【摘要】現(xiàn)代社會(huì)，銀行往往會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求發(fā)行合適的理財(cái)產(chǎn)品。而在今年，商業(yè)銀行開(kāi)始集中發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量不斷增加。

　　銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在遭遇了幾年遇冷后今年“異軍突起”，越來(lái)越多的商業(yè)銀行也開(kāi)始加入到發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的“大軍”之中。

　　據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計(jì)1838款，月均發(fā)行量約為153款；而截至2014年8月底，各銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1758款，不僅逼近2013年全年發(fā)行量，而且月均發(fā)行量達(dá)到219款，環(huán)比增幅高達(dá)43.14%。

　　結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品相比銀行發(fā)行的普通理財(cái)產(chǎn)品稍微復(fù)雜一些，不過(guò)如果最終能實(shí)現(xiàn)銀行承諾的預(yù)期年化收益率，收益率則要高于普通產(chǎn)品。他們的運(yùn)作模式主要是將理財(cái)收益與國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)各類(lèi)參數(shù)掛鉤，例如匯率、利率、債券、一攬子股票、基金、指數(shù)等。

　　而前幾年，由于掛鉤的股票指數(shù)、黃金等標(biāo)的走勢(shì)不穩(wěn)定，導(dǎo)致不少客戶(hù)因此出現(xiàn)虧損。今年之所以這類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行提速，可能因?yàn)閰R率上升空間加大、利率波動(dòng)加大、下半年股市走勢(shì)可期。

　　從發(fā)行主體來(lái)看，今年以來(lái)，股份制商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)迅猛，1-8月共發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品718款，總數(shù)直逼外資銀行的729款，不但與2013年同期相比增幅達(dá)到54.4%，而且超過(guò)647款的全年發(fā)行量。普益財(cái)富表示，整體來(lái)看，匯率、指數(shù)和利率是掛鉤產(chǎn)品最多的三類(lèi)標(biāo)的，具體來(lái)看，匯率中美元兌港元、澳元兌美元以及歐元兌美元是三類(lèi)掛鉤數(shù)量最多的幣種，累計(jì)占比達(dá)到外匯掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的85%以上。

　　利率掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品同樣是備受市場(chǎng)青睞的品種，該類(lèi)產(chǎn)品2014年以來(lái)的發(fā)行量達(dá)到331款，同比增長(zhǎng)50.45%。

　　普益財(cái)富研究員葉林峰認(rèn)為，在未來(lái)存款利率市場(chǎng)化之后，以預(yù)期收益率發(fā)行的獲取固定收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品將逐漸減少，取而代之的是以資產(chǎn)管理為核心，以?xún)糁殿?lèi)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為代表的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，今年以來(lái)商業(yè)銀行大舉加入到發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的“大軍”之中。不僅發(fā)行速度加快，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量也在持續(xù)增加，理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。