【摘要】盡管我國險資股權(quán)投資業(yè)務起步較早，但由于當初監(jiān)管體系不夠完善，以致其發(fā)展效果不夠明顯。然而，目前險資股權(quán)投資在我國社會經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)占據(jù)很重要的地位。下面小編就帶您看看險資股權(quán)投資的作用。

　　保險資金股權(quán)投資有利于做強經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力
　　黨的十七大提出，要多渠道提高直接融資比重。黨的十八大要求深化金融體制改革，健全促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。這是一個非常重要而又正確的戰(zhàn)略性舉措。困擾我國經(jīng)濟社會發(fā)展的一個重大問題，是企業(yè)資本金不足，資產(chǎn)負債率居高不下，嚴重損害了經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力。目前，我國上市公司負債率在60%左右，國有企業(yè)負債率在63%左右，社會平均達到70%左右，明顯高于國際一般水平。企業(yè)負債中，長期貸款或債券比重較小，很多時候都是短債長用。要繼續(xù)支撐宏觀經(jīng)
　　濟7%~8%的增長，全社會平均資產(chǎn)負債率會在5年內(nèi)升至80%以上。如此高的負債率，使危機發(fā)生的可能性大大增加，這是影響我國經(jīng)濟和社會發(fā)展的大問題。溫州企業(yè)因流動性困難導致區(qū)域性危機發(fā)生，就是一個很典型的例子。造成上述問題的主要原因，是我國間接融資比例過高。如果這個問題不解決，將直接影響黨的十八大宏偉戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。解決這個問題的關(guān)鍵，在于完善企業(yè)市場化的長期資本形成機制，盤活存量資產(chǎn)，實現(xiàn)去杠桿化，切實提高股本融資比重。在這方面，保險資金進行股權(quán)投資能有所作為。

　　保險資金股權(quán)投資有助于化解金融系統(tǒng)性風險
　　我國金融業(yè)有一個最大的問題，那就是存在融資結(jié)構(gòu)失調(diào)和資本形成障礙。金融危機之后，我國資本市場一直較為低迷，逐步喪失融資功能、定價功能和財富效應，提升直接融資比例的能力有所下降，使得這個問題更加突出，企業(yè)的負債率不斷提高。這幾年，受4萬億元經(jīng)濟刺激計劃影響，銀行理財、信托、小貸等“影子銀行”大幅擴張，年融資額從幾百億元迅速增加到上萬億元，銀行貸款增速也非?？?。這些業(yè)務中有相當部分的本質(zhì)是貸款股權(quán)化，在一定程度上緩解了社會資本金不足問題。需要注意的是，這部分資金實質(zhì)上是銀行短期資金轉(zhuǎn)化的債務和中高利貸，加劇了我國的金融系統(tǒng)性風險，這個問題已經(jīng)引起了社會廣泛關(guān)注，必須從根本上加以解決。保險資金，特別是壽險資金，具有長期、穩(wěn)定等特點，適合從事股權(quán)投資。根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，保險資金歷來是企業(yè)長期資本的重要提供方，承擔了社會經(jīng)濟發(fā)展助推器的職能。當前，我國經(jīng)濟面臨正周期拐點，股本價值會逐漸凸顯，保險資金股權(quán)投資的機會將更多。推動保險資金以股權(quán)方式，重點投向高效益、低消耗、有戰(zhàn)略發(fā)展前景的項目，將促使實體經(jīng)濟的股本結(jié)構(gòu)更為優(yōu)化，企業(yè)負債率降低，大大緩解金融系統(tǒng)性風險。

　　保險資金股權(quán)投資能夠支持行業(yè)健康發(fā)展
　　保險資金開展股權(quán)投資，是推動行業(yè)健康發(fā)展的重要舉措。近兩年，保險行業(yè)經(jīng)歷了一段困難時期，既要面對資產(chǎn)負債期限錯配、資產(chǎn)負債利率倒掛等老問題，又面臨保費增速下滑、退保率上升等新情況。最近，雖然保費增長連續(xù)下滑的趨勢得到初步扭轉(zhuǎn)，但回升的基礎(chǔ)還比較薄弱，投資理財產(chǎn)品多、保障理財產(chǎn)品少的結(jié)構(gòu)性問題依然存在。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)在壽險行業(yè)的新單承保成本基本在6%以上，個別公司更高，但投資收益維持在4%~5%之間，低于5年期定存利率，“資”不抵“債”的情形較為普遍，難以支撐現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。此外，行業(yè)15年以上資產(chǎn)負債缺口在2萬億元左右，存在“長錢短用”問題。一直這樣下去，可能會影響行業(yè)持續(xù)運營。保險資金開展股權(quán)投資，具有長期性、穩(wěn)定性和資金量大的優(yōu)勢。保險資金實行差異化思維，把資金運用和股權(quán)投資行業(yè)的成功經(jīng)驗結(jié)合在一起，可以提升投資收益，緩解負債壓力，推動行業(yè)健康發(fā)展。

　　無憂保提示：綜上所述，我們可以知道，我國經(jīng)濟正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵時期，險資股權(quán)投資具有更為重要的社會意義和現(xiàn)實作用。就目前來看，險資股權(quán)投資有利于做強經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力，有助于化解金融系統(tǒng)性風險，它還能夠支持行業(yè)健康發(fā)展。