU(xiǎn)，應(yīng)該不太可能由央行金融穩(wěn)定局以基金的形式來(lái)做，而是會(huì)成立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)。前一段時(shí)間，央行和財(cái)政部之間在誰(shuí)來(lái)監(jiān)管存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的問(wèn)題上有爭(zhēng)議。但如果是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，保監(jiān)會(huì)應(yīng)不應(yīng)該也有職責(zé)？最終必須由國(guó)務(wù)院敲定這件事?！鄙鲜鲋槿耸空f(shuō)。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：我國(guó)存款保險(xiǎn)制度釋放出越來(lái)越密集的推出信號(hào)，正式推出已經(jīng)不遠(yuǎn)了。在存款保險(xiǎn)制度推出以后，市場(chǎng)資金配置將迎來(lái)調(diào)整，但多部委協(xié)調(diào)監(jiān)管職能有待敲定。