【摘要】自上周五央行推行降息政策以來，很多產業(yè)都迎來了發(fā)展的好機遇。據了解，受降息政策的影響，保險板塊開始一路齊漲，從而進一步提高保險公司的競爭力。

　　業(yè)內人士稱，在降息環(huán)境下，無論是從投資端還是產品端，均能提升保險公司的競爭力。

　　就內地保險公司整體而言，由于大部分保險機構的股票配置比例較低，因此利率下調的影響主要體現在固定收益類資產上。而在保險公司的固定資產結構中，存量資產占絕大比例，新增資產只是極少部分。人身險每年新增資產大約只有存量資產的1/4至1/5，財產險的這一比例則更低。

　　因此，在保險機構的投資資產中，大部分為早已完成配置的往年存量資金，利率下調會使得“交易類”和“可供出售類”固定收益資產賬面價值有所提升。據主流投行測算，目前可供出售債券在債券總規(guī)模中的占比，中國人壽、新華保險、中國太保分別為40%、36%、27%。

　　環(huán)環(huán)相扣，保險機構存量資產收益率的顯著提升，將支持其在分紅險、萬能險上給到保戶較好的投資收益率。而降息之后，往年在PK戰(zhàn)中往往占據上風的銀行理財產品，吸引力無疑將下降。而與之有著此消彼長關系的保險產品，將會迎來一波銷售良機。

　　回看2013年的利率上行，在造成保險機構交易類和可供出售類固定收益資產賬面價值縮水的同時，也使得銀行理財產品與保險產品的回報差距進一步拉大，對保險產品尤其是銀保產品的銷售造成了一定的壓力。

　　這不僅導致中小保險公司“潰不成軍”，就連大型保險公司的退保率也始終高企不下，對保險公司的現金流形成較大影響。而在諸多原因中，其中一個主要原因就是其他高利率理財產品惹的禍。

　　如今利率環(huán)境掉頭，保險公司終于可以揚眉吐氣、咸魚翻身。一位保險業(yè)人士告訴筆者，從國際經驗來看，分紅險、萬能險和投連險等新型壽險產品，是保險公司應對利率下行周期的最好工具，預計下一步部分保險公司會將產品研發(fā)及銷售重心傾斜于這幾類險種。

　　無憂保提示：綜上可知，利率下行周期保險公司咸魚翻身，競爭力加強可期，而且保險機構存量資產收益率開始不斷上漲。因此，廣大投資者可根據實際情況來理性選購分紅險或者萬能險產品。