【摘要】當今社會，我國銀行業(yè)正在迅猛發(fā)展，整體實力大幅度上升。而九月末，廣州金控轉讓廣州銀行11.66億股份，引起市場的關注。

　　廣州金控轉讓廣州銀行股份
　　8月下旬，上海聯(lián)合產權交易所數(shù)據(jù)顯示，廣州銀行12.65%股份轉讓總價為40.03億元，按目前廣州銀行注冊資本的83.02億元計算，折合平均每股約3.81元。而本次廣州金控再次掛牌上海聯(lián)合產權交易中心轉讓廣州銀行股份，其掛牌轉讓價格同樣為40.02億元，但轉讓標的則為“廣州銀行11.66億股（占總股本的14.045%）”，折合平均每股單價則僅3.432元。
　　與此同時，第二次掛牌公告中，廣州金控目前的持股比例并未有變化?！皟H相隔不足兩個月，廣州金控已兩度掛牌轉讓廣州銀行股份，有可能是第一次沒有達成交易而作出折讓?！睆V州銀行業(yè)一人士稱，“但就現(xiàn)階段而言，3.432元/股的單價已接近底線，本輪轉讓中意向受讓方報價不得低于該價格。”
　　資料顯示，廣州金控要求價款支付方式為“一次性付款”，對轉讓標的企業(yè)職工、轉讓標的企業(yè)存續(xù)發(fā)展、產權轉讓涉及的債券債務處置等方面并未作出要求。
　　但轉讓其他相關條件則規(guī)定，標的總股數(shù)為11.66億股，單一受讓方最少受讓3000萬股；且規(guī)定意向受讓方需為“境內內資企業(yè)法人”。
　　若受讓方為“境內金融機構”，則要求“且最近3個會計年度連續(xù)盈利、近2年內無嚴重違法違規(guī)行為和因內部管理問題導致的重大案件”；若受讓方為“境內非金融機構”，則要求“最近3個會計年度連續(xù)盈利、年終分配后凈資產達到全部資產的30%、權益性投資余額原則上不超過本企業(yè)凈資產的50%”。
　　對比發(fā)現(xiàn)，本次掛牌轉讓公告，除了較在8月公告中股份轉讓份額從12.65%提升至14.05%，以及轉讓總價從40.03億變?yōu)?0.02億外，對受讓方的資質門檻等方面未作更改。
　　知情人士表示，廣州銀行的股權轉讓由地方國資委主導，是為了打造更市場化的股權結構，以便沖刺資本市場。廣州銀行于四年前已開始籌備上市之路，現(xiàn)任董事長姚建軍曾公開表示，該行希望“形成廣州市政府相對控股、一至兩家戰(zhàn)略投資者和眾多財務投資者共同組成均衡的股權結構”。
　　2010年底，法國大眾儲蓄銀行、加拿大豐業(yè)銀行、臺灣富邦金控分別入駐廣州銀行作盡職調查，歷時一年，最終豐業(yè)銀行以46.47億元摘得該行19.9%的股權。然而，2013年7月加拿大豐業(yè)銀行宣布收回收購股權的要約。豐業(yè)銀行首席執(zhí)行官Richard Waugh表示，“合作伙伴正在重新估量他們所處的位置，到底他們是否需要一位戰(zhàn)略投資者？”
　　不過，引資事件并未使劍指上市的廣州銀行停下其優(yōu)化股權結構的腳步。因按照規(guī)定，股份制銀行要上市，政府單一股權不得高于30%，且境外戰(zhàn)略投資者不能超過兩家，持股比例不能超過25%，單一境外投資者持股比例不能超過20%。
　　首次對外引資以不愉快的結果告終，但劍指上市的廣州銀行并未停下其優(yōu)化股權結構的腳步。因按照規(guī)定，股份制銀行要上市，政府單一股權不得高于30%，且境外戰(zhàn)略投資者不能超過兩家，持股比例不能超過25%，單一境外投資者持股比例不能超過20%。據(jù)廣州銀行2013年年報顯示，該行的股權主要集中在廣州市國資委旗下的企業(yè)集團。其中，廣州國際控股集團有限公司63.99%，廣州市廣永國有資產經營有限公司 26.16%，再加上廣州市廣永經貿有限公司，廣州市政府控股企業(yè)所占股權比例高達92.04%。
　　另一方面，《公司法》規(guī)定，公司在申報IPO時，股東人數(shù)需控制在200人以下。但據(jù)廣州銀行2013年報顯示，公司股東總數(shù)為12178戶，其中法人股股東為977戶，集體股股東1戶，個人股股東11200戶。重整股權結構，已是廣州銀行必須越過的關卡。

　　廣州銀行極審慎的信貸風格
　　各路資本爭搶民營銀行牌照之際，為何廣州銀行的潛在新股東卻仍未現(xiàn)身。一些行業(yè)人士認為，這與該行的謹慎風格和財務表現(xiàn)有關。2001年，彼時成立5年的廣州銀行背負著沉重的包袱：前身是46家廣州城市信用合作社，最高點時不良資產高達260多億元，占當時資產總額逾90%?，F(xiàn)任廣州銀行董事長姚建軍臨危受命，是年6月進駐廣州銀行，以健全內部管理制度為突破口全面展開變革。歷經4年“刮骨療傷”式改革后，廣州銀行全行員工從2001年初的近4000人削減至2005年末不足2000人，過往對支行的“一刀切”授權亦調整為對各個支行自身狀況、不同風險度的信貸品種等因素予以“差別式授權”。2005年，廣州銀行實現(xiàn)扭虧為盈。按廣州市政府對廣州銀行“重組、引資、上市”的“三步走”計劃，第一步的資產重組固然已完成，但第二步“引資”，卻延續(xù)至今。雖然財務亮點頻頻，但多位受訪人士表示，廣州銀行的信貸風格“高度審慎”，與某些頗具“狼性”的銀行截然不同。
　　廣州某大型貿易集團負責人透露，2007年前曾與廣州銀行打過交道?！澳菚r廣州銀行幾乎全是國企客戶，貸款集中度太高，很多業(yè)務開展受監(jiān)管指標的制約。于是市經貿委領導牽頭，組織當?shù)貛准掖笮兔衿蟾鷱V州銀行座談?！彪S后雙方開啟了信貸合作，但僅持續(xù)了一年，就因“銀行業(yè)務調整”而停止，其信貸重心再度向地方國企回歸。筆者了解到，廣州銀行此前主要為城投集團、交投集團、廣藥集團等國有獨資企業(yè)提供信貸支持。在前述負責人看來，2010年開設深圳等地分行后，廣州銀行真正具備了市場化意識，“但文化上還是偏保守”，這亦是其不良率遠低于同行的重要原因。據(jù)廣州銀行年報顯示，其2011、2012、2013年的不良貸款率僅為0.03%、0.04%、0.03%。
　　廣州銀行某位個金條線員工表示，“總體而言、總行信貸審批特別嚴格，條條框框的規(guī)定較多，對客戶準入門檻要求亦較同業(yè)高出不少，其中某款個人金融主打產品更被要求‘年內實現(xiàn)零不良貸款’?！薄盎灸壳按媪康男刨J客戶大多是員工個人的資源。對于新增客戶，有政府背景的優(yōu)先考慮，此前行內專門為機關事業(yè)單位、優(yōu)質企業(yè)內部員工推出4款家庭裝修、消費分期、購車分期和車位分期的貸款產品?！鼻笆鰝€金員工透露。
　　硬幣總有兩面。在她看來，高度審慎的信貸審批流程和規(guī)定的確是擋住了潛在的風險，但亦擋住了一部分資質尚可的客戶?！拔覀冃械男刨J業(yè)務、特別是個貸，要找到符合條件的客戶實非容易。”資料顯示，廣州銀行2011年至2013年全行存款總額分別為1656.1億元、2009.6億元和2519.9億元；但同期三年貸款總額則僅為725億元、826億元和959億元，平均同比增幅維持在12%-14%的水平。而從貸款發(fā)放行業(yè)劃分情況來看，2012年廣州銀行21.9%的貸款投向了水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)、19.1%的貸款投向交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、12.0%的貸款投向房地產業(yè)。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，廣州金控掛牌40.02億元轉讓廣州銀行股份。此外，廣州銀行信貸風格極為謹慎，潛在新股東仍未現(xiàn)身。