【摘要】投連險是消費者較為青睞的產(chǎn)品，它集保障和收益與一體，能夠滿足人們保險理財?shù)男枨?。?jù)調(diào)查顯示，目前各項利好因素疊加，投連險收益率走高。

　　市場回暖
　　投連險收益持續(xù)走高
　　受上半年A股市場起伏不定的沖擊，投連險市場的整體投資回報率難盡人意，據(jù)商報數(shù)據(jù)中心對191只有可比數(shù)據(jù)的投連險賬戶的統(tǒng)計，今年上半年投連險的整體回報率僅為0.47%，其中“拖后腿”的指數(shù)型投連險賬戶在此期間的整體收益率為-5.46%。
　　不過隨著下半年資本市場的整體好轉(zhuǎn)，投連險的收益水平迅速升高，據(jù)商報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，今年8月份投連險賬戶單月平均收益1.04%，表現(xiàn)好于同期上漲0.71%的上證綜指。進入9月份后，投連險市場繼續(xù)保持較高的投資景氣度，被納入商報數(shù)據(jù)中心監(jiān)測范圍的237個投連險賬戶在此期間的整體收益率達到2.93%，創(chuàng)出年內(nèi)單月新高，除“生命進取II投資賬戶”的收益率在9月份小幅下跌外，其余投連險賬戶均在9月實現(xiàn)收益正增長。其中又以股票型賬戶的表現(xiàn)最為搶眼，在9月份收益率超過9%的10個投連險賬戶中，股票型賬戶就多達9個，“太平藍籌成長型投資賬戶”更是以15.38%的月度收益率高居各投連險賬戶的榜首。

　　利好因素疊加
　　投連險后市可期
　　長城證券投資顧問龔科認為，三季度上證綜指累計上漲15.4%，國債、公司債、企業(yè)債等債券指數(shù)均穩(wěn)步攀升，作為與資本市場聯(lián)系最緊密的投資型保險產(chǎn)品，投連險自然受益匪淺。目前單純從國內(nèi)宏觀環(huán)境上來說，最低迷的時候已經(jīng)過去，資金面相對舒緩的格局暫時還沒有逆轉(zhuǎn)的跡象，同時從估值、政策面來看，A股市場短期內(nèi)出現(xiàn)系統(tǒng)性風險的可能性不大，由于激進型投連險賬戶中的股票基金占比在80%以上，混合激進型賬戶中股票型賬戶的股票基金占比50%~80%，預(yù)計投連險市場在近期仍將維持較為景氣的態(tài)勢。
　　華龍證券投資顧問牛陽則認為，繼8月份出爐的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》對保險資金投資權(quán)益產(chǎn)品予以了更大的自主權(quán)后，保監(jiān)會近日又向各保險公司下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范投資連結(jié)保險投資賬戶有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》，首次明確投連險賬戶可以投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)。對于投連險而言，這次醞釀出爐的新規(guī)從審批形式到投資內(nèi)容都有很大的變化，投連險市場或?qū)⒂瓉硪徊〝U容潮。同時由于投連險是保險產(chǎn)品中唯一有歷史業(yè)績積累的、面向社會公眾的保險資產(chǎn)管理品種，監(jiān)管政策上的“綠燈”無疑給投連險收益率的走高提供了操作空間。

　　建議
　　投資投連險需把控風險
　　龔科認為，投連險的收益上不封頂下不保底，完全取決于投資情況，因此投資者在選擇投連險時一定要認清自己的風險承受能力，同時投連險的收益優(yōu)勢主要體現(xiàn)在長期投資過程中，如果投資者提前退保帶有保障的投連險產(chǎn)品，不僅要承擔賬戶價差損失還會失去原先的保障。因此，那些對資金流動性有較高要求的投資者不太適合參與投連險的投資，反之則可以長期布局投連險。
　　牛陽則指出，衡量一個投連賬戶的投資實力，歷史業(yè)績可做參考，如果一個投連險賬戶能夠排進同類賬戶的前1/3，說明其在該類賬戶中相對管理水平優(yōu)秀。而如果一家保險公司旗下所有投連險賬戶中，占半數(shù)以上的賬戶能夠排進同類賬戶的前1/3，說明此保險公司的綜合管理水平和投資能力相對市場同業(yè)較為優(yōu)秀。在具體操作時，投保人不妨選擇“定期定額”投資，它的最大好處是平均投資成本，避免選擇時機錯誤的風險。
　　業(yè)內(nèi)人士還提醒投資者，同一保險公司銷售的投連險產(chǎn)品往往連結(jié)多個風險系數(shù)不同的賬戶，而且同一公司旗下不同投連險賬戶間通?？梢栽谝荒陜?nèi)免費轉(zhuǎn)換1~5次，因此建議投資者在投連險的持有過程中，若碰上市場環(huán)境變化較大，則一定要充分利用投連險的賬戶轉(zhuǎn)換功能，實現(xiàn)較為主動的風險控制。

　　無憂保提示：綜上所述，我們可以知道，在宏觀經(jīng)濟環(huán)境回暖以及金融改革深化的背景下，投連險收益持續(xù)走高。而由于利好因素疊加，投連險后市可期。盡管如此，投資者投資投連險也需把控風險。