【摘要】近年來，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩，我國(guó)保險(xiǎn)公司不斷購(gòu)置海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。據(jù)悉，近日安邦保險(xiǎn)巨資收購(gòu)華爾道夫酒店，引起保險(xiǎn)業(yè)界的高度關(guān)注。

　　安邦保險(xiǎn)巨資收購(gòu)華爾道夫酒店背后
　　10月6日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)（下稱“安邦保險(xiǎn)”）巨資收購(gòu)了美國(guó)極具盛名的紐約公園大道上的華爾道夫酒店大樓，這一收購(gòu)在“十一”黃金周尚未結(jié)束之時(shí)被保險(xiǎn)圈內(nèi)外熱議。
　　在這次創(chuàng)紀(jì)錄的交易中，除了交易額外，交易雙方也格外引人關(guān)注。被收購(gòu)的紐約華爾道夫酒店是希爾頓名下華爾道夫奢侈酒店連鎖的旗艦，位于紐約市曼哈頓核心地段，是紐約的主流社交活動(dòng)中心，始建以來就是紐約的地標(biāo)建筑之一，常年入住率超過90%。
　　事實(shí)上，華爾道夫酒店已成為一個(gè)文化標(biāo)志，在多年間不僅接待了大量外國(guó)元首到訪，還成為一些著名電影的主要取景地。希爾頓全球酒店集團(tuán)在93個(gè)國(guó)家管理超過4200處物業(yè)。除了紐約華爾道夫酒店，其名下的華爾道夫酒店和度假村公司還在全球各地管理著另外27家華爾道夫酒店。
　　交易的買家則是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)圈的“黑馬”安邦保險(xiǎn)，這次收購(gòu)也是安邦保險(xiǎn)在美國(guó)市場(chǎng)的首筆大規(guī)模交易。過去的三年里，以保險(xiǎn)起家的安邦逐漸成為市場(chǎng)上不能被忽視的角色。雖然在華爾道夫酒店之前，安邦保險(xiǎn)也對(duì)包括養(yǎng)老、醫(yī)院等相關(guān)產(chǎn)業(yè)有過投資計(jì)劃，但并未大規(guī)模出手。
　　在北京（樓盤）核心CBD區(qū)已擁有兩塊地塊的安邦保險(xiǎn)，此次選擇了出手海外房地產(chǎn)。有報(bào)道稱，安邦保險(xiǎn)在競(jìng)購(gòu)過程中擊敗了至少兩家對(duì)手。根據(jù)協(xié)議，安邦保險(xiǎn)將立即支付1億美元的交易保證金，并承擔(dān)酒店約5.25億美元的抵押貸款。交易計(jì)劃在2015年新年之前完成，不過截止期也有可能會(huì)延長(zhǎng)至2015年3月31日。
　　交易完成后，希爾頓仍將是酒店的運(yùn)營(yíng)方。上述業(yè)內(nèi)人士透露：“酒店收購(gòu)后，還會(huì)進(jìn)行大規(guī)模的翻修以提高盈利能力。”一位大型房地產(chǎn)公司高管分析稱，“粗略計(jì)算，按照8%的回報(bào)率，假設(shè)365天滿客，每間房的收入需超過300美元，而目前攜程網(wǎng)的酒店房間報(bào)價(jià)是每晚優(yōu)惠價(jià)450美元左右。”如此計(jì)算，回報(bào)率超過10%，“但這并非純投資收益率?！痹摲康禺a(chǎn)公司高管稱。安邦保險(xiǎn)則公開表示，通過投資北美優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。今后將進(jìn)一步加大全球資產(chǎn)配置的比重，尤其是將歐洲地區(qū)和北美作為重點(diǎn)。

　　“黑馬”安邦保險(xiǎn)
　　2011年6月28日成立的安邦保險(xiǎn)，在2012年底時(shí)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5100億元。據(jù)其官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，安邦保險(xiǎn)總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)7000億元，這一數(shù)字已超過四大上市保險(xiǎn)“巨頭”中的新華保險(xiǎn)。安邦保險(xiǎn)目前的版圖架構(gòu)，包括了產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理公司、香港資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)銷售、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、成都農(nóng)商銀行、邦銀金租。其收購(gòu)世紀(jì)證券也于近段時(shí)間完成。據(jù)一位安邦保險(xiǎn)內(nèi)部人士透露：“目前安邦保險(xiǎn)旗下僅缺信托牌照，還未尋找到合適標(biāo)的。”諸多保險(xiǎn)圈內(nèi)人士稱安邦保險(xiǎn)為“土豪”、“黑馬”，其投資風(fēng)格亦被一位險(xiǎn)企人士稱為“激進(jìn)派的代表”，而其擴(kuò)張速度也讓業(yè)界咋舌。從2011年到2014年，從“無名小卒”到“業(yè)界大咖”，除了投資端的激進(jìn)擴(kuò)張外，保費(fèi)收入的“大躍進(jìn)”也引人注目。
　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年1~8月，安邦人壽保費(fèi)規(guī)模排名第8位，與其上半年排名情況持平。但其今年上半年的保費(fèi)收入同比去年，則實(shí)現(xiàn)超過70倍的增長(zhǎng)。從今年6月單月數(shù)據(jù)來看，安邦人壽是“漲勢(shì)”最猛的公司，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入47.6億元，同比增長(zhǎng)389倍。另據(jù)安邦人壽2013年年報(bào)，從保費(fèi)收入規(guī)模來看，公司目前承保的業(yè)務(wù)99%以上來自于銀保躉交產(chǎn)品，計(jì)劃未來3年繼續(xù)以發(fā)展銀保渠道為主。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，安邦人壽總資產(chǎn)為169.7億元，安邦財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)為1250.5億元，旗下和諧健康險(xiǎn)總資產(chǎn)達(dá)212.9億元，共計(jì)1631.1億元，占集團(tuán)總資產(chǎn)的比例僅為23.3%。
　　而在總資產(chǎn)、保費(fèi)快速增長(zhǎng)之下，安邦保險(xiǎn)接連斥巨資增持招商銀行，隨后，又傳出安邦保險(xiǎn)收購(gòu)永亨銀行、民生銀行等股權(quán)，2014年，安邦保險(xiǎn)舉牌金地集團(tuán)、金融街，被業(yè)界稱為“掃貨”。據(jù)上述安邦保險(xiǎn)內(nèi)部人士透露：“一直在國(guó)內(nèi)四處出擊的安邦保險(xiǎn)也對(duì)國(guó)外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)很有興趣，早在2012年就開始謀劃海外投資布局。”

　　保險(xiǎn)公司緣何鐘情海外地產(chǎn)
　　在海外的房地產(chǎn)投資上，安邦保險(xiǎn)并非個(gè)案。安邦之前，兩家大型保險(xiǎn)公司均垂青英國(guó)地產(chǎn)業(yè)。2013年7月，中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)被曝出已經(jīng)購(gòu)得倫敦金融城的標(biāo)志性建筑勞合社大樓。2014年6月23日，英國(guó)金絲雀碼頭集團(tuán)母公司歌鳥地產(chǎn)官網(wǎng)稱，其位于金絲雀碼頭附近的30層UpperBankStreet大樓完成交易，中國(guó)人壽和卡塔爾控股聯(lián)合獲得這棟大樓的股權(quán)，交易金額高達(dá)7.95億英鎊（約合84億元人民幣），中國(guó)人壽獲得70%股權(quán)，后者獲20%股權(quán)。中國(guó)平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川曾表示：“國(guó)內(nèi)企業(yè)去英國(guó)投資房地產(chǎn)考慮到的因素主要是，一是租金回報(bào)較合理，二是英鎊有升值壓力，不過中國(guó)機(jī)構(gòu)在英國(guó)的投資產(chǎn)生的影響是，好的寫字樓項(xiàng)目?jī)r(jià)格都有所上浮?！?br>　　另據(jù)上述大型房地產(chǎn)公司高管表示：“國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩，資產(chǎn)保值性有風(fēng)險(xiǎn)，這是國(guó)內(nèi)企業(yè)購(gòu)置海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)尤其是房地產(chǎn)、分?jǐn)偱渲玫某霭l(fā)點(diǎn)?！?br>　　保險(xiǎn)公司在海外的投資未來還將進(jìn)一步擴(kuò)大，除大型險(xiǎn)企外，近日有消息稱，包括合眾人壽、陽光保險(xiǎn)等在內(nèi)的20家國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企均在尋求海外房地產(chǎn)投資機(jī)會(huì)。按照《保險(xiǎn)資金海外投資管理暫行辦法》規(guī)定，允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用總資產(chǎn)15%的資金投資海外，而以目前保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資比例來看，離15%這一比例還相差甚遠(yuǎn)。
　　針對(duì)海外投資是否會(huì)常態(tài)化，中國(guó)人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人曾說：“海外投資是要常態(tài)化，現(xiàn)在監(jiān)管放開后，這么大體量的資產(chǎn)全困在一個(gè)籃子里實(shí)際上并不科學(xué)，我們會(huì)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)海外投資，目前海外投資委托投資的選聘在進(jìn)行中，初期會(huì)根據(jù)實(shí)際情況配置金額?！倍ㄖ袊?guó)平安、中國(guó)人保在內(nèi)的保險(xiǎn)公司都在加快推進(jìn)海外投資。
　　據(jù)上述大型房地產(chǎn)公司高管分析稱：“保險(xiǎn)資金境外投資不動(dòng)產(chǎn)，劃定領(lǐng)域是發(fā)達(dá)市場(chǎng)主要城市的核心地段，且具有穩(wěn)定收益的成熟商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)和辦公不動(dòng)產(chǎn)。此外，對(duì)于養(yǎng)老地產(chǎn)的布局也在計(jì)劃范疇內(nèi)，但主要考慮和國(guó)內(nèi)的互動(dòng)或補(bǔ)充?！睒I(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年底，房地產(chǎn)投資平均只占亞洲保險(xiǎn)公司投資組合的2%（約1300億美元，包括直接和間接房地產(chǎn)投資），其中，中國(guó)房地產(chǎn)投資占比1%，日本和韓國(guó)分別是1.8%和2.4%，與英國(guó)、美國(guó)相比仍有差距。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，安邦保險(xiǎn)近日巨資收購(gòu)華爾道夫酒店。此外，2013年底安邦人壽總資產(chǎn)為169.7億元，而其他保險(xiǎn)公司也鐘情于海外地產(chǎn)。