【摘要】在收購美國紐約標志性建筑之后，安邦保險公司又再度出手進行海外收購。近日，安邦保險出手買下比利時一家保險公司Fidea，受到業(yè)界的關(guān)注。

　　交易預(yù)計明年首季完成
　　中國保險集團安邦保險集團最近一筆并購，是比利時一家保險公司Fidea。
　　筆者昨日從F idea發(fā)表于當?shù)貢r間10月13日的公告獲悉，“本次交易的完成將取決于監(jiān)管部門的批準。預(yù)計將在2015年第一季度完成?！盕idea在新聞中引述安邦保險集團LanT ang的觀點稱，通過并購F idea，安邦保險集團將有機會服務(wù)比利時的客戶。據(jù)L an T ang稱，安邦保險集團希望成為全球性服務(wù)提供商，并將為Fidea在比利時的擴張?zhí)峁╅L期和全面的支持，幫助Fidea提高市場競爭力。據(jù)披露，安邦保險集團的交易對手J.C Flow ers& C o，一家總部在美國的私募股權(quán)機構(gòu)。據(jù)F idea官網(wǎng)披露，J.CFlow ers持有其98.1%的股權(quán)。
　　事實上，這家公司持有Fidea的投資期為2年，曾在2013年獲得F idea每股1.58歐元的派息。據(jù)Fidea2013年6月28日的臨時股東大會決定，將派息53136250 .04歐元，相當于每股1 .58歐元。由此統(tǒng)計，此時獲得派息的股份份額為33630538股。
　　在2013年4月2日，臨時股東大會提及為了一筆收購事宜，將通過增發(fā)Fidea新股，將F idea每股資產(chǎn)提高至6 .57歐元，股本達到2 .209億歐元。增發(fā)新股將根據(jù)現(xiàn)有股份的6 .57歐元的票面價值，并附加將近1300萬歐元的發(fā)行溢價。按不考慮增發(fā)前的股票份額(即3363萬股)進行計算，考慮每股資產(chǎn)已增至6 .57歐元，則安邦保險集團至少要為這筆交易支付2 .209億歐元。而若考慮增發(fā)因素以及溢價，安邦保險集團的交易成本可能更高。
　　這比2011年J.CFlower約定的作價1.8億歐元有所增加。查閱獲悉，K B C在2012年年報中曾披露稱，其將F idea以低于賬面價值出售給J.CFlowers。筆者從K B C年報資料獲悉，為了經(jīng)營策略和現(xiàn)金回籠，KBC早在2009年有意將Fidea的100%股權(quán)出售。2011年10月17日稱與美國私募股權(quán)機構(gòu)J.C Flow ers& C o。達成協(xié)議，約定以2 .436億歐元出售(其中包括0.226億未分派股息)。這筆交易在2012年3月30日宣告完成。

　　去年保費收入3 .41億歐元
　　事實上，F(xiàn) idea在2013年正式脫離K B C集團，而從最近三年的業(yè)務(wù)情況來看，明顯增加了非人壽業(yè)務(wù)增長。從Fidea2013年業(yè)績報告獲悉，保費收入為3 .41億歐元。其中人壽業(yè)務(wù)貢獻了1 .47億歐元，而非壽險業(yè)務(wù)貢獻了1.94億歐元。在2013年財年收入3790萬歐元。在非壽險業(yè)務(wù)中，其總利潤為2530萬歐元，凈綜合成本率為97 .4%；而壽險業(yè)務(wù)利潤為1270萬歐元。不過，從F idea持有的資產(chǎn)情況來看，其有形資產(chǎn)由2011年28.8萬歐元增至2013年的1979萬歐元。而2013年其投資已經(jīng)達到34 .11億歐元，增長了3億歐元。而其持有的房屋和建筑價值亦達到1882萬歐元。
　　而根據(jù)K B C 2009年的業(yè)績披露顯示，此前K B C(不包括C entea)在比利時的貸款市場和存款市場的占比分別為22%和19%，其比利時的壽險業(yè)務(wù)和非壽業(yè)務(wù)的份額分別為17%和10%，而若排除Fidea的業(yè)務(wù)，則這兩個數(shù)據(jù)分別為低于16%和8%。也就是說，F(xiàn)idea在2009年時，壽險業(yè)務(wù)和非壽險業(yè)務(wù)占比利時市場份額分別為1%和2%左右。據(jù)披露，F(xiàn) idea是比利時保險業(yè)著名的品牌。有超過37萬個個人客戶、中小企業(yè)客戶，并有超過633個網(wǎng)點。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，近日安邦保險收購了比利時一家保險公司。據(jù)了解，比利時這家保險公司是當?shù)匾患倚⌒凸?，去年全年保費收入為3 .41億歐元。